网易首页 > 财经频道 > 金融 > 正文

2014年中国银行业改革的重点与难点

2014-02-11 05:31:06 来源: 金融时报 举报
0
分享到:
T + -

可以说,尽管十八届三中全会文件中金融改革没有如其他行业那样给市场带来更多的惊喜,但不可否认,金融改革仍然是2014年中国深化体制改革的重点与难点。可以看到,不仅央行行长周小川关于三中全会解读报告描绘出未来中国金融改革的蓝图,而且三中全会之后,一系列的金融改革也开始启动。如同业存单的推出、新股发行制度重大改革、新国九条的公布、上海等自由贸易区关于金融改革方案落实等都显现出国内金融改革先声夺人。而中国银行业的改革更是国内金融改革的重点与难点。

因为,就当前中国金融体制特征来看,它有两大基本特征。一是以银行业为主导,银行业的资产及融资所占整个金融体系比重都在80%以上。而以银行为主导的金融体系,五大国有银行又占银行业的绝对优势。二是政府仍然对金融业实行严格的价格管制与规模管制。在这种情况下,计划经济思想对金融市场仍然有影响,这就可能无法对金融资源进行有效配置。而要按照三中全会提出的要让市场在资源配置中起决定性的作用,就得改革当前计划性的银行体制,建立起有效的市场定价机制,造就能够自主经营、独自承担经营风险的银行主体,形成有效的市场竞争机制。只有这样,才能保证金融资源优化配置及降低整个金融体系之风险。

而有效的市场定价机制确立,最为重要的是利率市场化问题。而利率市场化,随着2013年贷款利率全面放开、贷款基础利率报价机制确立及同业存单市场建立,中国利率市场化的程度已经很高了,但是正因为对银行有严重的成本约束的存款利率没有放开,从而使得当前中国金融市场的价格机制仍然扭曲,它是目前银行体系“金融脱媒”严重、影子银行盛行、货币市场期限结构严重错配、互联网金融快速成长、融资结构不合理、房地产泡沫严重等问题的根源。所以,存款利率上限放开和基准利率转型问题是2014年银行改革的重点。但这两个方面还得有一个过程,需要条件成熟。

另一方面,银行业改革的重点是有效的市场竞争机制如何建立的问题。而这个问题,又可分为以下几个方面。

一是有效的市场规则如何来设定。无论是产权制度、合约安排,还是对弱势投资者利益保护等都有一个制度规定的问题。因为,在市场经济运行的过程中,制度对市场当然是重要的,但制度的重要性更重要的是表现为其制度的质量,表现为所设定的制度能够平衡市场当事人的利益关系,表现为所设定的制度对财富创造起到正向的激励与约束的作用。这就是为何有些银行制度安排能够促使市场繁荣而有些制度安排所起到作用则相反的原因所在。因此,正如三中全会所表明,制度设定既可从上到下,也可以从下到上。但无论采取哪种方式,都得通过公共决策的方式来进行,这样才能平衡好不同当事人之间的利益关系,才能让所制定的银行改革的政策更具有可操作性。

当然,制度规则的设定还在于对政府职能重新界定。即在一个新的经济条件下,在金融市场中政府应该做什么?正如三中全会所指出的,市场在对资源配置起决定性作用的过程中,政府对金融市场提供一个公平公正的交易平台、要保证金融市场的信息公开透明、要规范市场之秩序并保证市场有效运作等,同时,政府还得针对市场中资源配置没有覆盖的地方,通过政策性金融,让弱势群体也能够受益于金融市场发展及经济繁荣,即普惠金融。

二是有效的市场竞争机制如何确立。在市场竞争中,当然是价格机制有效运作最为重要。但同时,银行市场准入与退出制度确立同样十分重要。我们可以看到,由于中国金融市场是由计划经济转轨而来,因此,以往的市场准入更多的是有利于国有资本。无论是银行,还是股市及保险,国有所有权所占市场比重仍然是绝对优势。在这种情况下,政府不仅过度强调对银行市场各种管制,也不断地向银行业注入更多的政策性资源及对银行市场承担隐性担保。这样,国内银行企业可以获得过高利润却不要承担风险,银行市场优胜劣汰的竞争也不曾出现。因此2014年的银行改革不仅允许民营资本进入银行业,而且也要完善银行机构退出机制。通过有效的市场竞争,优胜劣汰,优质的银行机构可以良性发展,让那些经营无效率的银行退出市场。可以说,这些方面的制度安排都将对2014年国内银行业产生颠覆性的影响。而银行业退出机制确立,相应的存款保险制度也会出台。

三是对于国内金融市场,由于是由计划经济演进而来、由于是政府隐性担保,所以信用过度扩张直到近几年才出现,在信用扩张不大的情况下,金融危机发生概率当然小。但是,随着近几年信用过度扩张(有人统计过,新中国成立64年,前60年信贷增加30万亿元,而后4年则增加了近40万亿元),潜在的巨大风险正在增加(如流动性风险、影子银行风险、地方政府融资平台及利率风险)。针对这些可能的危机,银行体制改革将建立存款保险制度和银行业市场化退出机制。这就意味着国内银行市场竞争方式将发生根本性变化,以往国内商业银行拼规模的竞争方式将结束,商业银行在成本约束条件下从根本上提升其风险定价能力,不过,当前国内银行市场的风险有多高,还得慎重评估。这里既有现有的监管标准能够识别风险的问题,也有经济逆周期时的金融风险有多大如何评估的问题。也就是说,房地产作为一个周期性产业,如果房地产没有经过周期性调整,那么与房地产密切相关联的银行业的风险也不会暴露出来。但如果房地产业出现周期性调整,那么国内银行业所面临的问题与风险也就会暴露出来。

四是银行业的对内开放,允许民间资本进入银行业,同样是今年银行业改革的大事。但是,民间资本进入银行业是否会搅起国内银行业的一池春水,应该是相当不确定的。因为,就目前国内银行市场来说,它已经是一个完全竞争的市场。新的银行进入当然不是不可以,但是这些新进入者想快速扩张市场份额几乎是不可能的。再加上,这些民间资本进入银行的严格的审批准入,更是限制新进入者的市场扩张。不过,银行业对内开放则预示着新的市场竞争机制将形成,银行业的行为将改变。比如存款保险制度建立就是为这种有效竞争创造条件。银行业的退出机制也会随之形成。

五是进一步加大银行业改革开放步伐。关于金融内外开放,特别是跨境资本双向流动,周小川的解读是远远超出市场预期的。这将为中国金融市场形成有效的竞争创造更多的条件。因为,中国金融市场大门进一步打开,在全球货币政策全面量化宽松条件下,泛滥的流动性会让更多的海外资金进入中国市场。而这些资金进入中国市场所带来的影响不可低估。同时,为中国企业及个人资金走出国门提供便利,不仅有利于国内资产的全球配置,也可能对全球不少市场带来巨大的冲击,并导致这些地方资产价格剧烈波动。但是当美国QE退出市场后,这个市场会发生什么样的变化,就目前的情况来看是相当不确定的。

还有,银行业的对内开放还得面对网络金融快速崛起对其造成的冲击与影响。可以说,随着移动网络的快速发展,2014年的网络金融发展不可低估。这既带来了机会也可能增长风险。

(作者为中国社科院金融研究所研究员、本报专家委员会委员)

黄向军 本文来源:金融时报 责任编辑:王晓易_NE0011
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 热点
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 科技
  • 军事
  • 汽车

俄媒:封城之下,布鲁塞尔25人“聚众淫乱”,欧盟议员和外交官在

新闻 布鲁塞尔 封城
|
环球网
3小时前
297 跟贴297

美国阿雷西博望远镜塌了,世界只剩中国FAST一只“天眼”

新闻 阿雷西博 望远镜
|
观察者网
4小时前
919 跟贴919

美媒:特朗普与顾问商讨提前赦免子女、女婿和私人律师朱利安尼

新闻 唐纳德·特朗普 朱利安尼
|
界面新闻
4小时前
4038 跟贴4038

哈尔滨4岁幼女遭邻居抱走性侵 被告人被判死刑

新闻 强奸罪 奸淫
|
红星新闻
14小时前
35257 跟贴35257

山东媒体回应雪乡喊冤:泰山山顶矿泉水5元一瓶

新闻 泰山 雪乡
|
山东商报
16小时前
8191 跟贴8191

要行动?印官员:印度正考虑在雅鲁藏布江建大坝

新闻 雅鲁藏布江 印度
|
环球网
3小时前
76 跟贴76

网友把《致莫里森》图贴到其推文评论区:你要的道歉

新闻 莫里森 致莫里森
|
环球网
4小时前
3008 跟贴3008

拜登足部骨裂后首次公开露面:脚穿专用步行靴,“感觉不错”

新闻 拜登 骨裂
|
环球网
6小时前
1082 跟贴1082

美国射电望远镜塌了,世界只剩中国FAST一只"天眼"

新闻 射电望远镜 国家科学基金会
|
观察者网
4小时前
260 跟贴260

美媒爆料:当年空袭南联盟还有一架F-117被导弹击中

新闻 战斗机 战机
|
环球网
3小时前
27 跟贴27

44岁女子与22岁男子发生关系 3天后各自觉得吃亏

新闻 发生关系 骗婚
| 悄悄围观
22小时前
48299 跟贴48299

第一观察 | 在总书记心中,这个“冷门”具有重大社会政治意义

新闻 总书记 习近平
|
新华网
14小时前
61 跟贴61

中国驻法使馆揭法方双重标准:不谴责虐杀平民反而指责声讨暴行的

新闻 暴行 虐杀
|
人民日报
6小时前
1491 跟贴1491

也来蹭热度?台北驻美代表萧美琴:正考虑囤澳大利亚葡萄酒

新闻 萧美琴 澳大利亚
|
环球网
3小时前
4 跟贴4

俄军开始试飞"猎人"隐身无人战机,已挂载空空导弹

新闻 导弹 无人机
|
环球网
3小时前
4 跟贴4

独家视频丨嫦娥五号探测器成功在月球正面预选着陆区着陆

新闻 探测器 嫦娥五号
|
央视网
6小时前
99 跟贴99

快讯!港媒:香港浸大学生会会长方仲贤今早被捕,被控妨碍司法公

新闻 方仲贤 司法公正
|
环球网
5小时前
519 跟贴519

嫦娥五号探测器成功在月球正面预选着陆区着陆 降落相机发回月面

新闻 嫦娥五号 着陆
|
央视网
15小时前
22619 跟贴22619

小伙与女网友见面发生关系时安全套破了 立马往医院赶

新闻 艾滋病 艾滋病病毒
|
都市快报
1天前
18133 跟贴18133

承认败选?特朗普称正努力再做四年,否则“四年后再见”

新闻 唐纳德·特朗普 白宫
|
界面新闻
3小时前
819 跟贴819

“嫦娥”奔月成功,即将开始“挖土”,还发来一张月面照片

新闻 探测器 着陆
|
每日经济新闻
6小时前
7760 跟贴7760

轻松一刻:东北烧烤开班!南方人:要把东北味带回去

新闻 烧烤 烧烤店
| 轻松一刻
19小时前
3949 跟贴3949

收藏 | 习近平总书记“考古公开课”的15个要点

新闻 习近平 考古
|
求是网
14小时前
53 跟贴53

亚洲最大红灯区:女孩七八岁就"继承母业"成为雏妓

新闻 奥斯卡 普瑞蒂
|
悄悄围观
20小时前
6832 跟贴6832

聋哑爷叔被拖欠62万房款5年流离失所 差点想轻生 老赖竟还是研究

新闻 法官 法院
|
看看新闻
10小时前
19655 跟贴19655

美国学者再黑中国“要借这件事制造生化武器”

新闻 美国 生化武器
|
环球网
4小时前
0 跟贴0

被录不雅视频,这名厅官遭敲诈250万

新闻 不雅视频 敲诈
|
长安街知事
3小时前
78 跟贴78

女子抢首付800万月供10万豪宅:买200平 钱不是问题

新闻 华润城 房源
|
经济观察报
6小时前
3634 跟贴3634

焦点访谈:走过“黄金十年”,下一站:“钻石十年”

新闻 东盟 习近平
|
央视网
6小时前
134 跟贴134

习近平向“声援巴勒斯坦人民国际日”纪念大会致贺电

新闻 习近平 巴勒斯坦
|
新华网
6小时前
832 跟贴832

碎了的蛋壳,和无家可归的年轻人

新闻 社会 蛋壳
| 网易数读
1天前
2323 跟贴2323

“用了爆款洗面奶,我开始烂脸了”

新闻 洗面奶 洁面
| 网易槽值
23小时前
0 跟贴0

台媒称"解放军军机11月赴台创纪录",台军不认

新闻 台军 解放军
|
观察者网
4小时前
0 跟贴0

初心印记 | 24个字,蕴含中华民族生生不息的“强大基因”

新闻 中华民族 社会主义
|
央视网
14小时前
0 跟贴0

澳大利亚主播这番指责 我们竟无力反驳

新闻 澳大利亚 国民党
|
环球时报
14小时前
3988 跟贴3988

【实践新论】科学推进大气污染治理生态补偿机制

新闻 大气污染 治理
|
光明网
3小时前
0 跟贴0

谁会是下一个浙农女大学生?

新闻 荡妇 小三
| 悄悄围观
4小时前
11940 跟贴11940

澳总理指责中国发布“假照片”,华春莹:那是插画

新闻 华春莹 外交部
|
环球时报-环球网
22小时前
0 跟贴0

港媒:黄之锋认罪今天下午判刑,由囚车押往法院照片曝光

新闻 黄之锋 法院
|
环球网
3小时前
0 跟贴0

卡车司机礼让老夫妻 走到车前突然踩油门 老妇车轮下9秒惊险求生

新闻 车轮 车祸
|
海客新闻
5小时前
2 跟贴2

历史上一些鲜为人知的照片的集合,其中一些会使你的脊椎发凉

风雨暄筱
2020-12-01 10:03:05

开战仅一天,印军王牌旅便遭全歼,张国华:从未打过如此轻松的仗

生活直通车
2020-12-01 21:41:27

1065百帕!冷高压中的姚明出现,权威预报:33省市区都要降温

中国气象爱好者
2020-12-02 10:51:06

著名作家严厉批评孙俪让其停止代言,否者滚出娱乐圈

视野体育
2020-12-01 18:41:46

英议员称中国借造梗“痛击”澳大利亚,呼吁政府表态

观察者网
2020-12-02 12:09:43

强迫女友用黄瓜自慰给自己看,是强奸罪吗?

刑事辩护研究
2020-11-30 14:34:19

看了逼死女护士的副院长聊天记录,我才明白权力是最好的春药

斗城表里如一
2020-11-30 22:53:15

900万人合起伙来骗你:53元就能买2万观看,直播的泡沫有多大?

大猫财经
2020-12-02 11:57:37

歼-20装上航炮了?中国空军:导弹少了点,还是带上航炮安全些

军事夏利营
2020-12-02 08:04:19

县级体制内,有三个比较“牛”的部门副职,看看你都知道吗?

事事播报
2020-12-02 01:05:25

《大秦赋》才刚开播一天,豆瓣上口碑就爆了,全都是五星好评!

娱乐圈快知道
2020-12-02 00:22:28

“女性私密沙龙”在长沙悄然兴起,受到高资女性热捧

红网
2020-12-01 17:35:48

佟丽娅红毯忘开美颜,被嘲翻车:P图像金鸡,不P像鸵鸟。

FUNFASHION
2020-12-01 22:10:18

性生活后做这5件事,就是作死犯傻

昕姐说历史
2020-11-30 09:55:39

国家一级演员王卫国:被印在冥币上,想打官司却找不到人

娱圈李十八
2020-11-30 11:19:02

一家13口参加完婚礼乘车回家,遇车祸全部葬身火海

民生百态谈
2020-12-02 10:02:32

沈阳127中学事件真相浮出水面

北方之声
2020-12-02 10:21:33

潘长江也骂不醒?嘎子再曝卖假货,300的价格虚标1299

八圈传播者
2020-11-30 20:20:21

江西南昌杀女案:罪犯过度纵欲,最终杀死16名女子

长椅上的壁虎
2020-12-01 12:23:31

澳大利亚媒体发出灵魂拷问:北京凭什么不生我们的气?

这有看点
2020-12-01 15:29:44
2020-12-02 14:44:49
+ 加载更多新闻
×

【TED】快乐的源泉

热点新闻

态度原创

网易号

查看全部
阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页