周氏家族布局金融 红豆落子苏南银行

“苏南银行、锡商银行的注册批准并不是（开设银行）获批，只是一个工商登记而已。”

11月4日，红豆集团掌门人周耀庭之女、董事周海燕接受时代周报记者采访时如是说。同时，周海燕也向记者披露：“目前材料已经上报省里，尚未上报银监会。”

近来，市场关于民营银行的呼声日高。日前，“苏南银行”已获国家工商总局核准通过，其幕后的主角红豆集团也浮出水面。

11月5日，无锡金融办方面向时代周报强调筹办商业银行须实力雄厚、具有担当的企业，同时也表示：“红豆集团有运作财务公司与小贷公司的金融经验。而对于市场传言江苏省获得2个民营银行名额的声音，无锡金融办婉转表示否认称“目前尚未看到有关民营银行的正式文件。”

股价四涨停两异动

7月初，“金融国十条”的出台，特别是其中有一条提到“扩大民间资本进入金融业”、“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”。此后，诸多上市公司跨界开设或投资入股商业银行的举动接二连三。

红豆集团亦不愿错过这一绝佳机遇，迅速向工商总局递交了“苏南银行”和“锡商银行”（全称“锡商银行股份有限公司）的注册申请，并分别在8月和9月相继获得预先核准。

9月10日至16日，红豆集团旗下的红豆股份（600400）连续上涨。红豆股份两度公告，就股价异动即收盘价格涨幅偏离值累计达20%作出澄清：“针对近期 ‘关于设立民营银行’的市场传言，公司并未参与且无计划申办民营银行。”至此，犹如浇下一盆冷水在热情过度的投资者头上，公告当天股价下跌接近10个点。

不过，市场出于银行题材的热炒并非完全是空穴来风，红豆股份虽并未以上市公司身份参与发起设立民营银行，却是其控股股东红豆集团正有此意。红豆股份谨慎表示，“经了解，红豆集团有此意向，但目前尚处咨询与研究阶段，该事项不涉及本公司”。

11月4日，时代周报记者向红豆集团董事周海燕求证有关设立民营银行一事，周海燕则解释说，苏南银行、锡商银行只是注册获得批准，“只是一个工商登记，暂时没有进一步的消息公布。”

“为增强抵抗经济周期的风险的能力，公司发展民营银行是较好的突破口，但是不可忽视办银行的风险，伴随着银行三季度业绩报表出炉，不良贷款率上升，也反映出经营银行最大的难题在于控制风险。”中投顾问金融行业研究员霍肖桦对时代周报记者分析称，民营银行自负盈亏，如果只是一味追求收益容易放松对贷款审核，未必能帮助企业扭转现在的困境。

金融布局落子银行

红豆集团以服装纺织起家，从1993年开始股份制改造。历经二十年，红豆集团的产业形态亦由当年的单一机构向多元化经营转变，目前已成长为一家多元化的控股集团公司，旗下控股上市公司红豆股份，同时涉足汽车轮胎、房产、生物医药等四大领域，仅纳入合并范围的一级子公司就达11家。

时代周报记者调查发现，在红豆集团现有的产业布局中，独立的金融企业并不多，在整体产业结构中不具备主导地位。其中红豆集团财务有限公司和无锡市锡山区阿福农村小额贷款有限公司（以下简称“阿福小贷”）是目前其控股公司中涉足金融领域的子公司，而红豆集团财务有限公司主要是针对集团成员单位提供业务服务，真正称得上是红豆集团布局金融的重要一步当是阿福小贷。

阿福小贷成立之初的股权结构亦可看出红豆集团对金融业务之青睐有加，3亿元注册资本中，红豆集团出资8000万元，占比26.67%，对阿福小贷的表决权并未超过半数，但是通过安排旗下子公司红豆股份等投资共计持有阿福小贷56.66%股权，剩余的16.67%股权则由外部股东无锡产业发展集团有限公司持有。有消息表明，未来如成立商业银行，红豆集团预想依照阿福小贷的股权模式控股。

成立于2009年的阿福小贷或可作为红豆集团下一步设立商业银行的试验田。而从阿福小贷当前谨慎的运作流程来看，红豆集团并不急于从中获取更多的收益。

阿福小贷在今年3月份有过一次减少注册资本的行动，红豆集团、红豆股份及江苏红豆国际发展有限公司（以下简称“国际公司”）合计减少阿福小贷注册资本1亿元。本次减资完成后，阿福小贷注册资本为2亿元，其中红豆股份和红豆集团各占25%，无锡产业集团占25%，红豆集团通过旗下子公司实际控制阿福小贷控股权。

从MBO以后，周氏家族已实际掌控红豆集团，阿福小贷董事长周海江同时为红豆集团董事、总裁，同时亦是红豆集团董事长周耀庭长子，被外界视为接任乃父掌舵红豆的不二人选。

红豆集团现为自然人控股公司，股东为47位自然人，其中周氏家族合计出资5.77亿元，占比68.55%。实际控制人周耀庭对公司持股比例达35.27%，其两子一女均在董事会履任董事。

几乎与红豆集团申请“苏南银行”名称被核准同时，国内首只小贷股鲈乡小贷赴美IPO成功，上市后展现的前景无疑会令红豆集团权衡短期与长远目标的得失，是专注小贷公司扶持其上市还是把握时机开设商业银行，个中考量唯有周耀庭及其家族最为关切。

不过，同为周氏家族成员周耀庭之女周海燕在接受时代周报记者采访时却一再表示，关于设立民营银行的未来计划尚不明朗。或许一切尚在观望中。

截至2012年9月末，红豆集团参股12家公司，有4家商业银行，2家保险公司2家投资公司，剩下几家则或为私募公司及担保公司，均为金融领域企业。长期股权投资余额6.63亿元，其中持股比例最高的15%，为无锡锡联投资发展有限公司。

抢滩民营银行

在红豆股份股价随着苏南银行名声鹊起而连续四个交易日涨停的同时，凡是触碰这一波“金改”概念股的上市公司无不雨露均沾。苏宁云商一个月股价上涨70%，凯乐科技的股价则创下最近7个月新高，民营银行题材与“金改”概念股让中关村、雅戈尔、怡亚通等A股在8月至9月间乘势而上。

初嗅金改政策最早当在今年6月19日国务院常务会议的召开，会议提出，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司。半月后，有关议题日趋明朗，在国务院发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中，有单独条款指出“扩大民间资本进入金融业”、“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”，这一《指导意见》因此亦被称之为金融“国十条”。

诸多民企于是顺风起帆，纷纷亮出要办商业银行的“大旗”。以国家工商总局发布的企业名称核准公告统计，从7月5日金融“国十条”公布以来至11月1日，已有23家涉及银行的企业名称获得预先核准，名称包括华商银行、苏南银行、国融银行、苏宁银行、华瑞银行、客商银行、国民银行等，最新一家名为商联银行股份有限公司。

“上市公司集体抢滩开设银行实质是为了谋取更多的收益，目前尽管银行业的业绩增速有所减缓，但从行业收益率来看仍是遥遥领先于其他行业，其他行业由于受经济不景气的影响，行业收益率下降，尤其是传统制造业企业下滑显著。”

霍肖桦认为上市公司积极布局银行版图，虽然能够给公司带来新的利润增长点，但是缺乏相关经验难以抵抗办银行的风险，对于公司来说得不偿失，而且多元化经营可能会分化对主营业务的精力，主营业务方面也难有新的突破。

目前涉足民营银行手法大抵两种，其一为上市公司直接控股直接设立；其二则为由上市公司大股东控股设立，同时上市公司参股。无论是哪一类民营银行的设立，都不仅仅是该上市公司个体能够完成的，其所在地区的其他较大体量企业亦将参与其中，并在当地监管机构协调下完成开设。

金融“国十条”虽鼓励民资进入银行领域，但并不允许一拥而上，定会择机布点，针对各个地区设置名额。此前有市场传言，10家民营银行名额已经下放，其中江苏省获得2个名额，目前至少有6家民企将申报材料上报至省里，其中包括苏宁云商、红豆集团、三胞集团、雨润集团、沙钢集团、扬子江造船。众多民营“大佬”蓄力坐等“金改”，未来个中竞争或将以一家控股多家参股为结局。

红豆集团能否脱颖而出尚难预料。2013年一季度数据显示，红豆集团经营活动现金流净额为0.44亿元，短期负债超过67亿元，占流动负债7成以上。在主营业务服装与橡胶轮胎毛利率降低竞争激烈情形之下，红豆集团的资金链将日趋沉重。

对此，霍肖桦分析认为开设商业银行最不可或缺的就是资本，并且国家对开设民营银行的资本要求是5亿至10亿元，红豆集团要先解决资本上的问题，才有可能顺利进军银行业。