大智慧阿思达克通讯社3月24日讯，伟星股份（002003.SZ）证券部相关人士向大智慧通讯社（微信：DZH_news）表示，公司今年以来订单同比略增，料今年市场较去年好，将着重开拓国际市场，生产更多高毛利产品。
通过收缩低效业务、聚焦高毛利产品等措施，伟星股份去年净利润同比增长24%，成功扭转两年来业绩下滑的趋势。多位分析师指出，公司最糟的时期已经过去，伴随着行业弱复苏持续和公司产品结构调整，伟星股份业绩将平稳增长。
**一季度订单略增，行业弱复苏持续**
公司证券部相关人士称，今年以来公司纽扣和拉链订单同比略增，预计行业将持续弱复苏状态。由于去年转让上海伟星光学控股权和收缩水晶钻业务，公司营收同比降4.51%，有分析师指出，剔除这部分影响，公司主营收入同比基本持平，其中拉链收入增长明显，预计其收入占比将继续提升。
国内拉链市场容量至少二三百亿，公司占有率很低，成长空间大。公司也看好这一市场，此前把纽扣募集资金的四分之一转投向拉链业务。去年该业务实现13%的收入增长，收入占比约45%。
需注意的是，公司去年前三季度收入降幅约为2%，第四季度加速下降，招商证券分析师在研报中指出，主要是公司纽扣业务低于预期所致，一定程度上也有基数略高的影响。而毛利率提升、费用控制及减值冲回等拉动全年盈利增速显著高于收入增速,并且在第四季度体现得尤为明显。
另有分析师表示，历经一年的产品结构调整，收缩低效业务，聚焦高毛利产品，公司业绩已步入平稳上升通道。但预计今年行业仍呈弱复苏态势，公司收入增速或有限。毛利率增长空间也不似公司今年调整期那么大，预计公司利润增幅减小，与收入增幅差距缩小，业绩平稳增长。
**分析师：今年实现股权激励问题不大**
伟星股份2014年公司经营目标为实现营收20亿元，成本及费用控制在16.70亿元左右。数位分析师指出，这一目标符合预期。公司去年净利润实现24%的增长，远超当年股权激励条件，今年实现股权激励问题不大，净利润同比小幅增长即可。
年报显示，公司四个募投项目仅高档拉链技改项目达到预期收益，其它受国内市场需求持续疲软影响收益均未达标。但公司产品库存显著减少，其中纽扣库存量同比减23.25%，拉链库存量同比减13.8%，新产能有望进一步释放。公司证券部相关人士称，鉴于国外市场复苏相对明显，且公司在国外市场空间更大，公司将着力扩展国外营销机构，加强产能消化。
公司下游主要客户包括HM、ZARA、哥伦比亚、安踏、例外等等。目前公司国外销售占比不到20%，但去年公司国外销售额同比增3.16%，国内销售额同比降6.15%，随着公司积极开拓国际市场，国外市场占比将进一步提升。
纽扣、拉链行业为完全竞争市场，门槛低，伟星股份作为该领域龙头企业，如何在市场低迷中有效提升市场份额。银河证券分析师在研报中举例德国一纽扣企业用工不到300 人，具备较高的机械化、自动化水平，达到1 亿欧元的产值规模，值得借鉴。另外伟星需适应国际化营销理念，提高新品品质，获得国际大品牌的认同，加快抢占市场份额。
值得一提的是，公司大股东伟星集团今年1月通过二级市场增持公司股份约157万多股，受此影响公司股票连涨数日，一度创近2年来新高，但公司并未透露后续增持计划。针对投资者关心的公司是否考虑向新兴行业转型问题，公司表示现仍将专注服饰辅料这个主业，并努力成为国际知名的服饰辅料供应商，使服饰辅料这个传统产品焕发新的生机。
发稿：沈巧红/李华/李亦齐/古美仪 审校：张娟娟
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本文来源：大智慧财经
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王晓易_NE0011
