上证所催券商本周申请港股通

早报记者 忻尚伦

初定于今年10月推出的“沪港通”筹备工作，再推进一步。早报记者获悉，上海证券交易所（上证所）昨日向各券商下发《关于启动港股通业务相关准备工作的通知》（下称《通知》），要求券商按照自愿原则，在5月30日之前提交港股通正式申请。

据透露，上证所首席经济学家胡汝银5月23日表示，沪港通初定在10月份正式推出，但具体日期还未最终敲定。

“沪港通”是指上证所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制。“沪港通”分为沪股通和港股通，其中沪股通总额度为3000亿元人民币，港股通总额度为2500亿元人民币。试点初期，港股通个人投资者准入门槛为50万元。

券商无需获香港持牌资格

根据上证所通知，申请参加沪港通业务的券商，将在四方面做好准备工作。包括，制定港股通业务方案和实施计划；进行港股通业务的技术开发等工作；做好港股通业务的投资者教育和适当性管理工作；做好人力资源筹备工作，成立港股通业务专门工作小组，自派公司分管领导担任小组负责人。而小组成员中应当包括业务、清算、技术、投资者教育等相关业务的专职人员。

通知列出的时间表显示，在提交业务申请后，今年6月至7月为券商前期准备工作阶段，于7月底完成业务、技术准备工作，达到测试要求。到9月底之前，券商完成各项准备工作，达到可开展港股通业务的要求。

沪上一大型券商业务负责人表示，由于该公司的香港分公司业务开展得较早，“我们肯定会积极申请。当然了，我觉得只要够资格、有条件的券商都会申请的吧。”他说，虽然沪港通初期业务规模不算太大，但预计很快就会放开，“除了规模效应外，沪港通还是个用户导入口，能嫁接很多国际化资产管理业务，成为国内客户的海外资产投资管理平台。”

另一名大型券商相关负责人说，券商要从事港股通，必须与上证所SPV（特殊目的公司）签订委托代理协议。系统方面，需要建立一套独立的交易系统；资格方面，内地券商对内地投资者提供港股通标的股票的投资建议，无需获得香港持牌资格。

初期合格投资者仅0.85%

目前，港股通对内地投资者有合格投资者的准入限制，沪股通不对香港投资者设有准入限制。

相关人士透露，这个安排是香港证监会提出的。因香港证监会担心，若内地八九千万的投资者一齐涌入，香港的交易系统会无法承受。

根据最终披露的沪港通规则，港股通的合格投资者门槛为，单个投资者股票指定账户总资产不低于50万元。“在内地投资者A股账户的比重是多少？不到1%，只有0.85%。”胡汝银说道。

也就是说，能通过沪港通投资港股的人群初期非常小。胡汝银表示，即几乎不会对内地股市的资金流出有任何影响，也不会对港股的现有投资方式有任何影响。

但在他看来，沪港通的推出将进一步加大A股与国际资本市场的联动。比如，华尔街概念的传导，会来得更快更强烈。“未来有很多问题需要我们讨论，比如双向开放条件下沪港市场一体化，这是沪港市场一体化的步骤。真正完全一体化，还要有更多的更大的开放程度。”