9月10日是马云50岁的生日，也是阿里巴巴（下称“阿里”）IPO首场路演后的第二天，马云想要什么样的生日礼物呢？他在路演现场的一句“来纽约想多要点钱回去”并非只是笑侃。9月10日有消息称，路演第二日的认购量已达到阿里IPO目标。
据路透报道，有熟知流程的知情人士透露：“阿里首轮路演仅两天就已收到足够的认购量。”该知情人士称，尚不清楚这些订单在每股60-66美元的参考区间中集中于哪个价位。该人士不愿具名，因认购需求细节尚未公开。对此消息，阿里方面不予置评。
投资者的热情
尽管此前阿里在预备IPO期间一直遭遇质疑，但阿里首场路演就已完成超额认购仍在市场的预期之中。从递交首版招股书起，关于阿里的利好与利空消息就交互穿插在市场中。
据目击者称，阿里的首场路演吸引了近千位投资者涌入纽约华尔道夫酒店。不少投资人在酒店外密切关注动向，寻找认购机会。公开市场上，个人投资者将有机会购买约10%-20%的出售股份。
纽约只是阿里的第一站，紧接着还有波士顿、旧金山、洛杉矶等其他美国城市，之后将转战香港、新加坡和伦敦等。
阿里最新的招股书显示，美国雅虎方面将出售阿里巴巴集团总股份的4.9%，售股完成后美国雅虎仍将持有阿里巴巴集团约16.3%的股份。而日本软银方面将不会出售股份。
9月5日，阿里发布了每股60-66美元的IPO发行价指导区间，最高将募资243亿美元，创下美国IPO融资额之最。据此计算，此次阿里IPO融资额最低为192亿美元，最高为211.2亿美元，将成为美股历史上规模最大的IPO。此前，美国市场IPO规模前三位公司及募资额分别为：Visa178.6亿美元、Facebook160亿美元、通用汽车157.7亿美元。
市场人士推测这一定价区间还会再次提高。按计划，阿里最后的IPO定价区间将于纽约时间9月18日给出，19日正式在纽交所挂牌交易。
承销银团的牵头行空缺
随着阿里最新一版招股书的公布，此次IPO庞大的承销集团浮出水面。值得注意的是：阿里承销银团的牵头行空缺。
通常情况下，首次公开发行会有一家牵头行掌控承销进程。Facebook上市时选择摩根士丹利担任牵头行，Twitter则选用高盛承担这个职责。但唯独阿里，这次却决定不设立一家这样的银行。
对于这一做法，路透援引消息人士给出的理由是：阿里希望严格控制其逾211亿美元的股票承销。取而代之的是从所有主要簿记行征求建议，这样一来没有银行能了解阿里的整体状况。
消息人士称，为确保承销程序平稳进行，阿里巴巴委托的6家簿记行以两家一组进行分工。分组情况为：瑞士信贷银行和花旗集团一组、高盛和德意志银行一组、摩根士丹利和摩根大通一组。
整个承销团分三个层次，6家联合簿记行为最高，第二个层次有8家银行，它们受邀参加分析师会议，并提供分析，帮助对阿里巴巴估值。第三个层次的几家银行则帮助推销。
更新的招股说明书中显示，中银国际、中金公司、里昂证券、星展银行、汇丰银行、瑞惠银行、太平洋皇冠证券、加拿大皇家银行、美国投行史蒂夫公司、富国银行、法国巴黎银行、美国投行艾弗考尔合伙人公司、美国雷杰投资集团以及美国太阳信托罗宾逊汉弗公司等14家公司都加入了此次的承销计划。
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本文来源：东方早报
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