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美银美林报告指，旺旺(00151.HK)管理层积极消化产品库存及推广新产品，销售逐渐改善。再者，奶粉成本自去年第四季回落，纽西兰奶粉价格自3月份以来跌28%，内地的原奶价格今年至今亦下跌5%。预期下半年销售及盈利胜上半年，料受惠毛利率回升，今年盈利增长8%，明年可改善至按年增22%。
重申“买入”评级，近期股价回落约15%，令市盈率回落至22倍，估值吸引。
不过，由於日用食品市场竞争激烈，加上需求转弱，下调今明两年每股盈利(EPS)7%及8%。目标价由13.68元降至12.65元。
本文来源：网易财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
