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据香港信报报道，美高梅中国（02282）第三季盈利逊预期，主要是行内竞争加剧，投行分析员认为，美高梅受制于市占率及赌枱赢率未能扩张，业绩难有大惊喜，纵然美高梅在黄金周期间表现佳，惟整体表现仍难跑赢同业。
美高梅中国公布，第三季经调整EBITDA按年增长25%，至14.9亿元，低于市场预期；受惠夏季旅客人流增加，带动中场赌枱业务增长，上季EBITDA利润率提升0.8个百分点，录得24.8%。收益净额上升22%，至63亿元。
不过，相较同业如金沙（01928） 、银娱（00027）、新濠博亚（06883）在路凼立足及扩展，美高梅目前仅在澳门半岛拥有一间赌场酒店，欠缺日益受内地赌客欢迎的路凼收益。美高梅预期今年前，其路凼项目可完成打桩及施工，进展理想，可按计划于2016年年初开幕，预算投资额约200亿元。在同业进逼下，据市场数据，美高梅市场占有率轻微下滑至9.8%。
濠赌股仅永利逆市升
昨天在业绩公布前，美高梅股价已经下滑，全日下跌近3.8%，为昨天表现最差濠赌股。
濠赌股昨天普遍回吐，金沙跌逾2%，银娱下跌2%，仅永利（1128）逆市微升0.2%。
美高梅中场赌枱总赢额按年增逾三成，角子机投注额增一成。贵宾厅赌枱转码数上升28%，集团指出是受惠于酒店二楼的贵宾博彩厅扩展，以及4月份引入新博彩中介人。不过，第三季贵宾赌枱赢率较去年逊色，跌0.2个百分点至2.8%，令盈利下降约9700万元。
瑞信早前发表报告预期，由于路凼项目投放资金，相信美高梅不会增加派息比率，而年初至今的强劲股价表现已反映盈利增长，估计其盈利进一步上行、跑赢同业的空间有限，下调其2013至15年盈测2%至4%，目标价由26.6元上调至29.4元，评级则由“跑赢大市”下调至“中性”。
本文来源：网易财经综合
责任编辑：
王晓易_NE0011
