期货:螺纹钢1410周五震荡上行,最低3269,最高3310,收至3307(+38)涨1.16%,总减仓3.9万余手,成交量增加。盘中空头减仓换筹幅度较大,多头部分延续增仓,持仓量位于历史高位区将加大走势波幅及趋向惯性,短期减仓上冲3300关口,短线关口或有震荡,关注资金流跟进情况,防范高位打压洗盘,有效站稳3300则延续强势。
现货:目前全国建材库存及产量均保持高位、压力较大,南方地区成交、报价略有起色,而北方钢厂产能过大,市场仍承压受阻,价格弱势。唐山钢坯2880(0),成交一般;铁矿石反弹,焦炭持稳为主;螺纹钢20mmHRB400上海3120(0)持稳、北京3060(0)成交一般。短期原料期货价格企稳略有反弹,带动现货预期,月底来临市场资金面将趋紧,观望氛围仍较重,需求有限,厂家价格政策部分下调,短期市场价格弱势持稳。
宏观及外盘因素:宏观经济首季成绩单下月出炉,GDP增速或降至7.2%。今年河北将新增2亿元奖补资金支持环京津地区承接优势产业项目转移。同时有关京津冀一体化的相关规划正在紧密制定当中,将尽快对外公布。周五道指涨0.36%,美元指数小幅上涨,有色金属上涨,金银、美原油震荡微涨,预计国内金属工业品震荡偏强。
简要策略:短线关口或有震荡,关注资金流跟进情况,防范高位打压洗盘,有效站稳3300则延续强势;螺纹钢1410波段操作上持多(50%),3330附近小幅减仓,下破3280减半仓,有效下破3270平仓并轻仓参与空单,3270线上留多。不确定性因素较多,细节问题可咨询方正中期钢铁研究部136-7209-7663。短期操作上持多,3330附近及以上减仓,有效下破3290平多,线下持空,有效站稳3270平空留多单,下破3270留空单。
策略分析:短期螺纹钢冲高震荡蓄势阶段,资金流若无法跟进或恢复震荡格局,若有效站稳关口则延续强势。目前两会关于产能过剩行业议题主要围绕市场决定资源有效配置,这将促进后期调结构、节能减排政策(缩减产能)的实施,同时加剧市场竞争,价格更趋市场化(供过于求价格将回落)。当前各节能减排及结构调整政策执行力度有限,对产能缩减作用有限。短期需关注资金流持续性及稳增长措施的推出预期,跟随盘面带止损考虑布局中线波段多单,近期若判定见底企稳后将加仓及持有相应仓单,伴随基本面的逐步改善后期或将出现一波上涨行情,相应细节可电话交流。我部门会重点关注市场基本面影响因素、期货走势及持仓持续变化以研判后期对应策略,给予及时研究评判,因策略叙述有限,如有相应看法及问题可电话交流。
提示:4.1/二9:00中国制造业采购经理指数月度报告 4.3/四9:00中国非制造业商务活动指数月度报告