大消费尤其是婴幼儿消费、节能环保、服务业和军工成重点关注板块，房地产适度回避
11月15日，上证综指上扬1.68%，收报2135.83点。
周三失去的2100点关口失而复得。盘中，金融、有色、地产、煤炭等板块个股纷纷上涨。
当天晚间，颇受市场关注的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》正式公布。
“接下来各部委的具体条文，估计将对市场有更实质的影响。”私募基金上善如水投资总监侯安扬对理财周报记者说，他很期待。
事实上，就在两天前，由于投资者对市场的发展还存在不确定性。11月13日，上证综指曾暴跌1.83%，收报2087.94点，当时唯一的亮点，只有军工国防板块。
“之前透支预期，恐怕市场在回吐。”侯安扬说。
不过，这种局面有望在下周的第一个交易日继续扭转。
按照《决定》的公布内容，消费板块中的婴幼儿用品、医药、节能环保甚至是部分地产股都可能受到市场追捧。
“这里面蕴藏着许多投资机会。”理成资产基金经理杨玉山认为，虽然短期部分板块值得关注，但是其上扬应该是一个长期的过程，最后，投资者仍然会将目光放在公司的成长性上。
大多数私募的反应，正在由观望转为乐观。
私募等待部委细则出台，对未来乐观
“我很认可的一个纲领性的东西，就是以市场为主。”侯安扬表示，“但是宏观的东西是一个很缓慢的调整过程，具体的落实还需要更多的机构去配合，接下来的细则是重点要关注的。”
毫无疑问，三中全会是站在很高的角度在布局中国的改革，无论是市场经济方面、还是在企业方面，都是一个长久的布局。
“三中全会的公告指明了方向，没有具体的细则。比如市场之前说的二胎以及其他信息，三中全会上没有提。但是实际上三中全会本身就不会提这些东西，只是后期一些具体的方案会逐渐出来，改革的过程也会很久，公告上也说了到2020年，七年的时间，改革达到让人满意的程度，过程会很长。”周四，接受理财周报记者采访时，理成资产杨玉山如是说。
然而，他期待的内容很快便在周五的《决定》中有所体现，《决定》确认了“单独二胎”的政策，这意味着预期更多的新生婴儿将刺激婴幼儿市场，对于婴幼儿用品制造公司，无疑是一个利好。
“未来各部委出的条文会更有导向意义。当然，也提到了要成立改革委等一些新的机构，可能是站在更高的角度来统筹改革。我相信时间会比较久，但是还是会出台。”
而在改革力度上，对非公有制经济与私有制经济的新提案是最受关注的。
“强调非公有制经济，将非公和共有提到了一个平等的位置，这是一个很好的机会，无论是对民营企业还是市场。”一位私募基金经理介绍。
杨玉山也分析，三中全会明确了非公有制经济和公有制经济的关系，这是一个很大的作为，也还是一个很好的纲领，给了市场更多的机会。
也许在周三至周五的大部分时间里，谨慎的投资者选择了等待。然而，相较于投资者的等待，市场的反应很迅速。
11月13日，周三，沪指跌1.83%，收报2087.94点，跌破2100点大关。11月15日，周五，沪指又大幅反弹1.68 %，收报2135.83点，重新回到2100点关口之上。周三大幅杀跌的金融、有色、地产、煤炭等板块纷纷上扬。
“大盘情况显然不好，而且后面下跌可能性会很大。因为之前有大量美好的预期了，而现在显然是没有惊喜了。”周四，侯安扬接受采访时认为。
不过，周五，不少投资者纷纷转变看法，继而看好后市，认为目前只是短暂的下跌。
“本身到年底了，一是资金量很紧张，资金成本很高，二是，市场也有调整，以及市场上很多人认为公告没有提到一些预期，几方面的原因造成下跌。这是一个正常的现象。”杨玉山从三方面分析大盘形势。
“我个人觉得未来市场导向是相对乐观。市场总有结构性的机会，指数的波动幅度不会太大，不会有大的熊市。从上证指数来看，已经跌破2100点了，而且已经熊了好多年了，站在这个时点来看可能预期更乐观一点。”
重点关注军工国防四大板块
虽然私募们对未来市场走势尚有争议，但是投资机会却逐渐显现。
三中全会公告明确提出建立国安委和改革领导小组，投资者已经嗅到了投资的良机，军工概念股在次日的大盘形势上，也确实有很好的表现。
“成立国安委，国家安全提升到前所未有的高度，军工国防板块股价上涨也是很正常的。”侯安扬表示，“这个趋势可能会持续，但是罗马不是一天建成的，即使涨，也不是一口气上去呀，不妨看看接下来相关公司的业绩再说。”
侯安扬表示，军工国防板块有很大的投资机会，可能有企业会受益。
“投资机会现在还有点模糊，但是地产是不能碰的。我个人会比较关注服务业，虽然公告没有特别提，但是在非公用制经济地位提高的情况下，服务业可以给市场提供很多的机会。”侯安扬表示。
杨玉山同样也觉得军工国防值得关注。
“因为国家成立安全委，这里面肯定有投资机会。我还是更关心企业的成长，企业增长无论是基于行业的正常增长，还是说新增的跨界增长，整个军工包括信息安全，我会关注，但是真正要买的股票，一定要在合理的估值区间内才会购买。成长性高于高估值，我会选择购买。”
“我建议投资者还要做相对长时间的研究和跟踪，可以一定关注，然后去研究它，每一个投资决策之前一定要思考的很清晰、谨慎。同样一个板块和行业有好公司、也有差公司，差别也是很大。”
事实上，与军工国防板块一样引起私募注意的还有节能环保、服务业和大消费板块。
本文来源：理财周报
作者：代红叶
责任编辑：
王晓易_NE0011
