大智慧阿思达克通讯社5月28日讯,拥有海外融资渠道的国内房企,积极地储备资金,海外融资成本也随之水涨船高。据龙光地产(03380.HK)最新公告称,公司拟发行3亿美元2019年到期优先票据,年息为11.25%。
有市场机构人士分析指出,今年以来国内房企频繁海外发债融资,以选择美元优先票据居多,成本也因公司的业绩和信用评级而高低各异,但总体而言平均成本有所上涨至7%左右。相比之下,龙光11.25%的年息融资成本属于偏高水平,且需要有担保为前提条件,或因是上市后首次发债,公司业绩和信用评级均有待考察。
根据公司公告,此次发债为有担保美元优先票据,估计扣除有关2014报销折扣以及其他估计费用和开支后,2014年票据发行所得款项净额约为2.93亿美元。而所得款项用作现有债务再融资和收购适合开发的新土地以及作一般公司用途,或者会根据市况的不断变化而调整上述计划,因此或许会重新分配所得款项用途。
今年以来,已有包括龙湖地产(00960.HK)、保利地产(60048.SH)、华润置地(01109.HK)、中海地产(00688.HK)、碧桂园(022207.HK)、雅居乐(03383.HK)、富力地产(02777.HK)、合景泰富(01813.HK)、佳兆业(01638.HK)、五洲国际等国内房企公布或者实施了境外发债计划。
据中原地产研究中心统计数据显示,5月合计有多家房企12次发布海外融资计划,合计融资额度为45.9亿美元。今年前四月国内房企海外融资达198.23亿美元,主要通过优先票据进行。
从融资成本看,多数企业的美元优先票据等成本都已经上涨到7%以上,再加上近期美元较为强势,以人民币销售的房地产企业受到一定影响,因此发行人民币优先票据成为一些房企首选。
中原地产首席分析师张大伟认为,受美国加速退出QE和人民币贬值的双重叠加影响,以及近期国内多个城市楼市涌现降价潮,导致房企海外融资的难度有所加大。虽然5月来,融资额有所增加,但融资成本明显增加,这导致企业的资金成本负担上涨。
资料显示,此次发行有限票据,花旗集团、德意志银行、汇丰、高盛(亚洲)有限责任公司、摩根大通、中信证券国际、VTB Capital及农银国际为联席全球协调人。花旗、德意志银行、汇丰、高盛(亚洲)有限责任公司、摩根大通、中信证券国际、VTB Capital、农银国际及工银国际为建议票据发行的联席账簿管理人及联席牵头经办人。