周四大盘上蹿下跳,银行股护盘却适得其反,最终两市联手杀跌。尤其在尾盘的杀跌过程中,导致了近10股跌停,这一现象为节后首次出现,操作难度将加大。不过,这或并非系统性杀跌的开始,结构性上涨将在短暂的洗牌后继续展开。
从盘面看,直至收盘银行板块仍无一绿盘,中信银行保持在涨停板附近,可见其有意护盘。但是,前期强势题材下跌,汇聚其中的资金快速四散逃窜,跌幅榜近10只跌停股为清一色的爆炒中小盘股,导致市场对主力的诚意预期大打折扣。不过,两会预期仍在,时间上尚未到达重要变盘节点,强势股的下跌或有利于缓解当前结构性超买的局面。
如果说当前市场人心有所不稳的话,或是由于2月短暂停滞的IPO真空期过后,3月很可能IPO发行再度进入快车道。但我们广州万隆认为,当前高层持续释放改革信号、两会改革仍有超预期的可能,因此,反弹是否结束,或需两会政策走向的进一步明确。而在此之前,市场题材依旧丰富、年报业绩炒作浪正在展开,将为股指提供支撑。而只要大盘仍有喘息之机,那么个股的结构性上涨将不会结束,短暂的调整反而是低吸机会。
还有一点可以明确的是,由于新领导层思路的重大调整,引发新旧生产力之间的剧烈较量,股市的分化已是必然。一方面是旧有的垄断落后行业春天已去,传统“五朵金花”日渐式微;另一方面是新兴力量受益于中央放权市场、改革垄断,在新思路新机制中,新兴产业个股将迎来蓬勃生机。这种生机,将不为大盘低迷弱势所覆灭,而是以其顽强的生命力,在未来演绎新机,完成时代赋予的历史使命。投资者宜做好心理准备,迎接冰与火的洗礼,认清时势去旧从新,才能把握住格局变化后的时代脉络。
总之,当前盘面趋于复杂,操作难度加大。但那些真正受益于改革转型红利,代表未来发展洪流的板块个股,将在短暂的调整后走出更强势的上涨,值得投资者挖掘。
今日两市继续走出较为明显的分化走势,创业板指数依然调整,尾盘出现杀跌,而主板指数在银行股的带动下继续维持强势震荡。技术上看,上证指数的五连阳已经逼近了波段反弹的阻力区,即60天均线的位置,而创业板指数在本周二走出天量阴线后维持调整态势。从行业个股来看,以黄金概念为主的有色金属板块早盘表现较强,而真正带领多头继续的品种则依然是银行。创业板的走势不是很理想,指数表现差异给操作带来难度。从今日涨停家数来看,较昨日70家的涨停大幅缩减。由于此波反弹是以新增资金博取的波段行情为主,所以后续量能的持续对权重股的影响非常关键,所以在整体流动性没有彻底改观前,我们对于权重为主导的行情仍将维持谨慎。同时我们认为题材成长主题在经历了近阶段的修正后,依然具备趋势性机会。
策略上,我们认为目前可适当集中持仓。个股遍地开花并不意味着机会扩散,相反,风险也在同步加大,我们建议当下可以适当优化持仓,适当集中仓位。持仓结构要收而不是放。收的原则是当下股价波动仍可安心持有的股票,放出去的股票是一有风水草动就可能调整的个股。在市场大环境相对乐观的情况下,需要适当集中火力,继续提高投资效率。