证监会频使“杀手锏”开“顶格”罚单 提高监管效力仍待修法

新华网北京１０月２２日电（记者赵晓辉、陶俊洁）今年以来，证监会针对市场违法违规者所开出的罚单之严历史上罕见。尽管受制于法律条文，很多处罚金额看似不大，但是频繁使用的“暂停业务资格”“终身市场禁入”等措施已让整个市场感受到了压力。

证监会重拳整治违法违规

整治违法违规行为，尤其是对欺诈发行和内幕交易重拳出击，这成为近期证监会监管工作的重点。

证监会新闻发言人１８日宣布，证监会已于近日分别对万福生科案、天能科技案、新大地案的涉案主体及相关责任人员作出行政处罚决定。

这三起欺诈发行类案件备受市场关注。其中，万福生科以欺骗手段骗取发行核准，在发行上市后又违反信息披露义务，涉嫌构成欺诈发行股票罪和违规披露、不披露重要信息罪；天能科技、新大地两家公司虽未取得发行核准，但其ＩＰＯ申报材料有虚假记载或重大遗漏。

根据证监会信息，证监会对万福生科保荐机构平安证券责令改正，给予警告，没收业务收入２５５５万元，并处以５１１０万元罚款，暂停保荐业务许可３个月；对公司高管和万福生科项目相关人员给予警告，并分别处以３０万元罚款，撤销证券从业资格。

此外，证监会对天能科技和新大地两公司分别给予警告，并处以６０万元罚款，两公司高管终身证券市场禁入等，相关保荐代表人也被分别处以１５万元罚款并终身证券市场禁入。

使出终身禁入“杀手锏”

“欺诈发行行为触动市场根基，涉众面广，严重践踏市场公信，危害极大。证监会对上述案件依法作出处罚决定，体现了维护市场三公原则、维护中小投资者合法权益的决心和力量。”证监会新闻发言人说。

按照法律规定，证监会行政处罚的标准对公司不高于６０万元，对个人不高于３０万元。在上述三起案件中，行政处罚的数额也未能超过该标准。这也让不少投资者感到“如此罚金九牛一毛”怎会震慑市场？

不过，值得注意的是，为提高监管的效力，证监会采取了综合手段加大违法违规者要付出的代价。证监会新闻发言人介绍说，在上述案件的处理上，证监会除了依法对相关主体和责任人员课以高额罚金，还通过暂停、撤销从业资格或市场禁入的处罚，大幅提高违法和失信成本，有数名当事人被“顶格”处罚，对市场参与者形成了强有力的执法威慑。

“对于一家证券公司或者证券市场从业者来说，没有什么比取消资格、终身禁入等措施更严厉的了，这意味被处罚者在资本市场再无立足之地。”一位证券界人士说。

　期待修法让监管更具威慑力

长期以来，证监会在执法方面手段不足、空间有限的问题制约着监管效力的发挥。尽管在巨大的舆论压力下，证监会也在尽其所能重拳整治违法违规行为，但现行法律的滞后性越来越凸显。

实际上，近年来，无论是市场还是学术界对修改证券法的呼声越来越高。而今年证监会也组织有关方面就证券法修订做了大量的工作，争取早日进入立法计划。

证监会主席肖钢近日表态，要坚决查处欺诈发行、违法披露、内幕交易、操纵市场、老鼠仓等严重损害中小投资者利益的违法行为，提高违法违规成本。若要实现这一点，就必须要有法律作为保障。

近日，证监会已发布《中国证券监督管理委员会派出机构行政处罚工作规定》，并赋予相关派出机构行政处罚权。证监会新闻发言人指出，派出机构行政处罚所有案件必须报证监会相关部门备案，负责备案的部门将适用统一的标准对每一个案件的主要事实、事实定性、责任区分、量罚的适当性、审理程序的合法性等方面进行全面复核。

同时，为防范地方保护主义等风险，专门确立了案件提审和指定管辖制度，证监会相关部门认为有必要时，可以审理原由派出机构审理的案件，也可以指定其他派出机构进行异地审理。

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