编者按 国务院总理李克强在十二届全国人大二次会议开幕式上作的政府工作报告，受到了来自各方的瞩目。值得关注的是，今年的政府工作报告点了诸多资本市场热点，这将对未来资本市场发展产生深远的影响。本报从今日起，结合资本市场相关行业和板块，就报告所关注的生态保护与建设及污染防治、军费增长与军工板块、国企改革、自贸区建设、互联网金融等市场所关注的热点话题予以分析评述。
猜中了开头却不一定料得到结尾。作为“雾霾”驱动的热门话题和政府工作的保留内容，“环保”写入今年政府工作报告没有任何悬念。但市场没有料到的是，今年两会对环保的表述会如此坚决。
“出重拳强化污染防治”、“要像对贫困宣战一样，坚决向污染宣战”，李克强总理在政府工作报告中掷地有声的话语极有可能成为今后环保行业频繁引用的警句。
报告指出，生态文明建设关系人民生活，关乎民族未来。雾霾天气范围扩大，环境污染矛盾突出，是大自然向粗放发展方式亮起的红灯。必须加强生态环境保护，下决心用硬措施完成硬任务。
具体到“硬措施”和“硬任务”，大气和水污染防治依然是被着重提及的对象。李克强表示，以雾霾频发的特大城市和区域为重点，以细颗粒物（PM2.5）和可吸入颗粒物（PM10）治理为突破口，抓住产业结构、能源效率、尾气排放和扬尘等关键环节，健全政府、企业、公众共同参与新机制，实行区域联防联控，深入实施大气污染防治行动计划。
在此背景下，今年要淘汰燃煤小锅炉5万台，推进燃煤电厂脱硫改造1500万千瓦、脱硝改造1.3亿千瓦、除尘改造1.8亿千瓦，淘汰黄标车和老旧车600万辆。
水务方面，则要实施清洁水行动计划，加强饮用水源保护，推进重点流域污染治理，今年再解决6000 万农村人口的饮水安全问题，经过今明两年努力，要让所有农村居民都能喝上干净的水。
对于环保投资领域，2014年中央预算内投资拟增加到4576亿元，节能环保将仍然是国家的主要投资领域之一。政府工作报告指出，2014年要把投资作为稳定经济的关键，发挥好政府投资“四两拨千斤”的作用。
事实上，环境保护部部长周生贤3月5日在接受两会记者采访时表示，去年年底已安排50亿元资金，支持北京、天津、河北、山东等省市治理大气污染，今年上半年则已安排了100亿元专项资金支持各地治理大气污染。
据了解，100亿元资金主要用于对重点区域大气污染治理制定行业能效、排污强度标准，激励达标企业；完善购买新能源汽车的补贴政策，加大力度淘汰黄标车和老旧汽车；大力支持节能环保核心技术攻关和相关产业发展。
业内一位私募人士表示，政府工作报告对环保的重视程度有明显的提高，特别是对于雾霾的治理提出了要求，建议重点关注节能环保主题，包括污水处理、固体废物处理和大气污染治理。在政策的扶持下，环保企业在今年实现“红包”行情的机会很大，而雾霾天气引发的新能源汽车、脱硫脱硝等行业也值得关注。
同信证券研究所所长尹元彪则表示坚定看好2014年环保行业的发展趋势，建议重点关注成长价值型的环保股。
首先，一些环保细分领域公司去年由于巨幅订单产生的工程收入要到今年一季度或中报才能得以体现，届时业绩的大幅增加将会改变市场对环保板块的整体看法。
其次，环保立法和环保税开始征收将成为环保板块的最重大催化剂。由于环保本身属于被动需求产业，其核心驱动力是政府政策的强制力和执行力。频繁报出的环保事件以及民众日渐增强的环保意识将倒逼环保相关政策的拓宽和更加严格——一方面，扩大政策的覆盖面；另一方面，对于目前已经出台的政策和标准予以更严格的执行和监管。
对于环保股的投资主线，尹元彪认为，应该从社会的关注度的和政府解决环保问题实施顺序来确认。循此思路，大气和污水治理是最突出的问题，对于未来环保股的投资主线也必须围绕这两个领域去挖掘。
具体到投资策略，尹元彪称，可以将环保股划分为主题趋势性和成长价值型。后者需要从订单角度看，从相关公司实际订单的成长性或弹性来确认，属于确定性投资，是2014年最重要的机会；前者则是从资金偏好以及主题投资的角度去进行投资，2014年也存在机会。但值得注意的是，主题投资往往真伪难辨。
不过，在安信证券看来，除了大气和水务，农村污染治理和土壤修复工程方面的机会也同样值得关注。安信证券称，伴随着农村人民收入的逐步提升和环保升级，未来农村环境治理将会被给予更多关注，建议关注农村环保市场所带来的投资机会。
此外，环保部门今年将着力推进土壤污染治理工作，编制《土壤环境保护和污染治理行动计划》并组织实施，重点是实施重度污染耕地种植结构调整，开展污染地块土壤治理与修复试点、建设6个土壤环境和污染治理示范区，单个地区的治理预算预计在10亿至15亿元之间。今年还将启动全国土壤污染状况详细调查和土壤环境保护工程第一批重点项目，积极推进土壤污染治理与修复，安信证券建议关注土壤污染治理所带来的投资机会。
本文来源：金融时报
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