上证所：QFII调仓致银行股暴跌

早报记者 施颖楠

对于银行股在12月20日尾盘“黑色三分钟”现象，上海证券交易所昨日在官方微博上披露，与个别QFII（合格境外投资者）机构调仓有关。

上证所表示，因境外指数机构以沪深市场为取样范围所编制的指数成分股和权重分布调整，12月20日个别QFII跟踪指数进行调仓，导致建设银行、中信银行、交通银行和伊利股份等相关股票尾盘异动。上证所将对涉及本所市场的相关股票交易情况进行进一步核查。

上证所未点名涉事QFII机构名称和与之相关联的指数，但业内人士多将相关指数指向新华富时指数有限公司编制的新华富时中国A50指数。

新华富时指数公司官网显示，新华富时中国A50指数曾于12月3日公告称对指数成分股进行系列调整，调整将在12月20日盘后生效。

12月20日恰逢股指期货交割日，有分析指出，新华富时A50指数选在该时间进行调仓，耐人寻味。

新华富时A50指数

下调银行股权重？

12月20日，银行股临近尾盘集体上演“诡异三分钟”格外引人注目：建设银行和中信银行大幅跳水，被瞬间砸至跌停，交通银行也几近跌停。

至收盘，中信银行暴跌8.67%，建设银行大跌6.16%，平安银行、交通银行跌超4%，光大银行、华夏银行、北京银行、招商银行、兴业银行跌超3%，农业银行、工商银行等亦跌幅较大。

银行巨无霸的罕见跌停引发了市场的广泛关注。有市场人士称，暴跌是瑞银证券（UBS）的QFII挂钩指数产品系统出现问题，“本来是提前下单的，结果最后一两分钟下单，误下单的可能是最大的，跟之前光大 乌龙指 事件有点神似。” 但瑞银证券其后回应称，瑞银QFII挂钩指数产品系统并未出现问题，当日所有交易均正常操作。对于各种市场猜疑，上证所昨日发布官微称，当日市场异动确系QFII调仓所致，导火索为境外指数机构以沪深市场为取样范围所编制的指数成分股和权重分布调整。

事实上，一旦相关指数做出样本股调整,则将有多只股票被同时纳入或者剔出指数基金的成分股,这将在相关个股的股价、大盘表现、相关主动型管理基金和指数基金的净值表现上形成连锁反应。

巧合的是，根据新华富时中国A50指数公告，该指数成分股权重调整在12月20日盘后。不过，该公告只对增加或删除某只成分股进行公示，并不公开当日权重调整的具体数据。

截至12月20日收盘时，中信银行、建设银行、交通银行仍然为新华富时中国A50指数的权重股，权重分别是0.86%、1.79%与3.26%。

一位业内人士指出，有可能是银行股并未被调出新华富时A50指数，但是银行股权重比例被下调。其中，建设银行的A股占总股本不足整体市值的10%，而中信银行的股权集中于大股东，真正流通股占比偏低，二者均属于银行股当中典型的“小盘股”，因此跟踪指数的QFII产品调仓能够对市场产生一定影响。

Wind资讯显示建设银行的股本中，H股占据绝对优势，流通A股共计有95.94亿股，仅占总股本的0.38%，中信银行的前三大股东合计持股比例就达92.6%。

伊利股份等调入指数

成分股强势上涨

虽然新华富时中国A50的调仓公告中，银行股踪迹暂未露面，但是上证所昨日微博点名的伊利股份异动则在上述公告中有迹可循。

根据新华富时中国A50指数相关公告，有4只A股被调入指数替换上述个股，分别是上港集团、伊利股份、苏宁云商与美的集团，这4只个股在20日午后均有强势上涨，涨幅分别高达7.86%、6.06%、5.54%与3.79%。

而此次有4只A股将在12月23日起被剔除出新华富时中国A50成分股。

这4只A股分别是：中煤能源、包钢稀土、三一重工与洋河股份。而此前，上述四只个股在新华富时中国A50指数中所占的权重分别为0.34%、1.32%、0.89%、0.39%。12月20日，中煤能源跌6.01%、包钢稀土跌9.49%、三一重工、洋河股份分别下跌7.35%与4.76%。

新华富时中国A50公告还指出，下一次调整指数成分股时，若有个别个股被调出指数，中国南车、青岛啤酒、中国中铁、中煤能源、包钢稀土将是备选的调入指数的个股。公告未标明下一轮指数调整的时间。

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