大智慧阿思达克通讯社5月22日讯，周三国债期货上涨明显，主力合约上涨0.12%。新湖期货国债研究员李明玉表示，财税缴款以及月末时点临近，回购利率多数上行，央行公开市场缩减回笼规模安抚机构心态意图明显。出于维稳需要，预计央行继续缩减回笼规模的可能性大。年中资金面因素为期价带来不确定性，但政策性利好以及基本面利好支撑期价走好。
具体来看，国债期货新主力TF1409合约微幅高开于93.570元，期债高开后震荡上行，盘中受10年期国债招标结果低于市场预期影响一路冲高至93.666元，全天最高至93.666，最低下行至93.556元，最终报收于93.664元，全天上涨0.12%。
从技术层面来看，昨日国债期货3个合约成交重新回到2000手以内，持仓大幅增加。最新日K线图显示，主力期价收出带短下影线的中阳线。从中金所公布的前20大席位持仓变化情况来看，合约TF1406净空持仓为40手较前日减少31手，多空持仓比由0.92198增加为0.94723，表明市场对后期较为乐观。主力期价突破93.6元关口，受前期高点压制同时尾盘显示上升动能有所增强，短期关注93.45以及93.7关键点位。
对于后市，新湖期货认为，美联储最新会议纪要暗示，未来联储将以缓慢步伐升息，短期对国内债市影响不大。银行间回购市场上，供需不匹配短期资金拆入稍不易。财税缴款以及月末时点临近，回购利率多数上行，但出于维稳需要，公开市场净投放预期升温，流动性稍改善机构谨慎做多。昨日尾盘5000亿定向宽松传闻奇袭，期债多头趋势有所增强。由于整体市场风险偏好下降，安全性所受关注甚于收益，市场资金对政府债券，尤其是对国债的偏好上升将超过普通债券，一定程度上将支持国债期货上行。关注公开市场操作以及5月汇丰PMI预览值。操作上建议多单持有。
套利提醒：在满足流动性的情况下，跨期套利建议关注“TF1412多头、TF1409空头”的远月合约跨期套利组合。05附息国债12（上交所）与TF1406以及01308国债（深交所）与TF1406的正向套利平仓离场观望。
编辑：李国栋 审校：周晓峰/王兴
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本文来源：大智慧财经
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