短线或止跌企稳
□信达证券刘景德
本周大盘连续五个交易日震荡下挫,12月20日上证指数最低下探至2082点,跌破2100点整数关口。近日股市持续下跌的原因主要有三点。第一,美国宣布缩减QE规模,让人联想可能造成国内资金面趋紧;第二,近日地产股、银行股、煤炭股、有色金属等大盘蓝筹股连续阴跌,尤其是部分龙头股如万科、江西铜业等已经创出年内新低,跌破了相对于上证指数1849点的位置;第三,近日有新股上市,市场预期IPO即将开启,这样也令市场人士担心资金面趋紧。
目前60日均线已经被彻底击穿,均线呈空头排列,大盘持续阴跌,这种迹象表明大盘已经进入弱势格局。在连续下跌之后,短线大盘可能止跌回稳。理由如下:第一,近期利空消息不断,如果后期没有重大利空消息,则股市可能止跌反弹;第二,近期大盘股连续下跌,技术指标已经严重超跌,有反弹的要求;第三,前期低点2078点附近有支撑,即使跌破前期低点,短线有望在2050点附近止跌反弹。
下周趋势看多
中线趋势看平
下周区间2050-2130点
下周热点券商股
下周焦点银行股、地产股能否止跌$$$
大盘进入弱势区域
□东吴证券罗佛传
本周股指延续上周的调整走势,其中沪指走出日线五连阴的形态,市场热点和成交量均呈递减趋势,大盘进入弱势区域。银行间市场资金紧张的局面对市场的影响有待消化,预计大盘仍将维持弱势格局,策略上建议投资者继续观望,静待止跌企稳。
流动性问题无疑是本周最大的焦点,年末资金面惯有的紧张叠加美联储缩减QE规模的政策共同对A股市场形成负面冲击。进入12月中下旬以后,银行间结算进入密集期,资金紧张程度较前期明显提升,本周四银行间质押式回购利率跳涨至今年6月份的水平,央行虽然采用SLO向符合条件的金融机构提供流动性支持,但并没有打消市场的疑虑;另外,美联储本周决定将每月850亿美元的资产购买规模缩减100亿美元,引发市场对于美元资产回流美国本土的担忧。这两个负面效应共振导致大盘出现类似于今年6月份的调整。短期来看,这种负面预期仍将拖累市场。
从市场表现来看,权重板块关键时刻疲软已经导致多方阵营开始瓦解。在前几周盘面中,每当大盘回调至关键点位,券商、保险、煤炭和有色等权重均会挺身护盘,但在本周调整过程中,除了石化双雄有所表现外,其余集体哑火,尤其是银行板块阴跌不止,自12月5日以来,该板块指数累积跌幅超过8%,对市场人气打击较大,这些现象表明机构之间多空力量发生了转换,空方逐步夺回主导权。
技术上,大盘缩量调整,沪指日K线本周走出五连阴形态,并跌破了半年线的支撑,5日、10日和20日短期均线系统空头排列,周KDJ指标死叉,MACD也即将死叉,市场进入弱势区域。操作上建议采取防守策略,观望为主。
下周趋势看平
中线趋势看多
下周区间2030-2130点
下周热点券商
下周焦点资金面
短线或超跌反弹
□新时代证券刘光桓
本周沪深股市大幅破位下跌。周初在新三板等消息的打击下,大盘出现深幅调整,年线被击穿,弱市探底格局进一步确立。之后几个交易日,大盘连续收阴,周五大盘大跌已逼近前期低点2078点,恐慌性杀跌的弱市特征非常明显。预计后市大盘弱市探底格局仍将持续,但由于跌幅过大,随时可能引发技术性反弹。
基本面上,本周一汇丰公布12月份PMI初值为50.5,创3个月以来新低,远逊市场预期。从分项指数中,新订单指数为51.8,比上月回升0.1个百分点,创9个月以来新高,新出口订单也从50.2上升至50.3,显示国内外需求继续回升。但其它产出、就业、采购库存、投入和产出价格等分项指数均出现不同程度下滑,产出价格指数也从上月的50.3降至49.1,这是5个月以来首次跌破50的荣枯线,这表明12月份的工业生产者出厂价格(PPI)走势比较疲软。商务部周三公布数据显示,1-11月外商投资新设企业同比下降9.19%,实际使用外资金额1055.06亿美元,同比增长8.48%,连续10个月保持增长,其中11月当月,全国实际使用外资金额84.8亿美元,同比增长2.35%。
流动性上,本周央行在公开市场上即没有进行任何操作,本周市场也无逆回购资金到期,因此本周公开市场即无净回笼也无净投放。市场资金面呈现紧张态势,市场资金利率大幅飙升。周四央行运用SLO向市场注入流动性,据报道规模达2000亿元。目前各银行为年底争抢客户存款,发行的理财产品普遍达到年化收益率6%以上,预计年底前资金面紧张之势仍将持续。
技术面上,本周沪市大盘再收一根大阴线,已将20周均线2155点击穿,表明多方做多能量继续减弱,空方打击力度强大,中线调整趋势已经开始,预计调整时间比较长,后市还有较大的调整空间。日K线上,均线系统继续空头排列向下运行,显示大盘向下弱市探底的格局仍将持续,成交量大幅萎缩,表明市场观望气氛非常浓厚,但由于连续的下跌,大盘与5日均线乖离率较大,如果再继续下跌有可能因超跌引发短线技术性反弹,反弹的力度与高度要看消息面和资金面的配合。但由于本轮调整应是中线调整,操作上仓重的投资者可逢高减仓,中线投资者继续谨慎观望。
下周趋势看空
中线趋势看空
下周区间2000-2150点
下周热点农业、上海本地股
下周焦点货币政策