金砖银行架构敲定：总部落户上海，成员国迈向利益共同体

当地时间7月15日，巴西福塔莱萨，中国国家主席习近平、巴西总统罗塞夫（中）、俄罗斯 总统普京（左一）、印度总理莫迪（左二）和南非总统祖马（右一）见证“成立金砖银行并建立金砖国家应急储备安排”协议的签署。

当地时间7月15日，巴西福塔莱萨，由中国、巴西、俄罗斯、印度和南非共同发起成立的金砖国家开发银行，敲定总部设在中国上海。

上述5个金砖国家（BRICS）在福塔莱萨签署协议，成立金砖国家开发银行（简称金砖银行），并建立金砖国家应急储备安排。中国国家主席习近平、巴西总统罗塞夫、俄罗斯总统普京、印度总理莫迪和南非总统祖马见证协议签署。

根据金砖国家领导人第六次会晤发表的《福塔莱萨宣言》，金砖银行初始核定资本为1000亿美元，初始认缴资本为500亿美元并由各创始成员国均摊。该银行将主要支持金砖国家和其他新兴经济体及发展中国家的基础设施建设。

该银行首任理事会主席将由俄罗斯提名，首任董事会主席将由巴西提名，首任行长将由印度提名。同时，该银行非洲区域中心将设在南非。各成员国财政部长将负责制订该银行的具体操作规程。

按协议，金砖国家应急储备安排的初始资金规模为1000亿美元，其将具有正面预防效果，帮助相关国家应对短期流动性压力，推动金砖国家进一步合作，强化全球金融安全网并补充现有的国际金融安排。

对于金砖银行和金砖国家应急储备安排这两大机制的问世，中外媒体从多角度作了解读。

“这两大机制的问世，被国际舆论公认为金砖机制迄今最重要、最实在、也最显雄心的机制性建设，具有里程碑意义”，“上述成果意味着金砖国家开发性资金和金融防火墙等进入系统性建设阶段。”新华社报道称，金砖国家领导人选择“金融合作”作为突破口，实为智慧之举。在全球化时代和现代经济体系中，金融居于投资、贸易、消费等众多经济活动的核心。

新华社报道还称，自二战以来，以美国为首的发达国家长期领导世界银行和国际货币基金组织（IMF）等机构，掌控国际金融规则制定权。金砖银行和应急储备安排作为首个由新兴经济体发起的国际化金融机制，将用更贴近发展中国家国情的思路和方式促进地区繁荣和社会发展，将推动现状的改变。

新华社7月16日发布的特稿还综合援引了多家西方媒体的有关报道——此举有助于填补发展中国家发展资金缺口，同时将冲击素来由西方国家掌控的全球金融格局。

路透社15日报道，金砖国家领导人自2009年首次正式会晤以来，一直寻求在二战后由西方国家创建的全球金融秩序中获得更多发言权。这次成立金砖银行是金砖国家首次取得重大进展。

法新社15日在报道中说，金砖银行将成为世界银行的对手，金砖国家应急储备则相当于一个小型的国际货币基金组织（IMF）。报道续称，专家认为，成立金砖银行和建立金砖国家应急储备安排为金砖集团成为一个正式组织打下了根基。

英国《金融时报》14日在名为《金砖集团拟重建国际秩序很难》的社评中说，金砖集团的目标远不止想成为一个反西方的宣传阵地。

值得一提的是，新华社报道指出，不过对此也不宜过度夸张。从现有信息看，两大机制不仅规模远小于世界银行和IMF，且业务范围较为局限，更多的是对现有机制必要、及时和有益的补充。“当然，金砖合作进一步深化后，也必然面对新的问题。各国国情、政情和文化各异，利益诉求存在差异实属正常。”

为何选中上海做总部？

缘于国际金融中心地位

资料显示，金砖国家国土面积约占全球的29.6%，人口约占世界人口的42.6%，经济总量约占全球的21%，过去十年对全球经济增长的贡献率超过50%。今年以来，金砖国家整体发展势头依然向好，整体经济增速仍远高于全球平均水平，是发达经济体的约两倍。

成立金砖银行最早由印度在2012年2月提出，之后在2013年金砖国家领导人第五次会晤中达成重要共识。根据相关要求，金砖国家财政部门自2013年8月正式启动谈判，共举行了7轮。

对于金砖银行和金砖国家应急储备安排这两大机制的问世，5个金砖国家的官方都迅即发声“解读”。

中国财政部方面说，在当前全球经济形势下，成立金砖银行不仅有利于促进全球经济复苏，为长期经济增长提供动力，也将有利于与现有多边和区域开发银行在促进基础设施建设和可持续发展方面相互补充。“该银行的成立还为金砖国家建设性参与全球经济治理提供合作平台，提高金砖国家和其他新兴市场国家在国际经济事务中的影响力和话语权，推动全球经济治理体系朝着公正合理的方向发展。”

巴西总统罗塞夫15日表示，金砖国家应急储备安排的建立将会帮助暂时陷入流动性紧张的国家摆脱困难，增加全球金融网络的安全性，是当前国际金融安排的有益补充。她还说，金砖银行完全由五个金砖国家平均出资，能有效防止银行被某一个国家控制。

南非总统祖马15日说，金砖银行将对非洲产生积极影响，非洲大陆欢迎由此带来的经济增长与发展。他表示，非洲是目前世界上经济增长最快的地区，有很多商机等待金砖五国工商界来发掘。

印度总理莫迪15日说，未来金砖国家应该进一步加强合作，除峰会外，各国应寻求建立更多元、更多层次的对话交流机制。

俄罗斯总统普京15日提议金砖国家建立能源联盟，并在该组织框架下成立金砖国家能源政策研究所和燃料储备库。新华社报道称，俄罗斯早在2010年即提出了成立金砖国家能源合作机制的倡议。但至今金砖国家领导人未对此展开正式讨论。乌克兰危机及西方对俄制裁加强了俄罗斯能源多元化的需求。

值得一提的是，金砖银行总部的候选城市曾有4个，分别是中国上海、印度新德里、俄罗斯莫斯科、南非约翰内斯堡。

“每个国家都对总部设立在本国感兴趣。”南非财政部负责国际及区域经济政策的副总干事费乐玛（Mmakgoshi Phetla-Lekhethe）今年7月接受财新网采访时如是说。

俄罗斯媒体的报道则力挺中国，认为“上海国际金融中心的地位远超其他三个城市；而且中国在基础设施以及制度框架等领域均相对成熟，在所有金砖国家中的经济体量最大”。

据报道，协议签署后，巴西总统罗塞夫称，“虽然分歧依然存在，但是我们五国都致力于建立一个坚固的富有成效的联合体。”

对此，复旦大学金砖中心副主任吴力波认为，上海正在大力推动自贸区建设和“四个中心”建设。将金砖银行总部设在上海，其实是传递了一个非常积极的信号，即上海自贸区的功能和独特地位是其他区域不能相比的。此外，上海是中国的金融开放窗口，在人民币国际化进程当中发挥了非常大的作用，将金砖银行总部设在上海，其实也有助于中国推进人民币国际化的进程。

“还有一个原因是，我们的国家开发银行在‘走出去’战略中表现出了非常优异的成绩，在非洲以及巴西地区的基础设施建设都是非常成功的，这也增加了其他金砖国家将金砖银行总部设在上海的信心。”吴力波说。

同样值得一提的是，关于金砖银行的出资份额，最初有两套方案。

中国社科院世界经济与政治研究所全球治理研究室副主任黄薇告诉早报记者，很多国际金融机构，比如世界银行、国际货币基金组织（IMF）都是根据国家经济规模作为主要因素，通过一个特定公式来计算出资额度，毕竟出钱多少直接与投票权挂钩。

黄薇认为，在出资份额上，中国是开放的。她称，在谈判中有一种声音是，如果中国出资占大头，金砖银行最后会不会变成“中国的银行”，毕竟中国的经济体量是最大的，完全有能力像美国在世界银行、IMF中一样，占据最大的出资份额，但考虑到平等性以及各个国家能够和谐，尽快把金砖国家开发银行做起来等因素，所以在出资份额的两个方案选择上，最终达成现在的协议。

新华社报道称，金砖银行与世界银行的最大不同体现在民主原则上，即五个国家拥有相等的权利。金砖银行的出资结构最终选择等额均摊，而且总部选址、行长人选、理事会和董事会主席人选兼顾各创始成员国的诉求。报道续称，有学者指出，金砖银行平均分配股权的优势是各种声音都可以兼顾，避免形成“一股独大”。

“目前金砖银行体量不大难撼IMF和世行的地位”

金砖银行的驻地和出资份额已定，接下来其将撬动谁的奶酪？

高盛公司前高管奥尼尔2001年提出“金砖”概念时，更多是将一些具备相当经济体量和发展能力的新兴经济体“标签化”，以至于长期以来，国际舆论倾向于将金砖国家视为一种“现象共同体”，认为其象征作用大于实质意义。

然而，上述两大机制的出现，为金砖国家后续合作提供了实实在在的抓手和支柱，不可逆转地推动金砖国家向“利益共同体”迈进。它们向全球传递出金砖国家决意聚合资源、绑定利益、务实合作的明确信号。

金砖银行和应急储备安排是否会对现有国际金融体系构成挑战？西方媒体对此争论不休。毕竟，自二战以来，以美国为首的发达国家长期领导世界银行和国际货币基金组织（IMF）等机构，掌控国际金融规则制定权。

对此，吴力波认为，金砖银行初始核定资本1000亿美元并不算太大，如果平均分摊到5个成员国，每个成员国也就只出200亿美元，所以这只是金砖国家进行金融领域合作的一条起步线而已，撼动不了IMF、世界银行等金融机构的地位。

黄薇也认为，金砖银行现在仍处于初创期，谈不上对现有国际格局的重组。

此外，金砖银行的新闻可能带来去美元情绪的一个小高潮。

显见的是，全球最有实力的五个新兴国家成立的这个银行将简化金砖国家间的相互结算与贷款业务，减少对美元和欧元的依赖。

值得一提的是，在去美元化情绪高涨的同时，中国自身正在推进人民币国际化，并且已经得到越来越多的认同。而金砖银行总部落户上海，也为市场增添了更多的遐想。

去年底，新加坡宣布未来新加坡元可与人民币直接交易，加上中国与印尼、澳大利亚及韩国签署换汇协议，亚洲正在“去美元化”，人民币成为一个新选项。

法国央行行长诺亚上月也在BFM电视台讲话称：“法国企业或尽量使用他国货币，这符合法国企业的利益最大化。比如中国和欧洲间的贸易，我们可以用欧元和人民币，停止使用美元。”

英国《金融时报》称，俄国两名银行界高层透露，俄国企业因担心受西方制裁波及被踢出美元市场，正在准备将业务转向人民币及其他亚洲货币。

不过，以上种种短期内难动摇美元的霸主地位，这也是美国经济外交的最大依仗。国际货币基金组织（IMF）的最新报告显示，今年第一季度，美元占全球外汇储备总额逾六成，与去年第四季度比例大体一致。英媒统计，目前跨境借贷中的一半交易以美元进行，每日交易量达5万亿美元的外汇市场中，87%的交易涉及美元。

《华尔街日报》指出，美元的市场地位是以美国债券市场的深度和流动性为基础的。欧元区在政治上尚未做好创造单一政府债券的准备，而中国的资本管制使其很难让人民币发挥作用。美元或许是世界上除美国以外其他国家的“问题”，但在替代选择出现以前，美元仍将是常规储备货币。

此外，金砖银行与亚投行、国开行之间，将呈现怎样的关系，也是外界关注的话题。

有分析称，亚投行主要是针对亚洲地区的基础设施投资，而金砖国家开发银行是一个跨地区的组织，金砖国家是整个南方地区，发展中国家的桥头堡，现在虽然是金砖国家在牵头做这件事，但未来也会慢慢向其他新兴经济体放开。

该分析续称，国开行以及中国进出口银行事实上都有参与对海外基础设施建设的投融资，但对海外发放贷款时，它们更多代表的是中国，是一种双边的合作。但金砖国家开发银行是另外一种模式，不是一个国家的银行，而是一个多边机构，这些国家既是出资国，也是用资国，这与国开行自己放款、其他国家使用的模式不同。

金砖银行的触角

“蕴含无限可能性”

相比争食“奶酪”的话题，金砖银行下一步会怎么走，更值得关注。

新华社报道称，从当前看，金砖银行主要从事基建项目的投融资，而放眼未来，这一机构蕴含着无限的可能性。在基建融资领域积累足够经验后，金砖银行完全可以将触角延伸至重大工业技术研发、能源开发、医疗教育、旅游文化等领域，满足发展中国家在结构改革和经济转型过程中的深层需求。另外，金砖银行还可承载金砖国家间的跨境结算、货币互换等关键业务，并以此为基础，最终形成一个面向新兴经济体的全新多边金融合作框架。

“两大机制成立，为金砖合作搭建了延展性平台。”上述报道续称，在全球化时代和现代经济体系中，金融居于投资、贸易、消费等众多经济活动的核心。金砖国家发展到今天，经济总量占全球的21％，在各自城镇化和中等收入群体壮大进程中，必将生成更多基建、工业投融资、消费升级等需求，而这一切都必须围绕金融展开。

黄薇称，一方面，现有支持发展中国家或新兴市场经济体发展的全球性机制，比如世界银行，主要是针对欠发达地区帮助其脱贫，但金砖国家经济增速较快，人均收入也在慢慢提升，已经不能取得世行贷款了；另一方面，基础设施是金砖各国开展合作、保持发展的重要基础，但基础设施投入是长期投资，风险较大，商业机构更倾向于投资短期项目，而金砖国家中的不少成员尽管需求很大，但政府资金不足，在基础设施建设方面有投资缺口，所以金砖银行的成立将给各国基础设施建设以有力支持。

她认为，虽然金砖银行的定位是政策性银行，由政府牵头兴建，但为了保持财务持续性，它将以商业模式运行，因此，今后金砖银行开始开展业务后，也将惠及金砖国家的普通企业和民众。

“中国在基础设施建设方面有较好的经验和充足的产能，随着新开发银行的成立，金砖国家可能会有更多的基础设施建设需求，这都有利于中国企业‘走出去’。基础设施建设还将带动各国间人员往来和经贸合作，普通民众也能分享到经济繁荣增长的果实。”黄薇说。

不过值得关注的是，各国国开行和金砖银行职能的协调和再分配，也许是金砖国家下一步需要商议的问题。

早在2013年3月28日金砖国家领导人第五次会晤时，南非总统祖马说，金砖国家已同意正式商讨成立金砖银行，未来5年金砖五国将会有4.5万亿美元的投资，主要花在五国还有其他发展中国家的基础设施建设上。

当时，中国社科院世界经济与政治研究所副研究员冯维江在接受早报记者采访时称，“金砖银行如何与金砖国家各自的开发银行在国内的投资领域进行区分，以及金砖银行的定位是单纯地作为公共产品，还是一部分适当参与商业银行竞争等问题，都需要进一步的商讨和沟通。”

“当然，金砖合作进一步深化后，也必然面对新的问题。各国国情、政情和文化各异，利益诉求存在差异实属正常。这些都是成长中的烦恼，无需大惊小怪，更不用妄自菲薄。”新华社昨日报道称。

金砖银行

行长、理事会主席、董事会主席人选以及总部选址兼顾各创始成员国诉求

问：什么是金砖银行？

答：金砖银行是金砖国家开发银行的简称，成立于2014年7月15日，创始成员是中国、巴西、俄罗斯、印度和南非等5个金砖国家。

将这5个国家称为金砖，是因为五国英文名称首字母组合（BRICS）正好与英文中“砖”的发音相同，这五国经济发展势头一度都非常抢眼，因此被称为金砖。过去十年，这5个国家对全球经济增长的贡献率超过50%。

金砖银行初始核定资本是1000亿美元，初始认缴资本是500亿美元，并由各创始成员国均摊。上个世纪成立的世界银行与亚洲开发银行，初始资本分别是100亿美元和10亿美元。

金砖银行总部将设在上海，非洲区域中心将设在南非，行长在金砖国家中轮流产生，首任行长将由印度提名，首任理事会主席将由俄罗斯提名，首任董事会主席将由巴西提名。各成员国财政部长将负责制订该银行的具体操作规程。

问：我能去金砖银行存钱吗？

答：存钱、存金砖都不行！

天下不是所有的银行都能存钱，比如中国人民银行、国家开发银行和世界银行，就都不行。中国人民银行是货币政策制定机构，属于中央政府的组成部分。国家开发银行是国务院直属的政策性银行，主要为基础设施和支柱产业提供政策性融资。世界银行是国际扶贫机构，主要为发展中国家的减贫工作提供贷款。

能存钱的银行是开展零售银行业务的商业银行。

金砖银行的性质类似于世界银行和国家开发银行，宗旨是支持金砖国家及其他新兴市场和发展中国家的基础设施建设和可持续发展，初始资金来源于创始成员国，未来增资则依靠金融市场或成员国政府，不会向老百姓吸纳储蓄资金。

问：为什么要成立金砖银行？

答：2008年爆发的国际金融和经济危机肇始于发达国家，金砖国家合作机制应运而生，成为重塑后危机时代世界格局的重要积极变量。

世行是二战后布雷顿森林体系的组成部分，话语权长期被美欧等西方国家把持。从创立至今，历任世行行长一直由美国人担任。世界银行因贷款附带政治条件而饱受发展中国家诟病。

金砖银行与世界银行的最大不同体现在民主原则上，即5个国家拥有相等的权利。金砖银行的出资结构最终选择等额均摊，而且总部选址、行长人选、理事会和董事会主席人选兼顾各创始成员国的诉求。

有学者指出，平均分配股权的优势是各种声音都可以兼顾，避免形成“一股独大”。

金砖银行也将为发展中经济体提供更灵活、便利的融资条件，弥补基建融资缺口。世行行长金墉曾称，发展中国家基础设施投资每年有超过1万亿美元的资金需求，但世行加上所有渠道的资金总额大约仅有1500亿美元。

金砖国家应急储备安排

类似IMF功能，扮演最后贷款人的角色成员国国际收支困难时予以流动性支持

问：何为应急储备安排？

答：简言之，如果说金砖国家开发银行相当于新兴市场的世界银行，那么应急储备安排则相当于新兴市场的国际货币基金组织（IMF）。与IMF的功能类似，应急储备安排将扮演最后贷款人的角色，在成员国出现国际收支困难，如无法偿还外债时，其他成员国向其提供流动性支持。

与IMF不同的是，应急储备安排的建立并不意味着国际储备的直接转移，只有在有关国家提出申请并满足一定条件时，其他成员国才通过货币互换提供资金。

问：应急储备安排资金规模多大？

答：根据金砖五国签署的协议，应急储备安排的初始资金规模为1000亿美元。各国最大互换金额为中国410亿美元，巴西、印度和俄罗斯各180亿美元，南非50亿美元。

相比之下，IMF的资金池有7557亿美元，其中中国份额约占300亿美元，巴西约占135亿美元，印度约占184亿美元，俄罗斯约占189亿美元，南非约占59亿美元。

问：应急储备安排起什么作用？

答：如今在履行全球金融稳定器这个职能时，IMF逐渐显得力不从心，而应急储备安排为全球金融安全网增加了新的层次，日后有望成为发展中经济体的金融防火墙。

根据IMF在2010年达成的改革方案，IMF约6%的份额将向有活力的新兴市场和代表性不足的发展中国家转移。但由于美国国会迟迟不予通过，导致改革被迫搁置。

IMF改革得不到落实，将影响IMF增资扩容，导致IMF没有足够火力对抗危机，不利于全球金融稳定。在美国逐渐退出货币宽松政策的背景下，许多新兴经济体需要一个金融防火墙以缓解国际资本流动对本国经济的冲击。

录入编辑：薛冬霞