评级︰中性→中性
目标价︰22元→20元(上日收报22.95元,潜在跌幅12.9%)
摩根大通表示,华润创业首季纯利3.56亿元,按年跌31%,低过该行预期40%,维持给予华创「中性」评级,目标价由22元,下调9.1%至20元。
摩通引述华创管理层,指4月份零售业务同店销售持续疲弱,5月情况则好坏参半。摩通预计,华创的经营利润率只会维持,预计与Tesco的合作会继续拖累全年业务表现,惟估计啤酒业务会在今年余下时间表现强劲。
摩通把华创2014年度盈利预测下调11%,预期经常性盈利按年下跌8%。该行预期华创股价短期将会疲弱,主要是预期第二季表现乏善可陈。