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黄金国际板箭在弦上。6月18日，中国人民银行上海总部与上海黄金交易所（以下简称“金交所”）签署合作备忘录，金交所将其在自贸区推出的国际黄金业务结算纳入自由贸易账户体系。至此，上海黄金交易中心已完成“搭台”工作，年内有望正式推出上海金。
在业内看来，我国已成为全球最大的黄金生产国和消费国，是推出黄金国际板的一个重要基础。随着上海金的推出，中国越来越高的黄金实物需求将开始发挥其更大的影响力。长远来看，伴随上海金的国际影响力不断提升，国际黄金市场有望从“双雄争霸”演变为“三足鼎立”。
业务层面准备就绪
根据人行上海总部与金交所的备忘录，作为境内在岸交易市场，金交所将接入人行上海总部系统，并依托自贸区自由贸易账户体系为国际投资者参与黄金交易提供便利。此外，金交所还与4家银行签订了《结算银行合作协议》。据此，符合条件的境外和自贸区内客户可在签约银行分账核算单元内开设自由贸易账户，参与黄金交易。已经完成注册的、拟建中的上海国际黄金交易中心也将在签约银行分账核算单元开立自由贸易账户。
“这意味着，黄金国际板已经明确了自由贸易（FT）框架下的资金交易规则，在业务层面和监管层面都作出了制度性安排。”上海黄金交易所理事长许罗德说，“上海国际黄金交易中心的 戏台 已经搭好，就等 角儿 来唱戏。目前，全球最主要的商业银行、产金企业、黄金投资者，都想成为我们的会员。”
据记者了解，上海国际黄金交易中心目前已经完成注册，业务规则已经修订完毕，交易系统等技术准备已经上线，交割仓库已经通过海关验收。加上此次接入自由贸易账户系统并与相关银行达成结算合作，至此，上海黄金交易中心已经“搭台”完毕。
此外，许罗德还表达了“两个引进”的思路：一是引进境外投资者，二是引进离岸资金，两者都包括自贸区内和境外范畴，离岸资金则包括人民币和可兑换货币。
在我国黄金国际板呼之欲出，争取国际定价话语权的同时，近百年历史的伦敦黄金定盘价却面临生死危机。6月18日，世界黄金协会声称，将于7月7日举办论坛，与银行、黄金冶炼商、基金公司、央行和黄金矿企等共同商议对伦敦金定盘价的改革方案。
黄金对外依存度不断提高
在业内看来，我国已成为全球最大的黄金生产国和消费国，这是推出黄金国际板的一个重要基础。生产方面，2013年，我国黄金产量达到428.2吨，同比增长6.2％，产量占全球的14.7％，连续７年成为全球最大的黄金生产国，当年国内黄金行业实现工业总产值３７０７亿元。
消费方面，由于2013年国际金价暴跌刺激的强劲买盘，中国同样取代印度，成为现今全球头号黄金消费国。根据中国黄金协会统计数据，2013年国内黄金消费量首次突破1000吨，达到1176.4吨，同比增长41.3％，黄金消费量约占全球实物黄金消费的27％，成为全球最大黄金消费国。值得一提的是，2013年4月爆发抢金潮时，中国大妈们在当年二季度就消费了385.82吨黄金，上半年国内金条消费更是大幅增长了86.5％。
在国内供不应求的情况下，我国对国际黄金市场的依存度大大增加。2007年，我国成为黄金进口国之后，进口量先后突破100吨、300吨、500吨、1000吨关口，2013年,进口金数量达1523.754吨，比2012年增加1004.564吨，增长近两倍，是2007年的38.07倍，成为全球最大的黄金进口国。
在2013年1523.754吨的进口金中，有387.7吨加工后转出口。因此，实际成为国内供应量的进口金为1136.054吨，为国内黄金供应量的62.73%，是我国第一大黄金供给源,这也意味着我国对国际黄金市场的依存度大大增加。
展望未来，中国黄金协会会长宋鑫近日在全球黄金高峰会议上表示：“中国目前的人均黄金消费量只有全球平均水平的五分之一,发达国家平均水平的十分之一，增长潜力巨大。”
“如何确保黄金进口以及争取更多的定价权已成为重要的现实课题，推出黄金国际板便是一个有益的尝试。”有业内人士表示。
将会冲击现有格局
在影响国际金价的诸多因素中，实物需求一直无法起到比较大的作用。不过，随着上海金的推出，中国巨大的实物需求将开始发挥其更大的影响力。“国际板将成为全球非常重要的交易平台，上海将成为纽约和伦敦之后全球三大黄金中心之一。”世界黄金协会远东区总经理Albert Cheng表示。
上述预测也得到国内专家的认同。北京黄金经济发展研究中心秘书长刘山恩近日表示，当中国黄金市场的国际化推进到一定的高度和水平的时候，就会改写国际黄金市场的格局。
事实上，目前国际黄金市场交易格局是以伦敦近期交易市场和美国纽约远期交易市场双雄争霸的两元格局。不过，在24小时的不间断交易的过程中，伦敦市场和纽约市场有3个半小时的共同交易时间，期间市场呈现出二元结构。但等到美国市场关闭后，悉尼、东京、新加坡等继续接棒交易，但其定价作用不显著。如果上海金持续推进，就有可能填补在东半球交易的间隔区缺少顶梁柱的市场。
与此同时，中国将会成为东半球黄金物流的中心。“日本是主要的工业用金属交易市场，70%左右的黄金消费在中国，如果在上海形成一个黄金物流中心，将极大缩小对这些用金区域的物流的长度，节约成本。一旦形成这样的局面，就意味着西进东移的目标实现，成为当今世界上黄金物流的一个神话。”刘山恩分析称，多年来，世界黄金物流中心始终没有离开过欧洲。如果上海黄金物流中心成形，将是200年来历史之变局，肯定会极大地提升中国黄金定价权的权威性。
在业内看来，我国已成为全球最大的黄金生产国和消费国，是推出黄金国际板的一个重要基础。随着上海金的推出，中国越来越高的黄金实物需求将开始发挥其更大的影响力。长远来看，伴随上海金的国际影响力不断提升，国际黄金市场有望从“双雄争霸”演变为“三足鼎立”。
业务层面准备就绪
根据人行上海总部与金交所的备忘录，作为境内在岸交易市场，金交所将接入人行上海总部系统，并依托自贸区自由贸易账户体系为国际投资者参与黄金交易提供便利。此外，金交所还与4家银行签订了《结算银行合作协议》。据此，符合条件的境外和自贸区内客户可在签约银行分账核算单元内开设自由贸易账户，参与黄金交易。已经完成注册的、拟建中的上海国际黄金交易中心也将在签约银行分账核算单元开立自由贸易账户。
“这意味着，黄金国际板已经明确了自由贸易（FT）框架下的资金交易规则，在业务层面和监管层面都作出了制度性安排。”上海黄金交易所理事长许罗德说，“上海国际黄金交易中心的 戏台 已经搭好，就等 角儿 来唱戏。目前，全球最主要的商业银行、产金企业、黄金投资者，都想成为我们的会员。”
据记者了解，上海国际黄金交易中心目前已经完成注册，业务规则已经修订完毕，交易系统等技术准备已经上线，交割仓库已经通过海关验收。加上此次接入自由贸易账户系统并与相关银行达成结算合作，至此，上海黄金交易中心已经“搭台”完毕。
此外，许罗德还表达了“两个引进”的思路：一是引进境外投资者，二是引进离岸资金，两者都包括自贸区内和境外范畴，离岸资金则包括人民币和可兑换货币。
在我国黄金国际板呼之欲出，争取国际定价话语权的同时，近百年历史的伦敦黄金定盘价却面临生死危机。6月18日，世界黄金协会声称，将于7月7日举办论坛，与银行、黄金冶炼商、基金公司、央行和黄金矿企等共同商议对伦敦金定盘价的改革方案。
黄金对外依存度不断提高
在业内看来，我国已成为全球最大的黄金生产国和消费国，这是推出黄金国际板的一个重要基础。生产方面，2013年，我国黄金产量达到428.2吨，同比增长6.2％，产量占全球的14.7％，连续７年成为全球最大的黄金生产国，当年国内黄金行业实现工业总产值３７０７亿元。
消费方面，由于2013年国际金价暴跌刺激的强劲买盘，中国同样取代印度，成为现今全球头号黄金消费国。根据中国黄金协会统计数据，2013年国内黄金消费量首次突破1000吨，达到1176.4吨，同比增长41.3％，黄金消费量约占全球实物黄金消费的27％，成为全球最大黄金消费国。值得一提的是，2013年4月爆发抢金潮时，中国大妈们在当年二季度就消费了385.82吨黄金，上半年国内金条消费更是大幅增长了86.5％。
在国内供不应求的情况下，我国对国际黄金市场的依存度大大增加。2007年，我国成为黄金进口国之后，进口量先后突破100吨、300吨、500吨、1000吨关口，2013年,进口金数量达1523.754吨，比2012年增加1004.564吨，增长近两倍，是2007年的38.07倍，成为全球最大的黄金进口国。
在2013年1523.754吨的进口金中，有387.7吨加工后转出口。因此，实际成为国内供应量的进口金为1136.054吨，为国内黄金供应量的62.73%，是我国第一大黄金供给源,这也意味着我国对国际黄金市场的依存度大大增加。
展望未来，中国黄金协会会长宋鑫近日在全球黄金高峰会议上表示：“中国目前的人均黄金消费量只有全球平均水平的五分之一,发达国家平均水平的十分之一，增长潜力巨大。”
“如何确保黄金进口以及争取更多的定价权已成为重要的现实课题，推出黄金国际板便是一个有益的尝试。”有业内人士表示。
将会冲击现有格局
在影响国际金价的诸多因素中，实物需求一直无法起到比较大的作用。不过，随着上海金的推出，中国巨大的实物需求将开始发挥其更大的影响力。“国际板将成为全球非常重要的交易平台，上海将成为纽约和伦敦之后全球三大黄金中心之一。”世界黄金协会远东区总经理Albert Cheng表示。
上述预测也得到国内专家的认同。北京黄金经济发展研究中心秘书长刘山恩近日表示，当中国黄金市场的国际化推进到一定的高度和水平的时候，就会改写国际黄金市场的格局。
事实上，目前国际黄金市场交易格局是以伦敦近期交易市场和美国纽约远期交易市场双雄争霸的两元格局。不过，在24小时的不间断交易的过程中，伦敦市场和纽约市场有3个半小时的共同交易时间，期间市场呈现出二元结构。但等到美国市场关闭后，悉尼、东京、新加坡等继续接棒交易，但其定价作用不显著。如果上海金持续推进，就有可能填补在东半球交易的间隔区缺少顶梁柱的市场。
与此同时，中国将会成为东半球黄金物流的中心。“日本是主要的工业用金属交易市场，70%左右的黄金消费在中国，如果在上海形成一个黄金物流中心，将极大缩小对这些用金区域的物流的长度，节约成本。一旦形成这样的局面，就意味着西进东移的目标实现，成为当今世界上黄金物流的一个神话。”刘山恩分析称，多年来，世界黄金物流中心始终没有离开过欧洲。如果上海黄金物流中心成形，将是200年来历史之变局，肯定会极大地提升中国黄金定价权的权威性。
本文来源：金融时报
责任编辑：
王晓易_NE0011
