A股市场昨日大跌之际,证监会主席肖钢再次详论中小投资者保护。
证监会官方网站昨日13时44分左右发布消息称,当天上午,证监会召开了加强中小投资者保护工作会议,而肖钢围绕近日发布的“新国九条”发表了重要讲话。肖钢强调,证监等部门应承担起政府监管责任,在强调资本市场买者自负原则的同时,必须强化卖者有责,否则就是漠视投资者。
肖钢还称,保护中小投资者绝不是保证投资者不赔钱,并提出要对交易自愿原则加以限制,对不具备专业投资能力和风险承受能力的投资者,即使自愿,也不允许从事交易。
但在市场人士显然更多地把注意力放在了这篇超过7000字的文章没能力挺股市上。在26只新股将集中发行影响下,昨日,上证指数下跌1.80%,报2045.71点;深证成指跌2.61%,收报7818.46点。市场一片惨淡。
值得一提的是,有消息人士透露,昨天证监会再向约15家已过会IPO(首次公开发行)企业发出了发行批文。
投资“愿赌服输”是政府监管不作为
细看肖钢讲话,肖钢说,现代公司治理的基本原则,“同股同权”和“资本多数决”被简单、机械、绝对地实现。要实现对中小投资者的保护,就是要矫正资本多数决的滥用,实现股东实质平等的共同做法。肖钢并列举了海外市场实践中的机制,包括累积投票制、投票权代理和征集投票权制度、异议股东股份回购请求权、代表诉讼制度。
肖钢说,“市场上不少观点认为,投资交易是‘一个愿打一个愿挨’、‘两厢情愿’的事情,投资亏损是投资者‘愿赌服输’或‘自作自受’的结果。这些观点貌似有理,实则漠视投资者,是政府监管不作为的表现,也是股权文化不健康的反映,有违正义原则和契约精神。”对此,肖钢提出要对交易自愿原则加以限制,主要方式包括,交易前实施投资者适当性管理,对于不具备专业投资能力和风险承受能力的投资者,即使自愿,也不允许从事交易;交易中要求卖方承担充分的说明义务,有关中介机构勤勉尽责,承担忠实代理义务;交易后建立风险补偿制度。
肖钢还表示,保护中小投资者与买者自负原则并不矛盾。“在强调买者自负原则同时,必须强化卖者有责。”
2014年大力发展绝对收益类产品
肖钢在文中还透露了证监会在2014年将进行的几项重点工作。
具体包括:对投资者构成进行分类管理,建立统一的投资者适当性管理规定;形成落实公司在股价低于每股净资产时回购股份的监管安排;大力发展定期支付、绝对收益类产品,支持货币基金创新;尽快出台实施中小股东单独计票、全面网络投票、推行累积投票制和征集投票权的统一监管要求;制定股东大会投票表决第三方见证的规范指引;制定中小投资者提出罢免董事提案的规范程序;健全公司利益冲突回避机制的要求。建立统一明确的投诉处理规范要求;推动建立上市公司违规风险准备金,研究建立证券发行保荐质保金制度,鼓励推行中介机构职业保险以及退市保险。
对于肖钢昨日讲话,市场人士认为,肖钢全文只是对其执政方式的详解。“即一种大家长式的管制,禁止孩子去危险的区域;比如,不买股票、就买国债,那样就不会有大的亏损。是对投资等级进行人为划分。”一券商负责投研业务的副总裁说。
但至于这种家长式的管制方法是不是最适合当下市场的,他认为“利弊各50%。这是最安全的,但或许将打消市场的一些创新精神。”
录入编辑:薛冬霞