中国银行：美国利好数据助长美元 非美货币承压

市场摘要

美国3月份CPI数据继续向好，持续受到美国利好数据影响，美元指数日内大幅走高，非美货币承压。纽约时段，偏弱的美国房地产数据打压美指，随后回吐部分涨幅。澳元再次受到央行警告，在高位承压下行，其他非美货币并未表现出明显压力。等待今天消息面进一步指引。

外汇市场概述

昨晚出炉的美国3月份CPI加速增长，环比增长0.2%，同比增长1.5%，均好于预期，创去年6月以来最高。通胀率逐步向美联储2%的既定目标靠拢，加之昨天美国3月份零售数据的强劲表现，使市场感觉美国经济复苏正加快步伐。

数据公布之前美元指数就已经开始了涨幅，在数据公布后，由于市场已经提前消化了CPI利好消息的预期，美元指数开始在高位震荡整理。随后，美国发布4月房产市场指数，数据表现不及预期，美元指数回吐日内涨幅，最终收获一颗窄幅阳线。非美货币方面，除商品货币大幅走软外，其他主要非美货币并未表现出明显压力，英镑在纽约时段甚至一度走高。总体上看，数据对外汇市场影响有限。

另外，贵金属市场方面，黄金跌幅居前，受美国数据及股市双双利好影响，黄金承压下挫，纽约时段，技术性抛盘再度发力，黄金一度下挫至1300整数关口下方，之前的反弹趋势被打破。

澳元

在进入二月份以来，澳元就筑底反弹，屡创新高，尽管期间澳洲央行总裁警告高利率会威胁澳洲经济的好转，但依然难阻澳元强势。这种情况来自于澳洲本土经济的转变，尽管澳洲央行创记录的维持低利率不变，但澳洲经济却在这种低利率水平下获益增长，近期表现尤为显著，制造业指数和失业率水平都有显著好转。

澳洲经济的复苏需要一个宽松的货币政策环境给予支持，这也是澳洲央行连续7次维持低利率的原因所在，但低利率并没能维持澳元汇率的低位，目前走高的澳元汇价势必影响澳洲经济的出口规模。面对这种尴尬局面，澳洲央行也只能维持当前宽松规模不变，同时选择口头警告的形势引导汇价降温，这就形成了当前澳元汇价的局面，稳步向上攀升，澳洲央行的市场警告越来越难影响市场。

后期个人感觉澳元依然会稳步攀升，0.95构成对澳元上涨的阻力位，如果能够站上该点位，那么进一步看在0.9570。

黄金

黄金昨日大幅跳水，连续受到美国强劲的3月份零售销售数据和3月份CPI月率的影响，黄金昨天遭到大量技术性抛盘。另外昨天世界黄金协会出炉的相关报告，声称中国经济步伐回落遏制了黄金实需增长，使市场对未来金价持怀疑态度，加速了黄金下跌。

昨天纽约时段，国际现货黄金一度跌至1300下方，最低下探到1290.34美元/盎司。随后受偏弱的美国房地产数据和乌克兰局势危机影响，才缓缓回升，勉强站在1300上方，截止到纽约市场收盘，国际现货黄金报收在1302.04美元/盎司。

图形上看，黄金跌破了此前的反弹趋势线，目前在1300整数关口稍获支撑，上方压制仍然明显，尤其在周线图上，多条均线构成黄金向上阻力，不建议投资者继续开多仓，今天仍然有重要美国经济数据出炉，待趋势明朗后再做判断。

白银

白银昨天跟随黄金走势，最低跌穿19.50一线，在纽约时段后期收复部分失地，今天亚洲时段仍然低开低走，目前阻力仍然看在19.50，如果有效跌穿，进一步看在19.20附近。

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