大智慧阿思达克通讯社7月15日讯,桑乐金(300247.SZ)拟通过收购进行外延式扩张,该公司方面表示,全资收购深圳市卓先实业有限公司(下简称“卓先实业”)看中其海外渠道、供应链整合等方面,将提升公司在国内外的市场占有率,达到“1+1>2”的协同效应。
卓先实业为桑乐金的主要竞争对手之一,大部分收入依靠出口。桑乐金方面表示,通过此次收购将提升公司在国内外的市场占有率,增强公司定价能力,可有效规避行业内的价格恶性竞争,提升公司整体销售实力和利润水平。
此外,双方的协同效应有望加快桑乐金核心竞争力的提升。如:采购方面,双方可整合采购平台,提高市场议价能力,降低采购成本;生产方面,桑乐金和卓先实业可将常规型、定制型产品进行专业分工生产;销售方面,桑乐金侧重内销,卓先实业则侧重外销,可通过相互的营销网络进行市场销售,并同时降低相应的营销费用。
卓先实业主营远红外桑拿理疗房及配套产品、红外暖风机、红外自发热地板,出口占65%以上,2013年收入1.19亿元、净利润608万元。该公司目前已具备年产家用远红外桑拿房4万台的生产能力。
桑乐金6月初时公告称,拟以1.08亿元收购卓先实业,将向对方发行股份4508453股、支付现金3600万元以支付交易对价,并拟向不超过10名特定投资者定向增发募集配套资金3599万元。
对于溢价9倍收购是否合理,桑乐金方面回应称,卓先实业在行业内有着较高地位,其市场开拓能力、技术研发能力较强,企业2013年初生产场地迁入东莞后加强了企业的生产能力,企业整体生产规模将有一个提升,将给企业带来新的利润增长点。
据桑乐金方面预测,交易完成后,营收和净利润较交易前分别增长了1.18亿元和608.14万元,增幅分别为44.56%和37.02%。相对于公司2013年实现的基本每股收益0.13元/股增加0.04元/股,增幅为30.77%。
发稿:黄思瑜/古美仪 审校:季鹤俊
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