大智慧阿思达克通讯社5月15日讯,欧央行定向宽松似乎直接利好美元,加上美国通胀数据表现良好,这或将明显加快美联储收紧货币政策的步伐,美元中期转强态势隐现,这对金价而言并非利好;但分析人士也指出,今晚美国将公布4月CPI数据,而乌克兰内部分裂危机再次提振市场避险情绪,这或抵消金价下行压力。
“近期金价坚挺主要是因为乌克兰地区局势紧张,美国经济持续复苏且货币环境仍比较宽松,PPI走高也在意料之中。”国都期货分析师李健认为,“由于农产品与油价走势较好,4月CPI走高的概率也较大,但幅度不会很大,近期影响金价的主线是乌克兰事件与经济改善风险偏好上升之间的博弈,因此CPI对于本周的金价影响并不大。”
“美国工业品价格指数的上升,暗示着工业存在一定的通胀压力,从理论上来讲会加强市场对于加快紧缩政策的预期,但是金银却几乎没有受其影响。”中国国际期货分析师孙丽颖指出,“一方面,地缘政治短期内对黄金价格起到主要作用。另一方面美联储货币政策最主要参照的是就业指标和通胀指标,美国经济近几个月也经常反复,所以美联储需要更多的数据参考,仅仅是PPI数据不会影响到其决策。”
东吴期货分析师崔彧来表示,4月PPI的走高对CPI的确有指导意义,PPI的走高说明4月CPI将不会太差,最起码是个平均水平,短线可能对美元形成支撑,但短期金价受乌克兰事件影响较大,因此本周是震荡偏强的。
巴克莱公布的最新报告表明,消费、商业、消费者信心、就业率等高频数据表明美国经济在二季度已经开始加速。与此同时,工资有望随着生产复苏上涨,房屋市场继续复苏,租金面临上涨压力,这都表明美国2014下半年通胀率将上升,预计四季度核心PCE(个人消费指数)可达到2.1%。因此,美元中期走强趋势明显。
“然而,目前美国并没有出现通胀抬头的趋势。”长江期货分析师王琎青反驳道,如果今日美国CPI数据走好,最多是一个短期利多,将会支撑金价。
对此,孙丽颖也表示赞同,“PPI数据的走高确实预示着CPI有走高的可能性,但是美联储前期出台了大规模的刺激措施,物价压力依然温和,通胀上升的预期一次又一次的破灭,短期之内恐难以达到美联储目标。”
隔夜美国股市的普遍下挫也促使资金进入贵金属市场寻找机会,加上投资者对欧洲央行将很快实施宽松措施以刺激欧洲经济增长的预期,现货白银一度上探20美元整数关口,整体大涨近1.5%,黄金价格一周多以来首次回到每盎司1300美元上方。
新湖期货分析师王志萍表示,总体上,短期内金价还将维持区间振荡,但后期回归弱势运行的概率较大,短线建议观望为宜。
【美元或打开中期涨势,俄国“去美元化”进程加速】
继上周四以后,上周五美元指数再次爆发出强劲的上涨动能,形成了一个走势的惯性,但美元指数近期走势反复性强。近期美国经济基本面逐步好转,在这样的情况下,美元却出现了不涨反跌的走势,之后欧洲央行行长德拉吉的讲话利空于欧元导致美元被动上涨。
“不要过于乐观看待美元的后市”,洛克金融首席分析师潘超这样提醒投资者,“从美元指数目前的走势来看,还是处于在了自今年2月以后的局部下跌趋势当中,如果美元指数想要扭转为期两个月以来的颓势,就需要突破前一次价格反弹的高点80.60,所以就现阶段来说,还不能确认美元指数已经打开了中期的上涨。从本周来看,如果美元指数能够在本周进一步的上涨,并且非美货币兑美元的汇率能够出现一致性的下跌,则会加大美元指数打开中期涨势的可能性。”
国际方面,随著乌克兰东部城市顿涅茨克在公投结束後宣告独立,乌克兰当局的无能为力意味著其余存在独立风险的东部、南部城市或将纷纷效法,在月底大选前,乌克兰将面临进一步被分裂的风险。自3月俄罗斯开始有所行动以来,而迄今为止俄罗斯与西方矛盾的加剧以及相应的制裁或贸易战,主导了多轮的市场避险走势。
乌克兰事件升级后,中俄之间经贸合作升级明显,“去美元化”也成为一个显著的趋势。俄罗斯试图“去美元化”已有多年,而由于俄罗斯受到欧美联合对俄采取的一系列制裁,俄罗斯试图挑战美元更显示出其紧迫性。
据银河证券公布的数据显示,俄罗斯央4月在外汇市场卖出24亿美元和2.5亿欧元。在此前长达近7个月的时间中,俄央行一直在抛售其外汇储备以限制本币贬值。
“去美元化”讨论可能进入实际推进阶段。俄罗斯4月下旬曾召开会议慎重考虑减少外贸交易使用美元的比例,进而彻底“去美元”。中国与伊朗都愿意支持俄的外贸“去美元”大计,预计本月中俄可能签署一项名为“圣杯”的以卢布和人民币结算的油气协议。
分析师指出,俄罗斯去美元化有它自己的底气。出口天然气在欧洲占比很大,欧洲制裁俄罗斯必定有所顾忌,因此俄在对外能源商品贸易结算试用本币的几率就可以大大提升。另外,美俄争端升级,中俄关系也日渐紧密,中俄都有“去美元化”意图。
发稿:金柳清/张金栋/何巨骉 审校:李书成
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