海信科龙日前发盈喜,预计去年纯利按年将增长67%至100%,达12亿元(人民币,下同)至14.35亿元;每股盈利0.886元至1.06元,相当于现价市盈率约8.4倍至10.1倍,估值仍算吸引。
集团主要以容声、海信两个品牌经营冰箱产品,去年上半年冰箱零售量市场占有率为17.9%,稳居行业第二位。同时,海信、科龙两个品牌的空调产品,零售量维持稳定增长。集团积极调整产品结构,推出中高端新产品,有助提升盈利能力,去年上半年,冰箱及空调产品的毛利率亦分别按年升1.05个百分点及2.29个百分点,至23.66%和21.36%,前景值得期待。
集团不断提升自主创新能力,截至去年6月底止,共获授权专利175 项,其中发明专利14 项,技术上具优势。集团早前自主研发360 度矢量变频技术及活水保鲜系统等创新技术,套用于其冰箱产品;去年9月亦联同新浪微博推两款智能空调,并开拓物联网市场,扩大收入来源。新投建的中高端冰箱基地,即山东冰箱基建工程,于去年第四季批量生产,可望支持日后销售增长。
自有品牌出口收入大增55%
集团力拓国际市场,扩大出口规模,去年上半年销往国外约占总销售额的30.2%,其中自有品牌出口销售收入同比增长高达55%,惟销往国外的产品毛利率远低于内地。值得一提,期末集团的资产负债率达79%,属偏高水平。
走势上,昨日裂口高开重上10天线及20天线,MACD熊差距收窄,STC%K线升穿%D线,14日RSI升至56,突破5日线,可考虑10.96元(港元,下同)水平吸纳,上望12.8元,不跌穿10.36元可续持有。