大和资本 中国外运(00598)
评级︰买入→买入
目标价︰6.5元→7元(上日收报5.34元,潜在升幅31.1%)
大和指中外运公布近期资产收购事宜(收购梧州中外运、中联理货等货运公司股份),对盈利有正面影响,把中外运目标价由6.5元上调7%至7元,维持「买入」评级。
中外运半日收报5.51元,升3.2%。
大和发表研究报告,指中外运下一个重新评级的催化剂(re-rating catalyst),将会是今年上半年强劲的业绩,以及市场向上修订中外运的盈利。该行上调中外运2014年至2016年每股盈利预测8.4%至 8.5%,以反映近期收购,并预期今年上半年中外运纯利按年增35%。该行对中外运2014年至2016年每股盈利预测,较市场共识高9%至36%,原因 是该行的预测包括资产注入及计划出售海上运输业务对中外运的盈利影响,以及对第三方物流(3PL)业务看法更为正面。