大智慧阿思达克通讯社6月16日讯，信贷资产证券化(ABS)扩大试点获重大进展，银行信贷资产证券化产品即将首次登陆交易所。
6月15日，上海证券交易所和中央国债登记结算公司分别发布了《关于平安银行1号小额消费贷款资产支持证券交易有关事项的通知》和《关于为“平安银行1号小额消费贷款资产支持证券”提供发行支持、登记、托管及结算服务相关事项的通知》。
根据上证所的信息，此次平安银行1号小额消费贷款资产支持证券总规模为26.31亿元，由华能贵诚信托担任发行人和受托机构，由国泰君安证券担任主承销商。产品分为A级01档、A级02档和B级三档，发行额度分别为：12.1亿元(占45.99%)、13.41亿元(占50.97%)及7985.52万元(占3.04%)。A级01档、A级02档评级均为AAA级，B级证券未评级，采取簿记建档的方式发行，即将在上交所上市交易。
有券商银行业分析师对大智慧通讯社表示，银行ABS产品，一方面可以盘活银行信贷资产，另一方面可以隔离银行信贷风险，从法律上来说，银行对贷款项目不兜底，把信贷项目打包成了标准化债券项目，银行间交易尝试性的意义高于收益性的意义。
从平安银行信贷资产支持证券的基础资产来看，入池资产为平安银行向境内居民发放的小额消费贷款，基础资产池涉及93021户借款人的96187笔小额消费贷款，均为正常类贷款，分布于广东、福建、江苏、上海、山东等16个省，单笔贷款平均合同金额为4.13万元，加权平均剩余期限为2.12年，入池资产全部由中国平安财产保险提供信用保证保险。
在发行监管安排上，本期证券突破了原先的双审批制度，由银监会按现行监管规定对产品进行审批，然后直接到上交所上市交易，大大提高了发行审批效率。相关机构业务、风险和资本管理，产品设计和交易文件等事项按照银监会相关监管规定执行并接受银监会监管。资产支持证券的上市交易和信息披露等事项按照上交所相关规则实施自律监管，并接受证监会监管。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为，银行资产端的中长期贷款占比越来越高，而随着市场化进程的突进以及百姓理财意识加强，银行所有负债都可以动，但所有资产不可以动，导致银行流动性风险越来越大。资产证券化通过持续滚动发行，可以为银行提供流动性。
银监会副主席王兆星表示，在缓解产能过剩的过程中，商业银行的呆坏账风险确实会加大，银监会下一步会做好盘活存量的相关工作，推动加快信贷资产证券化步伐和银行业不良资产核销力度。
民生银行董事长董文标认为，信贷资产证券化可以降低信用风险在银行系统的高度集中，优化银行资产负债结构，增强商业银行的风险抵御能力，并且能够为银行发展中间业务、进行金融创新和资本市场改革和发展提供新的产品。
信贷资产证券化(CLO)，即银行将自身的贷款资产打包，形成一个债券产品卖给投资者，通过此举，银行可以先行回笼资金，投资者则可以分享到银行贷款的收益。我国的资产证券化进程实际上始于2005年，当时主要是国开行和建行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化。2007年国务院批复扩大试点。然而仅仅过了一年，随着2008年次贷危机爆发，国内的资产证券化戛然而止。
2013年7月，国务院办公厅下发的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》明确指出，逐步推进信贷资产证券化常规化发展，盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整。8月份，国务院常务会议决定，进一步扩大信贷资产证券化试点，优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易，在加快银行资金周转的同时，为投资者提供更多选择。
发稿：宁萱/古美仪 审校：丁亮/孔驰
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本文来源：大智慧财经
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