人人贷上半年成交11.21亿 称不刚性兑付违约项目

网易财经7月29日讯 人人贷近日发布第二季度业绩报告，截至今年6月30日，人人贷累计成交额30.84亿元，截至目前，成交额突破32亿元。其中今年上半年成交17945笔，成交金额11.21亿元，同比增长137%，平均投标利率为12.85%。

对监管政策的走向，人人贷创始合伙人杨一夫在业绩交流会现场表示，P2P行业监管需要合理的门槛，比如从资本金、从业人员资质以及系统的安全等方面设定合理的门槛，过滤掉部分欺诈机构和经营能力严重不足的机构，但门槛也不能过高，需要在过滤掉经营能力不足的机构的同时，又能保证市场的充分竞争。至于具体行业监管细则的出台，他称，个人判断是今年下半年或者明年年初会有比较具体的措施出台。

不刚性兑付违约项目

截至6月末，该公司全部成交项目中，已还本金11.94亿元，占全部成交额38.70%，待还本金为18.74亿元，占比为60.77%。截至6月末，该公司项目全部逾期总金额1615.82万元，其中逾期90天以上的金额为1476.14万元，占全部成交金额的比例为0.48%，坏账率（预期30天以上项目所占比例）则为0.49%。

对于对违约项目金额的赔付问题，人人贷首席运营官顾崇伦表示，人人贷从每笔成交金额中都抽取了一定比例的风险备用金进入专门资金池，对出现违约的项目用风险备用金进行赔付，但是风险备用金的存在并不等于刚性兑付和无限制赔付，而是以风险备用金池的额度为限额进行赔付。截至6月末，人人贷风险备用金余额为4332.09万元，与待还本金之比为2.31%，高于平台的坏账率。

为降低风险，近期部分P2P与保险公司合作，顾崇伦认为，从合规和法律的层面来讲P2P与保险公司合作是完全没有问题的。但是对于P2P平台来说，他认为，每个具体的项目金额大多只有3至4万，如果保险公司对每一笔业务都单独承保，面对大量的小额成交项目要做到每笔业务都审查存在一定困难。但基于平台进行整体承保的可行性比较大，通过对平台的信任度和违约率等相关数据，保险公司可以制定相应的整体承保费率和计划。

但是对于未来行业最终采取何种模式降低平台经营风险和保障投资人权益，杨一夫称还要等待监管机构出台相关规定。同时他也呼吁要加强投资人教育，希望监管机构与行业一起推进合格投资者理念的传播，让投资者能做到理性投资，正确认识投资风险。

详解资金托管

随着P2P监管脚步的临近，资金托管也越来越多地被业界所提及。顾崇伦认为，P2P资金托管的形式可以有三种，第一种是类似于现在支付公司在银行的托管，资金在托管银行，但银行只做总量控制，不管具体资金的流动；第二种是分账户托管，要求托管机构对于平台内每个账户的信息及每一笔账户的资金往来均有记录；第三种则更严格，在分账户托管的基础上，用户发起的提现等交易需要脱离P2P平台去银行端进行短信等校验。但第二种和第三种形式还需要银行方面去开发相应功能。

顾崇伦认为，P2P账户所面临的风险有标的造假、资金被挪用以及P2P转移提取资金携款潜逃等风险。他称，对用户来说，只能看到平台上发布的标的项目的情况，也就是信息流，却不能看到其背后资金流的流动，P2P平台需要保证信息流（项目信息）的真实性和保证资金流与信息流相匹配。

在防范这些风险上，顾崇伦称，资金托管防范不了平台项目信息作假，由于缺乏类似“证券登记结算中心”这样的中立机构，P2P的债权也不像股票市场上交易的证券一样是明确公开的，所以托管只能被动接受P2P公司给予的相关信息和指令，并没有办法做到有效甄别校验，存在虚拟借款标的的可能性，并存在借此挪用资金的风险。

而对于资金挪用风险，分账户托管模式下，任何一笔平台提交至托管机构的资金指令均需要附带平台的账户资金变动明细及原因，资金托管无法完全消除资金挪用风险，在一定程度上提高了挪用资金的门槛，降低相应风险。平台如果想挪用资金，需要虚拟提现指令、虚拟交易等，但也会留下可供事后追责的痕迹。（汪伟）