周五（21日），哈尔滨银行(06138.HK)H股公开发售进入第三天，国际配售已经足额，但在公开招股方面，市场反应相对平静。
对此，业内人士向大智慧通讯社表示，市场反应平淡主要还是哈行招股价比市场预测略高，招股价介乎2.89港元/股至3.33港元/股之间，相当于2013年市账率（P/B）0.97倍至1.07倍，以及2014年市账率0.86倍至0.95倍。这一发行价与目前上市的城商行相比，不算便宜，很难受到投资者青睐。
据香港媒体报道，哈尔滨银行的首日簿记即获足额覆盖，主要投资者来自东南亚及欧洲基金，国际配售表现良好。
据了解，哈尔滨银行此次全球发售近30.24亿股，其中90.9%为新股，9.1%旧股由社保沽售。发售股份中，90%为国际发售，10%为香港发售，集资规模介乎87.38亿至100.68亿元。招股价为每股H股2.89港元至3.33港元，每手1000股，入场费约3,364港元，最多集资100.6亿元。
早在去年，哈尔滨银行赴香港上市的消息就已经水涨船高，且道路坎坷。原定于今年3月18日在香港举办投资者推介会，结果也是比比原定日期推迟了一天后即3月19日才举行的。
3月19日，哈尔滨银行如期在香港举行投资者推介会，正式启动香港公开发售及国际路演序幕。对于投资者推介会日期的调整，哈尔滨银行董事长郭志文在此前的新闻发布会及当日投资者午餐会上均表示，这一时间表的临时调整，是由于路演临时紧急安排所致，不会影响整体路演计划及后续上市安排。
推介会上，哈行方面称3月19日起至3月24日开始招股，集资最多100.68亿港元，预计3月31日挂牌。哈尔滨银行拟将全球发售所得款项净额用于巩固资本基础，以协助业务的持续增长。
事实上，早在今年初，哈尔滨银行的管理层就开始启动了全球非交易路演，与全球最主要的投资者进行了预沟通。管理层的持续沟通努力也取得了显著成效。公司已引入七名基础投资者，合计认购规模占总发行的5成，为发行成功奠定了坚实的基础。除了台湾寿险巨头富邦人寿及内地基金中信资本，还包括中国财富、华涛国际、重庆天泰、盛凯控股及Introwell，合共认购约5.13亿美元（约40亿港元）。
对于中国东北地区第一家赴港上市的城市商业银行，近期面临内银股受压市况动荡、投资者心态谨慎、以及多家IPO同期启动且延迟波动等诸多挑战，使其在港上市之路鲜被市场人士看好。甚至有基金人士放言：绝不会买哈尔滨银行H股股票。
然而，哈尔滨银行董事长郭志文仍信心十足，表示，“目前市场恰是最佳投资时机”，相信具特色的优质内银股的投资价值会受到市场的认可，对公司上市充满信心。管理层亦表示，选择此时发行乃顺应自身发展需要。
谈及与另外两家上市城商行重庆银行(01963.HK)和徽商银行(03698.HK)的区别，哈尔滨银行行长高淑珍表示，一、哈尔滨银行核心业务和战略重点是小额信贷；二、它是最早进入农村开展市场的银行；三、该行是全国外汇市场人民币兑卢布交易四家做市商之一，也是境内卢布现钞经营规模最大的银行，与107家俄罗斯银行签订代理协议；另外，哈尔滨银行在全国开设304家分支机构，业务覆盖广泛，省内省外布局合理。
另据介绍，哈尔滨银行亦是中国最早开办对俄金融业务的城市商业银行，同时是中俄总理定期会晤委员会金融合作分委会重要参会单位。银行目前与107家俄罗斯银行签订代理协议。截至2012年12月31日，2012年黑龙江省对俄进出口企业排名前十名的企业中有一半均与该行建立了业务关系，在该行办理结算业务。
本文来源：大智慧财经
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王晓易_NE0011
