(调研)浙能电力基本可完成今年业绩目标，明后年火电核电装机稳步增长

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大智慧阿思达克通讯社9月10日讯，根据大智慧通讯社对浙能电力(600023.SH)的调研，煤价下跌可保障浙能电力基本实现今年利润目标。到2016年，火电控股装机容量将提高25%至2500万KW以上，核电权益装机占比有望提至5%。

**2014年发电量计划完成难度大，煤价下跌保障利润空间**

该公司一位内部人士对大智慧通讯社表示，由于浙江省全社会用电量增速下滑、外购电增长较快、浙江省统调燃煤电厂上网电价较去年同期每千瓦时降低2.5分钱、省内其他发电企业新机组陆续投产、脱硝超低排放改造造成检修容量增大等不利因素的影响，导致上半年发电量及营收出现下滑。但基于目前煤炭价格大幅下跌，公司成本也有较大幅度的降低，因此在完成净利润指标方面应该没有太大问题。

按照公司此前规划，今年计划实现营收492.70亿元，计划实现净利润53.19亿元。据统计，今年上半年完成年度营收计划的39.21%，净利润完成56.51%。2013年，公司完成发电量1038.56亿千瓦时。对比而言，今年上半年发电数量443.38亿千瓦时约占去年全年的42.69%。

该人士还对大智慧通讯社(微信号 DZH-news)表示，下半年，公司将积极与电网公司接洽，通过“计划外用电”等方式，争取完成更多发电量。与此同时，今年下半年因脱硝改造、检修等暂停机组将重新启用，公司将在科学分配电厂发电的前提下，努力完成年度计划目标。

今年上半年，浙能电力完成发电量443.38亿千瓦时，同比减少39.77亿千瓦时；实现营业收入193.20亿元，降幅为19.74%；营业成本153.50亿元，降幅为20.27%；实现归属于母公司所有者的净利润30.06亿元，同比增幅为2.38%。

**火电控股装机年均增速10%以上，控股股东将继续注入成熟火电资产**

浙能电力是浙江省能源集团旗下唯一电力主业资产整体运营平台，主要从事火力发电业务，辅以提供热力产品，以及对核电投资，其业务范围集中在浙江地区。根据年报显示，截至2013年12月31日，公司控股发电机组装机总容量为2,009.02万千瓦。

此外，公司募投项目浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程项目(2*100万KW)、浙江台州第二发电厂“上大压小”新建工程项目((2*100万KW)、浙江浙能温州电厂“上大压小”扩建项目建设(2*66万KW)、浙能常山天然气热电联产工程(1*40万KW)、镇海动力中心天然气热电联产工程(3*35万KW)，今年起也将逐步产生收益。

其中，六横电厂第一台机组、常山天然气热电联产项目、镇海项目已经实现投产，前两个项目尚未产生收益。浙能电力一位内部人士对大智慧通讯社(微信号 DZH-news)表示，六横电厂项目将自下半年起产生收益，台州项目将于今年年底投产，温州电厂预计将于明后年投产获益。

据不完全统计，仅待上述电厂投产后，自2016年起，公司控股装机容量将超过2500万千瓦，提高25%以上，年均增速可达10%以上。

这也与中金公司的权益装机容量预测一致。据中金公司统计，截至2012年底，浙能电力权益装机为1718万KW，在建权益装机751万KW，可推动公司2012-2015年年均装机增速达到10%。

与此同时，上述人士告诉大智慧通讯社(微信号 DZH-news)，公司已经与控股股东签署《代培协议》，股东浙江省能源集团在新疆、宁夏地区的火电资产培育成熟后也将注入上市公司。但截至目前，仅部分资产获得开工“路条”，因此，目前尚未能提供具体的装机容量。

其中，浙江省能源集团旗下的新疆阿克苏电厂项目目前已经获得国家能源局“路条”。该工程为超临界双抽供热机组，将为阿克苏工业园区提供工业用汽和采暖用汽。项目建设规模为2×350MW超临界燃煤空冷热电机组，工程静态总投资约31亿元，预计2015年建成投产。

**核电权益装机占比将提至5%，参股企业辽宁核电项目有望启动**

浙能电力是A股市场上第一只核电投资概念股，其一共参股5家核电公司，包括秦山核电有限公司28%的股权、核电秦山联营有限公司20%的股权、秦山第三核电有限公司10%的股权、三门核电有限公司20%的股权以及中核辽宁核电有限公司10%的股权。

截至2013年年底，已经建成投产的秦山核电有限公司、核电秦山联营有限公司和秦山第三核电有限公司归属浙能电力权益装机容量 75.36 万千瓦。

中金公司发布研报指出，截至2012年底，浙能电力权益装机1718万KW，其中煤电占84% 、气电占9%、核电占4%。中金公司预计2015年底核电权益装机占比将提至5%，到2016年，浙能电力来自于核电的利润占比将由目前的13%提升至24%左右。

上述内部人士指出，基于目前三门核电项目的建设推进，预计达到上述占比目标不成问题。

三门核电站一期工程总投资250亿元，将首先建设两台目前国内最先进的百万千瓦级压水堆技术机组。该核电站目前正在建设中，预计将在2015年发挥作用。

与此同时，8月19日，国务院又发布了《关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》，明确提出“优化东北地区能源结构，开工建设辽宁红沿河核电二期项目，适时启动辽宁徐大堡核电项目建设”。