近期宏观数据显示经济开始出现转暖迹象,股指期货自上周四连续收出阳线,持仓出现小幅下降。机构对期指后市走势转为乐观,并认为近期下跌空间不大,周二PMI数据也将高于预期,期指重心将在震荡中缓慢上移。
银河期货认为,近期无论是从基本面、政策面还是资金面来看,市场环境都已逐步转暖。随着IPO对资金面冲击的最大时点过去,资金利率逐步回归平稳。而汇丰中国PMI初值为六个月来首次扩张。各地稳增长政策也逐渐加码;但与此同时,在经济内生动力不足的情况下,市场对经济增长高度也不敢期待过高,从现货成交量水平一直较低可以看出,市场心态仍然谨慎,因此股指近期在震荡中重心缓慢上移的可能性较大。
申银万国期货表示,1-5月全国规模以上工业企业利润增长9.8%,但5月份增速较4月下滑,在央行定向降准和公开市场持续净投放支持下,年中资金面未现紧张局面;展望后市,本周二将公布6月份统计局和汇丰制造业PMI值,预计数据走好,股指上行的概率较大。
海通期货同样看多后市,但认为市场交投谨慎,故不宜过度追高。海通表示,上周大盘企稳回升,新股上市后连续无量涨停,带动次新股板块、影子股大涨。对于后市,投资者应用乐观的眼光来看待,不过由于市场绝对成交量水平仍然偏低,无法全面启动行情,故不宜过度追高。
从期指持仓数据来看,空头在上周五出现显著离场迹象,期指四合约空头前五席位均出现减仓,其中广发期货减空2813手,中信期货和海通期货分别减仓558手和843手,总体减空5649手,多头合计减仓仅为2909手,净空单减至19141手。
宏观数据面,中国5月单月工业企业利润同比增长9.1%,较4月小幅回落,考虑到去年5月基数明显高于4月,5月的工业企业利润增速大致稳定。同时工业企业库存同差明显高于去年同期,去年二、三季度库存变动的基数较低,库存变动对二、三季度GDP形成一定的支撑。
本周二上午将公布中国官方制造业PMI数据,市场预期将进一步升至51.0,为连续第四个月回升,并再创年内(2014年)新高,这将暗示经济企稳迹象更加稳固,稳增长政策效应不断显现。
资金方面,银行间短期资金稳,截至6月30日午间,SHIBOR隔夜利率上涨2.80BP至2.9130%,7天利率上涨8.60BP至3.8670%,14天利率上涨21.00BP至5.3940%。