启动注资中信泰富中信赴港整体上市

　涉及未经审计资产2250亿 总部或迁香港

中国中信集团有限公司（简称中信集团）整体上市方案盖头揭开。

3月26日，中信集团旗下在港上市的中信泰富（00267.HK）公告称，中信泰富与中信集团和北京中信企业管理有限公司（中信企业管理）就潜在收购签订框架协议。根据该协议，中信泰富计划从中信集团及中信企业管理手中，收购中国中信股份有限公司（中信股份）100%股权。

中信股份是中信集团主要业务平台，业务范围涵盖银行、证券、房地产、基础设施、资源能源、工程承包、贸易等。中信集团持有中信股份99.9%股权，中信企业管理持有中信股份0.1%股权。中信企业管理系中信集团全资子公司。

这也意味着，中信集团将通过注资中信泰富的方式，在港实现整体上市。

中信集团董事长、中信泰富董事会主席常振明称，“香港作为国际金融中心之一，其健全的法律体系、高水平的管治标准、与国际接轨的经营管理模式以及优秀的人才，对我们过去近30年的发展起到了重要的作用。香港拥有独特的竞争优势，是我们继续发展的理想基地。”

估值或达400亿美元

昨日发布的公告未公布这笔交易的总对价。

中信泰富称，交易各方将以诚信善意原则协商，确定目标股份的转让对价总额和形式。不过，根据中国相关法规要求，转让对价应不低于财政部核准的，由独立评估师评定的截至2013年12月31日目标股份的评估价值。

新闻稿称，截至2013年12月31日，中信股份(不包括中信泰富)未经审计的汇总归属于中信股份的股东权益约为人民币2250亿元，净利润约为340亿元。

而截至2012年末，中信集团总资产为35657亿元，净资产为2355亿元，全年实现营业收入3498亿元，净利润301.6亿元。

彭博社估计，这笔交易的估值将达到400亿美元（约合2483.46亿元人民币）。

昨日的公告公布了这笔交易的支付方式。中信泰富称，根据框架协议，这笔交易的对价预计将包含现金和中信泰富发行的新股，新股拟以13.48港元/股的价格进行配售。这一价格较中信泰富发布此次公告前最后一个交易日的收盘价溢价约6.48%。

由于中信股份本身还持有中信泰富57.51%股权，在这笔潜在收购完成前，中信股份还将把它持有的中信泰富股份，转移至中信集团的一家或多家境外全资附属公司持有。

根据公告表述，中信泰富董事会称，潜在收购完成后，中信泰富扩大后的股本，拓宽的经营范围和更强的管理能力，将增强中信泰富的实力，提高其竞争能力并充分把握中国经济的高速增长带來的机遇。中信泰富优化后的信用记录，将会提高其融资灵活性，使其得以为各项业务融资。

上述潜在交易，尚需得到相关第三方及监管部门的同意。中信泰富将在今日复牌。

“体现国企改革决心”

中信集团注资中信股份，继而实现在港整体上市，备受各方关注。

3月26日，某专业财经媒体援引接近中信集团人士的话说，中信集团将把总部从北京迁往香港，成为一家名副其实的香港公司。这一信息在昨日的公告中未被提及。该人士透露，这展现了中国政府进行国企体制改革的决心，更重要的就是彰显了香港再一次在中国的改革开放中所扮演的积极角色。

如果最终实现赴港整体上市，中信集团将总部迁往香港，也是题中之义。

在昨日公布的一则新闻稿中，常振明的表态是，“香港是我们的家，我们会一如既往地为香港的繁荣稳定发展作出贡献。”

历史上，中信集团一直是中国对外开放的一个窗口。

官网资料显示，1979年，中信集团在邓小平倡导和支持下、由荣毅仁创办。中信集团业务版图极为庞大，金融涉及银行、证券、信托、保险、基金、资产管理等领域；实业涉及房地产、工程承包、资源能源、基础设施、机械制造、信息产业等领域。中信集团旗下的上市公司众多，包括中信泰富、中信资源（01205.HK）、中信21世纪（00241.HK）、中信国际电讯（01883.HK）、中信银行（00998.HK）、中信证券（06030.HK）及中信大锰（01091.HK）。2009年以来，中信集团连续四年入选美国《财富》杂志“世界500强”，2013年排名第172位。

2011年12月，经国务院批准，中国中信集团公司（原中国国际信托投资公司）整体改制为国有独资公司，并更名为中国中信集团有限公司，注册资本为人民币1837.0263亿元。

中信泰富早有整体上市计划。

一名知情人士告诉华尔街日报，中信集团原计划今年通过在港IPO募资100亿美元，但上述资产注入交易，将使中信集团不必采取这种做法。

录入编辑：王卉