网易财经6月26日讯 上投摩根近日发布下半年投资策略,报告指出大盘有望在三季度前半段筑底反弹,建议遵循低估值高红利个股和主题改革两条主线,关注优质成长股及主题价值股的投资机会;债市方面,慢牛行情或仍将持续。
上投摩根表示,上半年国家经济稳增长措施逐渐显效,经济短期触底企稳,随着定向宽松加码,实体经济融资成本有待下降,资金底逐步确立;同时外围复苏有望持续,就业收入依然良好,消费、出口有望稳步改善。全年来看,经济增速维持平稳。因此,上投摩根基金认为,大盘有望在三季度前半段筑底反弹,之后维持震荡走势,后续建议观察IPO、沪港通、QFII动向、信用风险释放的节奏和方式、房地产自然销售能否在宽松政策退出后基本企稳等动态。
具体到重点关注的行业及板块,上投摩根建议遵循低估值高红利个股和主题改革两条主线,关注优质成长股及主题投资价值股的机会。上投摩根认为,下半年各板块轮动概率较大,以精选个股为主,重点关注电子、医药、旅游、新能源及智慧城市、信息安全主 的个股投资机会。其中,电子板块建议积极关注景气提升的苹果产业链、LED照明及半导体三条主线;医药板块中,关注重点为制药板块的估值以及医疗服务、商业等子行业的优质个股机会;旅游板块则是龙头公司以及满足大众旅游消费需求的旅游企业。
对于下半年的债市行情,上投摩根较为乐观。随着货币政策和流动性的渐趋宽松,利率持续下行。因此,利率债尚存空间,慢牛仍将延续;信用债则面临分化,有政府隐性担保的城投债受到追捧,下半年风险偏好有可能上升,但仍需精选个券;可转债底部区域震荡,后期关注高弹性、股性较强的转债。