中国的基金业尚属年轻，老鼠仓却已经是一个老问题了。并且，这一久治不愈的行业“顽疾”还会时常激荡起令人心悸的新波澜。
近日，证监会新闻发言人通报了资产管理行业相关人员涉嫌利用未公开信息交易股票案件及相关查处情况，“基金硕鼠”再一次引发了行业的热议。
数据显示，去年以来，证监会共受理涉嫌老鼠仓案件38件，案件涉及基金管理公司多达10余家，涉案范围已由传统公募基金向保险资产管理公司蔓延。
“硕鼠为患，于今犹烈。”有业内人士表示，10余家基金公司涉老鼠仓，这意味着中国相对活跃的基金公司中，已有五分之一的公司卷入了丑闻。而人们有理由相信，被端掉的“鼠窝”不过是冰山一角。此前，业内曾一度流传着一个基金硕鼠“50人黑名单”，与目前中国公募基金经理中与股票投资有重要关系的基金经理不过865人的数据相对比，意味着“硕鼠”占到了所有涉及股票投资基金经理的5.8%.
“黑名单”猜测的下文如何，现在还不得而知。不过，从监管层目前的行动看，无疑传达着治乱需用重典的决心。监管层近日向媒体透露，在案件查办过程中，证监会与公安部紧密合作，不断强化行政执法与刑事执法衔接工作，将涉嫌犯罪的一批案件及时移送公安机关查处。据了解，公安机关近期已对3起案件中犯罪嫌疑人采取了强制措施。
2013年10月，证监会对光大保德信基金公司原基金经理钱某涉嫌利用未公开信息交易股票案件启动初步调查。同年12月，正式立案稽查。经调查初步查明，钱某案涉及买入金额达1.23亿元，获利160余万元；2013年11月，证监会对嘉实基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司原基金经理欧某某涉嫌利用未公开信息交易股票案件启动初步调查，同年12月正式立案稽查。经调查初步查明，欧某某案涉及交易金额达1.06亿元，账面获利260余万元；2014年1月，证监会对平安资产管理有限责任公司原投资管理人员张某某涉嫌利用未公开信息交易股票案件启动初步调查，3月正式立案稽查。经调查初步查明，张某某案涉及交易金额达4.87亿元，获利1500余万元。
违法者东窗事发，自然是大快人心的事。不过，投资者不免会心生疑问——为何看起来“贫瘠”的A股市场，却养活了这么一大群食他人之利而自肥的“硕鼠”呢？
作为老鼠仓的主角，基金经理自然首当其冲。有业内人士表示，国内的金融市场在监管方面还存在很多空白，基于此类空白，很多投机分子利用了自己的职务之便，以权谋私。“就目前发生的基金老鼠仓事件来看，很大一部分问题出在掌握信息动向的基金经理和理财经理身上。由于利益的牵扯，道德风险频频发生。如何加强金融从业人员的职业素质和道德修养，对于当前的许多金融机构都是一个难题。”用益信托工作室研究员余凯称。
基金经理作为违法者固然难辞其咎，但事情显然没有如此简单。有基金分析师表示，老鼠仓层出不穷的一个重要原因是缺乏对基金公司的追责。“老鼠仓出来之后，板子都打在了基金经理身上，基金公司往往以该经理已经离职来推脱。”他说。
这一点似乎已经得到了监管层的认同。证监会新闻发言人近日称，近期查处的涉嫌利用未公开信息交易股票案件反映出利用未公开信息交易股票行为在资产管理行业中仍是比较突出的问题，也在一定程度上暴露了资产管理行业及相关公司在内部控制和管理措施等方面存在的疏漏。
应对的方法是双管齐下。证监会新闻发言人表示，下一步，证监会将继续加大对资产管理行业人员涉嫌利用未公开信息交易股票案件的查处力度，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。同时，针对资产管理行业人员涉嫌利用未公开信息交易股票案件多发频发的状况，一方面，监管部门将完善相关制度要求，加强对公司的日常监督检查；另一方面，在查处个人涉嫌利用未公开信息交易股票案件时，监管部门将核查相关公司是否存在内控、管理等方面的问题。
除此之外，消除“鼠患”同样离不开对真实“鼠情”的洞察，这一点在监管层的通盘行动中似乎也变得越来越明晰。针对2013年以来证监会受理并陆续启动调查的涉嫌利用未公开信息交易股票案件，证监会总结了这类案件发展特点。其一是案件性质恶劣，严重影响了投资者信心以及资本市场投资功能的发挥。其二是涉案人员范围扩大，呈现链条化，涉嫌利用未公开信息交易股票案件的涉案人员已由以往的基金经理本人，扩展到上游的研究人员、后台的交易人员甚至下游的托管银行工作人员。其三是涉案金额巨大，涉及机构数量较多。据初步统计，近期调查的涉嫌利用未公开信息交易股票案件线索最大涉案金额为10亿元左右，最小涉案金额超过2000万元。截至目前，涉及基金管理公司10余家，涉及保险资产管理机构两家。
本文来源：金融时报
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王晓易_NE0011
