委托贷款，不能成为监管部门法外之地

公司对公司贷款，即委托贷款，已经成为中国影子银行系统中增长最快的部分。据央行公布的最新数据显示，一季度新委托贷款较上年同期增加人民币7153亿元。去年委托贷款增幅相当于商业银行人民币贷款规模的30%左右，是2012年委托贷款规模的近两倍。

与这一突出增幅形成对照的是，同期的社会融资总规模萎缩了人民币5612亿元，主要因为在政府采取措施控制信贷规模膨胀之际，其他形式的影子贷款规模下降。但委托贷款，不能成为监管部门法外之地。

一、大部分委托贷款流向了监管部门敦促银行减少放贷的行业和领域，即房地产市场、基础设施建设和其他产能过剩的部门。央行山西分行经济学家闫静文最近发表报告称，过去几年来山西省委托贷款的56%流向了电力、焦化、钢铁等领域。

委托贷款使困境中的企业得以维系更长时间，并推迟政府及部分经济学家认为诸多行业都亟需进行的兼并重组。能够获得信贷的大型上市公司是委托贷款的踊跃提供者。这些企业不投资其核心业务，而是将手中资金以数倍于官方利率的价格借给资金紧缺的企业。

二、资金来源多样，难以保证合法。现在委托贷款资金多种，主要有企业自有资金、企业非法集资和非法吸收公众的存款、银行的贷款，企业自有资金可以用来做委托贷款，但企业非法集资和非法吸收公众的存款不能用于委托贷款，而且银行也不能接受；银行贷款用于委托，是部分不企业所为，作为银行对企业过度融资，要坚决纠正。

三、手续、合同文本有瑕疵。一些委托贷款需要银行做保证，或要求第三方资产做抵押，甚至在委托合同中加上保证责任，无论什么形式，银行在办理委托贷款合同是，直接或间接起到保证的责任，因此银行对委托贷款时，同样要做相信的信贷调查，合同文本要合规，明确自己的责任。

四、轻视或无视银行的责任。现在银行为了中介手续费或存款，公司提供资金从事委托贷款业务。为了绕开政府对于公司不能直接向其他公司贷款的禁令，这些公司需要通过一家中间机构（通常是一家银行）将资金贷出。银行通常作为委托贷款的中间机构，向借贷双方收取费用，这一业务无需动用自身资金，是资产负债表表外项目，据央行的官员表示，虽然理论如此，但在实践中一些银行已经将自己的资金伪装成委托贷款，从而规避贷款方面的监管限制。

穆迪公司部分控股的数库一项分析报告中称其发现，中国10家上市银行披露的去年委托贷款业务总额达人民币3.7万亿元，这一数字较上年增长46%，比2011年的委托贷款总额多了三分之二。如果规避监管限制，监管部门会检查发现并处理的。