[行业要闻]
有分析师预计中国2014年铜消费增速料将放缓至4.3%;中国2013年的增幅为7.5%。预计今年铜消费总量将从去年的1,040万吨增长至1,085万吨;数字中既包括精炼铜也包括废铜。
高盛集团近日发布研究报告,在报告中提供了一张图表,对最近以来铜价的变动进行了分析。该图表所呈现出来的基本要点是,近日铜价变动并不意味着投资者将马上平仓,而是由于中国需求下降、全球铜供应量增长以及铜融资的增长而引起的。
美银美林在报告中称,下调2014年铜价预估2.7%至每吨6,826美元,并上调2014年黄金均价预估13%至每盎司1,300美元。同时预计镍和锌市场供应平衡,并暗示价格涨势将延续至2014年下半年。
[评论建议]
美联储利率决议宣布维持削减购债规模,符合市场预期;同时,耶伦表示美国经济复苏乐观,美联储或提前升息,该消息引起市场波动,美元大涨。乌克兰局势发展至美俄之间的互相制裁。人民币继续连续贬值,人民币兑美元已至6.23,中国信贷担忧继续令市场情绪承压。基本金属市场反应各异,分化严重,市场仍多显示偏空格。
现铜市场,换月后持货商依旧坚持平水—升水100元/吨报价,但超过百元的升水市场认可度低,中间商入市压价吸货,期货盘面波幅大,下游逢低买兴一度活跃,但每遇铜价上冲买兴即受抑,成交难有大幅改善。期铜近高远低愈加明显,投机商保持买现抛期的操作,多以升水铜为主要吸收对象,下游消费主要买入对象为平水铜的交易。
沪期铜跟随外盘宽幅震荡。周内沪期铜夜盘明显较日盘活跃,夜盘交投已普遍占单个交易日总量50%以上。周内围绕45000元/吨继续低位整理,国内抗跌性较外盘增强,持仓大减近4万手,多空博弈加剧。预计下周运行区间在42500至46500间。
沪铝当月面临交割,市面上交割品牌铝锭成交稍好,但是其他普通铝锭成交仍然清淡,换月后沪铝当月1404合约连续以每日百元的跌幅走低,录得较大阴线,现货价格迅速由12650元/吨迅速跌至12320元/吨低位,并且目前仍无止跌迹象,持货商虽有高库存压力,但是现货价格过低,出货意愿不高,中间商逢低价有少量补货囤货现象,下游看空情绪不减,畏跌之下接货少,本周整体成交维持清淡市况。
沪期铝主力连续下跌,呈现六连阴的疲弱状态,并屡屡领跌沪市金属,创12635元/吨新低,下方无任何支撑,持仓与成交量不断增加,市场空头氛围浓厚。预计未来可能试探12000支撑,阻力12900。
现锌市场成交趋稳,周内锌价总体运行于区间14600-14700元/吨。周初由于沪期锌再度大幅下挫,现锌价格走低,贸易商总体出货较为积极,但下游企业采购积极性受抑,畏跌情绪较浓,不过随着锌价逐步止跌企稳,刺激下游逢低采购意愿增强;冶炼厂方面,由于锌价持续低位运行,炼厂惜售情绪较浓,出货少,减少现货市场供应量。整体市场成交逐步趋于平稳。
沪期锌主力于周二换月至1406合约,重心较上周继续小幅下移,周内沪期锌主力1406合约累计跌幅0.58%,总体运行于区间14700-14900元/吨。周初受伦锌走低拖累,沪期锌主力高开后走低,并且回落至14700元/吨附近,随后的几个交易日内沪期锌持续承压于5日均线,走势较为疲弱。预计周内难改沪弱于伦的总体表现。但外盘可能有一定带动力量。预计运行区间14600至15000。
现铅市场成交价格周内稳步上扬,广东、上海、河南等地价格均录得50元/吨左右的涨幅,天津地区因辽宁海城减产,流通现货偏紧,价格上涨幅度逾100元/吨。炼厂出货情绪受铅价上涨而有所提振,虽然下游买兴有所增强,但畏跌情绪仍存,按需采购为主,成交仅小幅好转。现铅市场下周仍不容乐观,料成交主要集中于13650-13800元/吨。季度末银行还贷压力加大,冶炼厂出货压力加强,而铅蓄电池企业由于成品库存增加挤占流动资金,原料采购意愿将受到抑制。
沪铅主力周内成功换月至1405合约,从13605元/吨的低点反弹至13750元/吨一线,成功站上5、10日两根均线,持仓量出现100余手的增加。沪铅在超跌之后本周已连续录得四连阳,因基本面疲软,多方力量已逐渐削弱,下周料上升区间有限,运行区间为13650-13800元/吨。