近日,西部证券(002673.SZ)非公开发行股票申请已获得证监会受理。西部证券计划定增募资不超过50亿元,用于补充公司营运资金和扩大公司业务规模,特别是两融业务规模。业内人士预计,此次筹集的资金在实际投入业务之后,预计能给西部证券带来营收增量近亿元。
西部证券2014年中报显示,上半年实现营业收入5.5亿元,同比下降2.77%;净利润为1.5亿元,同比减少12.53%。公司信用交易业务实现营业收入6116.07万元,比去年同期增长了234.15%;实现利润总额5389.44万元,比去年同期增长了291.28%。信用交易业务呈现出显著高于市场的增长状态。
截至2014年6月底,西部证券两融业务规模达到14.01亿元,市场份额占比0.345%,分别较2013年末增长28.49%和9.56%;公司于6月取得转融券业务资格,新增了两只300ETF基金作为融券券源,打破了近一年无券源的局面。西部证券表示,自公司获得融资融券业务资格以来,融资融券业务已成为公司新的盈利增长点。融资融券业务余额于报告期末突破十四亿元大关,更是逐渐成为改善公司盈利结构的重要因素。
同时,约定购回式证券交易与股票质押式回购交易业务发展喜人,待购回交易金额持续攀升,截止6月底,约定购回待回购交易金额达到791.54万元,股票质押待回购交易金额达到16.95亿元,业务发展势头良好。
某券商分析师对大智慧通讯社表示,西部证券此次定增募资50亿元,投入到两融等业务中去,会对公司下半年的营业收入带来很大推动作用,预计将会带来一亿元的增量收入。
西部证券发行预案显示,本次向特定对象非公开发行的股票合计不超过4亿股,发行价格不低于9.95元/股,非公开发行股票募集资金总额不超过人民币50亿元。用于增加公司资本金,补充公司营运资金,优化公司业务结构,扩大公司业务规模特别是创新业务规模,提升公司的持续盈利能力和市场竞争能力。
具体来看,本次募集资金主要用于以下方面扩大融资融券业务规模;扩大股票质押式回购交易业务及约定购回式证券交易业务规模;提高创新型自营投资业务规模;其他资金安排。
西部证券在其非公开发行股票可行性方案中表示,净资本规模偏小是制约公司发展的瓶颈,严重制约了公司的发展空间。2012年,公司顺利完成IPO,募集资金16.72亿元,一定程度上缓解了长期制约公司发展的资本金瓶颈问题,公司资本实力和整体竞争力大幅提升,为公司创新转型和长远发展奠定了坚实基础。
但是,相对于行业内其他可比证券公司而言,公司净资本实力尚待进一步提高。截止2013年年末,公司净资本38.68亿元,与行业第一梯队证券公司数百亿净资本规模尚存在相当大的差距。资本金规模的不足在很大程度上限制了公司各项业务的发展,公司迫切需要通过再融资提升净资本规模,提高公司的市场竞争力进而提升公司行业地位。
上述券商分析师称,扩大融资融券业务规模对于提高证券公司的盈利水平,优化证券公司的收入结构及盈利模式,整合证券公司的客户资源,降低证券行业周期性波动具有重大的意义。随着融资融券业务转入常规监管阶段、融资融券标的券范围的扩大,融资融券业务已进入快速增长阶段。