机构7个交易日近百次大宗买入金融地产，公私募皆看好低估值蓝筹

大智慧阿思达克通讯社7月24日讯，据大智慧通讯社获悉，上周一（7.14）以来，市场主力资金向金融、地产等蓝筹板块流入迹象明显，金额显著增多。盘面上，近期主板指数表现远强于创业板。对此多位公募、私募人士表示，从当前的宏观经济数据以及管理层的政策微刺激动向来看，结合未来沪港通的实行，未来几个月看好金融、地产等低估值大蓝筹板块以及白酒饮料等二线蓝筹板块。

行业上，具体看好地产、非银金融、白酒、医药、新能源、电力等行业。仓位配置集中度来看，未来应该降低仓位的配置集中度，不过分偏向于创业板和中小板，也不过分偏向于金融地产板块行情。对于创业板、中小板中等跌幅过大的板块，可以低位买入。

盘面上，从上周一至今日午盘，上证指数涨2.39%，沪深300指数涨3.62%，而创业板指数下跌6.37%，期间创业板近300只股票下跌，跌幅超10%的股票多达90只。

中金公司研究报告显示，基金二季度中在风格及行业配置中，下游行业仓位创新高，金融仓位回升，中小市值仓位比例继续上升。主动偏股型基金重仓持股中，创业板仓位20.3%，连续第九个季度占比上升，再度创下历史新高。中小板仓位占比23.4%，同样也是历史最高水平。除此之外，消费类及金融类仓位继续反弹；防御型行业仓位冲高回落；工业类周期性行业仓位维持下行趋势。

大智慧大数据终端统计显示，7月14日以来，机构席位、QFII席位共93次买入沪深蓝筹股。除此之外，根据申万行业分来来看，食品饮料、房地产、非银金融等板块获得超额大单资金持续流入，合计超额大单资金流入达到11.16亿元。

北京某私募人士坦言，“A股马上就要压不住了，蓝筹股全面爆发即将开始，耐心潜伏，除了持有的继续看好的低估值小盘股，大半仓位是蓝筹，等待蓝筹大涨估值修复。”

博时基金表示，尽管在微刺激政策环境和宽松资金的的背景下，A股在长期压制下估值较为便宜，市场具备一个长期向上的机会，但是后续还需继续跟踪观察宏观数据和消息面的情况。

**公私募看好金融地产等低估值蓝筹板块**

多位公募、私募人士纷纷表示，根据当前宏观经济层面来看，未来管理层对下半年年内增速会有兜底的可能性。加上沪港通的推进、社保资金的进入市场，未来持续看好金融、银行、地产等低估值蓝筹板块。除此之外，重点关注国企改革、京津冀等主题投资机会。

沪深股市大宗交易数据显示，7月14日以来，机构席位、QFII席位共93次买入沪深蓝筹股，动用资金合计达24.42亿元。买入席位包括市场知名QFII席位瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部；另有中信证券总部(非营业场所)、机构专用席位、国泰君安上海江苏路营业部等。买入个股包括中国银行(601988.SH) 、交通银行(601328.SH)、工商银行(601398.SH)、中国重工(601989.SH)、万科A(000002.SZ)、平安银行(000001.SZ)、上汽集团(600104.SH)、宝钢股份(600019.SH)等。

大智慧大数据终端数据显示，7月14日以来，房地产、食品饮料、非银金融等板块获超额大单资金持续流入，流入资金分别达到1.95亿元、5.84亿元、3.37亿元。净流入居前的个股有中国建筑(601668.SH)、中信证券(600030.SH)、贵州茅台(600519.SH)、保利地产(600048.SH)等股。

沪上某一私募人士对大智慧通讯社表示，当前主要看好房地产、银行、电力、能源等蓝筹板块。除此之外，也要重点关注国企改革、京津冀等主题投资的机会。看好房地产板块的原因，主要是该行业的风险逐步释放，下半年房地产会消化不少的库存。房地产的风险问题也是未来市场主要风险。然而从最新的经济数据、宏观政策以及管理层的动向可以看出，管理层正努力尝试促进房地产市场库存的消化。

“首先，政府加强棚户区改造，棚户区改造之后，原有住户只能购买现有的房地产，故而消化部分库存。其次，当前多地房地产限购逐步取消，这在一定程度上也会刺激房地产的销售，逐步消化库存。然后，预计后面的户籍制度改革，这在一定程度上也会加大消化房地产库存。由此房地产库存的逐步消化，政府又暂时不供应新的土地，等库存消化一定程度后，新土地重新供应，政府又可以开始卖地，这部分资金，政府可以拿去银行还债。在资金面宽松的情况下，银行是没有贷款的压力。加上房地产逐步消化库存，资金面宽松，未来关于房地产资金面断裂的消息会越来越少，这对房地产板块来说是直接利好，对银行板块是间接利好。加上房地产的估值确实已经是处于低位，现在当然可以买入时机。”

某上半年业绩排名前十的股基基金经理也赞同上述观点，其表示，从宏观经济数据来看，上半年GDP维持7.4%，要想保增长，那么预计下半年GDP将维持在7.5%。从货币政策来看，当前货币政策较为宽松，这提供了一个较好的资金面。从房地产的风险释放来看，日前调任辽宁的省长陈政高到住建部当部长，这也在侧面，预计辽宁棚改模式会逐步推向全国。住建部对下半年房地产的定调是“千方百计消化库存”，这意味着下半年房地产行业会千方百计消化库存。

房地产方面，自从6月27日呼和浩特房地产开发监督管理处发布市政府办公厅的《通知》，要求取消商品房销售方案备制度以来，据不完全统计，当前至少有超过13个城市取消或者实质性松绑限购房地产。

博时基金最新策略也认为， 宏观经济层面来看，李克强总理表示年内中国GDP增速在7.5%上下，因此从管理层层面来看对年内经济增速具备了兜底条件。博时基金称，一方面是基于对目前市场的判断，若市场存在机会，券商和保险股作为弹性较大的品种相对机会较大一些。另外从基本面情况来看，保险行业中的保费增速情况较好。

**白酒、医药等消费板块有望重获机构关注**

北京某股票型基金经理称，除了银行、非银金融、地产板块等低估值蓝筹板块，随着沪港通的正式启动临近，也逐步布局沪港通的主题，纷纷加仓白酒、医药、服装等行业。除此之外，被错杀的中小板块、创业板成长型的个股也抓住超跌反弹机会。

大智慧通讯社7月7日独家报道，沪港通系统测试已开始，首批测试券商约15家。北京某券商人士称，沪港通的开通对券商带来经纪业务和融资融券业务方面的业绩提升，同时，对估值较低的大盘蓝筹来说是比较大的利好。而从交易制度来讲，沪港通的推出可能预示着蓝筹股T+0有望于年内推出。

上述股票型基金经理称，对于医药板块，当前医药板块反腐利空释放已经达到一个时段，而且医药板块是一个走“慢牛”行情的板块。随着民营医院数量的增加、中成药、仿制药的放开，预计下半年医药板块中成药概念仍有很大机会。

深圳另一私募老总表示，其日前不断小幅增仓医药板块个股，并表示，医药板块中不少个股被错杀，在低位阶段可以进入。

白酒股方面，广发证券发布研究报告显示，当前从机构持仓来看，经过前两年的大幅减仓之后，目前基金重仓股中对白酒的持仓比例只有1.2%。 沪上另一股票型基金经理称，日前贵州茅台、五粮液等白酒股涨幅良好，主要原因是当前高端白酒基本面已经反转，政府管理层反腐利空也被市场逐步消化，预计白酒行业的库存也消化了很多，随着国庆、中秋的来临，白酒会有一波行情。

北京某私募人士则称不应该过度乐观于蓝筹板块，或者过度悲观于创业板、中小板，应该根据消息面、经济面，不断变换投资策略。其表示，各行各业去库存都是个曲折道路，不可能一蹴而就。创业板见长期大顶的必要条件目前还不完全，前期卖出是为了规避大幅的波动，并没有明确判断出见长期大顶。同时蓝筹可不可以战略建仓以看季度报表为准，目前尚未明确判定蓝筹股行情周期到来，所以还不确定其长期投资行情。

7.14-7.22个股超大单及大单资金流向净流入前十名：

来源：大智慧大数据终端

发稿：王淑兰/曹敏慧 审校：胡庆/陈金艳

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