P2P公司吸金路径：频发大额标的 重复抵押

注册在深圳的P2P公司钱海创投，所有资金都输往同一个地方，浙江瑞安。4月14日下午，深圳经侦处介入调查，目前该公司暂停运营。

此前，钱海创投主要股东王义和吴方跃背负数千万资金窟窿。两人被浙江法院强制执行案件合计12起，负债超过3714.6万元。其中，上千万债务进入交通银行、光大银行浙江分行不良资产处置程序，接手坏账的华融资产管理公司已将他们告上法庭。

P2P平台变身最快捷的吸金通道，难免沦为最简单粗暴的运营模式。极大可能，这是又一个浙商奔赴深圳拆东墙补西墙的样本。

频发大额标的，重复抵押

据理财周报记者调查，钱海创投单个借款人的融资金额普遍较高，甚至出现上千万元的“超级大标”，已超出绝大多数P2P平台可把控的风险覆盖范围。

4月14日下午，深圳钱海创投有限公司（简称钱海创投）发布“暂停一切运营”的通知。通知称：“因经侦处调查钱海创投，部分工作人员被请走调查，部分账户被冻结。但平台为了广大投资人的利益仍然照常回款，但在今日上午由于公司最后的帐户被冻结造成无法再继续给投资人提现，现让所有工作人员暂停工作。”

该公告特别强调：“当然平台决不是跑路或者其他等等原因，只是因为经侦处的调查致使平台无法运营，待调查结束后会尽快给投资人提现返还。”不过有投资者反映，4月10日开始，该网站已无法提现。

网贷之家研究院统计数据显示，截至4月14日停运当天，钱海创投总成交额12383万元，待收金额3807万元，待收投资人数约为508人。

戛然而止的消息背后，钱海创投难掩诸多异常：超大额投资标的，重复抵押的风控漏洞以及高息揽客的激进模式。

据理财周报记者调查，钱海创投单个借款人的融资金额普遍较高，甚至出现上千万元的“超级大标”，已超出绝大多数P2P平台可把控的风险覆盖范围。

钱海创投官网显示，去年9月28日正式运营。据理财周报记者统计，2014年1月至今的四个月里，该平台一共发布了17个融资项目，金额超过300万超过一半，达9个。

其中金额最高达1200万，为今年3月13日向某机械公司发放的“资金周转土地抵押借款”。同时，金额少于100万的仅有两个融资标的。

“企业需要融资几千万，为什么不找银行？很可能不是优质客户。小贷的运作规律，就是通过小额投资分散风险。假如一个超过100万的投资标的发生违约，以目前的网贷平台实力，没有几家有实力进行有效偿付。单笔项目基本都控制在300万元以内。”深圳一家P2P公司负责人对理财周报记者表示。

为提高大额标的交易量，钱海创托和当前不少平台一样，进行“拆标”。所谓拆标，即把长期借款标的拆成短期，把大额资金拆成小额，实现期限和金额错配。如钱海创投停运前发放的最后一个标的，将280万元的金额拆分为7个小额标的。

“拆标就是做资金池，容易出现流动性风险，平台要承担不少还款压力。”上述深圳P2P公司负责人对理财周报记者表示。

夹杂在令人眼花缭乱的小额标的中，相似度极高的抵押资料多次出现。对此，业内人士疑为钱海创投利用虚假标的，重复抵押。

例如，该平台显示，“潘某资金周转短期借款，抵押房产价值512万元，借款307万元。现已通过我司对该抵押贷款项目的评审，同意借款307万。”这笔贷款在今年3月19日发放。

值得注意的是，同样的项目表述与抵押材料在今年1月11日已出现过，贷款金额同样是307万元。此外，钱海创投至少两次为使用同一抵押物的“葛小姐”发放360万元贷款，分别是2014年1月6日和2月18日。

尽管纰漏颇多，钱海创投平台依然火爆，原因之一在于高息诱饵。

该平台的项目期限主要分为1个月、2个月和3个月。年化收益率普遍为22.8%，外加投资奖励最高达5.8%。以此计算，投资者从中可获得的年化收益率接近30%。据网贷之家统计，今年3月，全国62.26%的网贷平台利率在24%以下。

“目前主流P2P网贷平台普遍降息，该平台月息还维持在3分以上，他们主要靠收管理费，充值手续费和提现手续费来盈利，正常运作的话，很难兑现投资收益。”深圳地区一小贷公司资深人士指出。

疑为自融，填补浙江上亿窟窿

据投资者爆料，钱海创投遭调查或与公司法人、股东及实体公司背负上亿借贷纠纷，被法院强制执行有关。

工商资料显示，钱海创投2013年7月在深圳成立，注册资本2000万，法定代表人为王义，持有钱海创投49%股权。钱海创投另一个大股东为久龄久贝莱德资产管理有限公司，持股51%。

久龄久贝莱德资产管理有限公司同样是新设立的公司。工商资料显示，该公司2013年9月在深圳前海成立，注册资金5000万，法定代表为吴方跃。吴方跃和王义分别担任该公司董事长和执行总裁。

两人真正的大本营在浙江。王义1980年出生，今年34岁，浙江省瑞安人，吴方跃1975年出生，今年39岁，是王义的浙江老乡。

2010年3月，久龄久集团在浙江瑞安成立，注册资金5000万元，吴方跃担任法定代表人，并任董事长，王义任执行总裁。

久龄久集团官网介绍，涉足汽车贸易、维修、机械设备制造销售、化工产业及电动车生产、销售、房地产投资等行业。目前集团旗下已拥有5个全资或控股子公司，包括温州久龄久电动车有限公司、温州久龄久汽车贸易有限公司、瑞安市久龄久汽车维修服务有限公司、上海水鑫国际贸易有限公司和浙江新天机械有限公司。公司总注册资金超亿元，经营占地面积100多亩，现有员工680余人。

两个浙商转战深圳过程，均背负数千万的借贷纠纷。

理财周报记者从全国法院被执行人信息查询系统调查，从2013年4月23日至今，王义有4起被执行记录，已结案标的1881.3万元。吴方跃从2013年5月29日至今有8条被执行记录，已结案金额2000.2万元。

“被强制执行，意味着判决已生效，属于法院判决最后一步，原告没有履行义务法院才会强制执行。”广东百朋律师事务所律师程金海对理财周报记者解释。

今年1月8日，王义被浙江省龙湾区人民法院立案，目前正在被强制执行的案件金额达1000万元。吴方跃正在执行的官司则有4起，金额高达2714.6万元，分别于2014年2月27日和2013年5月29日被浙江省鹿城区人民法院立案；并于2013年7月11日，两起起诉被浙江省瑞安市人民法院立案。

值得注意的是，两人名下关联公司、关联股东也深陷多起官司。全国法院被执行人信息查询的资料显示，久龄久集团有限公司被执行次数多达7次，其中正在执行5起，执行标的达2491.17万元。此外，久龄久汽车、久龄久电动车以及其他关联人、股东也卷入其中，立案时间集中在去年至今年年初，涉及金额皆为数千万元。

据网贷平台投资者统计，从2013年10月至今年4月，王义、吴方跃、久龄久集团及关联公司和关联股东，半年新增被执行总量达8468万元，正在执行的总量一共达12353万元，历史被执行总量达20317万元。

值得注意的是，就在钱海创投成立的2013年7月前后，王义、吴方跃及相关公司卷入与交通银行、光大银行和华融资产管理公司的借贷纠纷案件。

2013年3月5日，光大银行温州分行起诉温州久龄久汽车贸易公司、温州久龄久电动车、吴方跃等人。2013年6月，交通银行浙江分行将温州久龄久电动车、吴方跃涉及的1760万债权转让给华融资产管理公司浙江分公司，温州市鹿城区人民法院于2013年8月23日受理华融资产管理公司浙江分公司与吴方跃、尤丽调金融借款合同纠纷一案。

位于深圳的钱海创投，被用于填补浙江资金窟窿的迹象十分明显。

据理财周报记者统计，今年以来，钱海创投所有借款人的身份证开头都是330325，这是浙江瑞安的编号。用以抵押的房产、车以及土地，全部位于瑞安，资金流向自然也在瑞安。而瑞安正是王义、吴方跃旗下多家公司的大本营。

“股东自有企业一身债务，根据钱海创投的标的和运作情况，很可能属于自融。”投资者普遍如此猜测。

所谓自融平台，主要是指P2P平台资金没有流向真实借款人，而是平台本身或股东借款自用，用于平台、股东的自有企业或偿还债务等。

据瑞安知情人透露，久龄久集团涉足房地产。这一密集消耗资金的领域，也是众多问题P2P公司拆东墙补西墙的资金流向。

对上述说法，理财周报记者多次联系钱海创投求证。截至发稿，电话一直无人接听。

深圳成P2P“非正常死亡”重地？

对于深圳频频成为P2P公司“非正常死亡”之地，业内人士表示，这与深圳是P2P最活跃的城市有关。

就在钱海创投宣布停止运营几天后，深圳又一家大型P2P平台旺旺贷网页关闭，也同时标志着该平台的倒闭。对于深圳频频成为P2P公司“非正常死亡”之地，网贷之家总经理朱明春表示，这与深圳是P2P最活跃的城市有关。

朱明春表示，在央行未做出表态前，当前各地方政府对P2P网贷平台的态度有所区别。整体而言，广州、深圳、上海、北京等金融发展程度高的地区，相对更为开放，浙江地区政府的态度，则最为严厉。

公开信息显示，2013年12月初，浙江省经济和信息化委员会下发了《关于加强融资性担保公司参与P2P网贷平台相关业务监管的通知》，明确表示严禁融资性担保公司涉足P2P网贷平台，以及从事P2P网络贷款业务。在国内，此举在当时尚属首次。

在互联网金融较活跃的深圳，政府出台了《关于支持互联网金融创新发展的指导意见》，鼓励互联网金融开展业务创新，推动P2P、众筹融资规范发展，拓宽金融服务体系。金融办相关人士也表示，将采用开放宽容姿态，包容、鼓励P2P的发展。4月下旬，深圳三大互联网金融产业园区即将统一授牌，同时深圳互联网金融协会也在筹建中。

实际上，从去年10月份以来，P2P行业的倒闭潮便扑面而至。网贷之家统计数据显示，去年有75家P2P平台出现问题，其中经营不善导致的问题占到80%，跑路平台和欺诈平台超过15家。

日前，银监会副主席阎庆民在接受媒体采访时表示，对P2P监管研究的进度，“刚刚开始”。在他看来，对互联网金融要适度监管、分类监管、协同监管、创新监管。这是银监会官方首次对P2P网贷行业监管问题做出回应。