非居民人民币存款增长缘于人民币成为“硬通货”

如今，多多持有人民币已经不再仅仅是中国人的幸福了，非居民持有人民币的意愿也在不断攀升。这一切均缘于人民币日益走出国门，并在海外成为硬通货。

国家外汇管理局日前公布的统计数据显示，2013年末，中国非居民人民币存款余额约1.36万亿元人民币，高于去年第三季度增量。

上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊在接受本报记者采访时表示，非居民人民币存款即境外居民人民币存款，反映的是人民币跨境资金流动情况，在形式上属于对外负债，是影响我国债权债务的重要影响因素。人民币发生跨境转移，其背后体现的是人民币在国际上的影响力。此外，国际金融问题专家赵庆明用数量关系解释非居民人民币存款余额，他认为其数量变化反映的是境外持有人民币的余额，即收、付结算的结果。

非居民人民币存款稳步增长，有诸多原因。首先，由于中国在对外贸易领域具备比较优势，非居民对人民币的需求多源自国际贸易。“中国是全球第二大经济体，进出口总值位居世界前列，人民币使用和累积有着极高的现实需求。”中国银行国际金融研究所高级经济分析师周景彤在接受本报记者采访时表示。

有关数据也反映出这一趋势：环球银行金融电信协会(SWIFT)日前发布的报告显示，人民币在2013年11月及12月连续两个月成为全球十大支付货币之一，12月最新排名为第8位，市场占有率1.12%。SWIFT报告同时指出，过去3年，人民币作为全球支付货币的市场占有率已超越了22种货币，其中包括港币及新加坡元。

人民币作为贸易结算货币后，会衍生相关的投资需求。随着成交量上升，流动性变好，国外投资人愿意交易及使用人民币。且中国金融市场发展空间广阔，随着合格境外机构投资者(QFII)及人民币合格境外机构投资者(RQFII)等渠道的逐步拓宽，境外投资者乐于投资中国资本市场分享中国改革红利。

此外，还有市场分析人士表示，非居民持有人民币持续增加，说明人民币更受欢迎，人民币的国际影响力上升。国际清算银行近日公布的统计数据显示，2014年1月人民币实际有效汇率指数环比上升2.07%，至121.2，再次创下历史最高水平。鉴于对人民币升值的一致预期，人民币在境外会越来越受欢迎。

除贸易、投资、人民币升值预期外，人民币离岸市场的蓬勃发展也是境外人民币存款直线上升的重要推手。“人民币交易意愿提升是可预期的。人民币成交量增加体现了人民币在国际化过程中，不论是贸易、投资、投机各方面的需求均出现强有力的增长。”周景彤如是表示。

离岸金融中心的发展能够促进非居民对人民币的使用，特别是能让海外的人民币找到进行贸易和投资的理想场所。目前离岸人民币市场出现规模显著扩大和世界主要金融中心争当离岸人民币中心的特点。据中国银行测算，2013年约有超过5000亿元人民币资金通过贸易和投资渠道进入海外市场，目前海外市场人民币资金存量可能已经超过1.5万亿元。伦敦、卢森堡、巴黎、法兰克福和日内瓦在抢夺人民币欧洲贸易中心；香港、新加坡、台北正争取成为人民币亚洲交易中心。

有外汇专家建议，未来让人民币能“走得出去”、在海外“留得住”、能“回得来”，人民币跨境贸易结算要继续做强做大，并要进一步创新人民币投资产品。人民币投资产品的发展，不仅可以用活离岸市场的人民币存量，还可以有效地吸引海外人民币到海外“落地”。只有在离岸市场有好的投资产品，人民币才能真正在海外沉淀起来，形成海外的人民币市场，扩大人民币在海外的影响。