三大秘诀:投资快速成长期;不妨“媚外”;寻找企业家。
如果把成长股定义为一位“美艳少女”,那么用一个词形容再恰当不过,让人“又爱又恨”。爱的是成长股往往有着大幅的涨幅,赚钱效应显著;恨的是,估值高,风险大,让人觉得像是“赌一把”。取舍之间,在如今的市场下,恐怕更是让人愁肠百结。
汇丰晋信科技先锋基金今年前三季度以71%的业绩在同类基金中排名第五,成立以来各时段业绩更是从未跌出前15位以外,而科技先锋基金的投资范围正是如今大热的“TMT及七大战略新兴产业”——成长股为主。据其二季报显示,十大重仓股中今年以来涨幅超过300%的就有两只:天喻信息,华谊兄弟。
笔者与这位在成长股领域战果累累的基金经理曹晋深入沟通,只为探寻——如何找到最牛成长股?
秘诀一:投资快速成长期
“我们更倾向于投资处于快速成长阶段的新兴产业成长股,由于这个阶段的可预测性较强,持续的时间较长,投资者可以充分享受企业增长带来的收益。在判断行业发展的阶段时,不妨通过行业中数据的收集整理,上下游渠道商景气度验证,海外成熟市场相关行业的发展历程比较,通过横向和纵向比较,寻找最佳的投资标的。”曹晋透露投资成长股第一大秘诀。
秘诀二:不妨“媚外”
具体如何找到行业?曹晋指指身前的咖啡,说,“十几年前,国内没有喝咖啡的习惯,但现在,大家经常一起喝咖啡。其实,在过去的几十年里,我们的生活习惯、消费方式已经越来越像国外了。今后,会越来越像。比较一下,看看哪些领域差距还很大,可能就隐藏着机会。”
秘诀三:寻找企业家
如何在行业中找到龙头企业?曹晋认为,有三个指标:一、技术;二、市场;三、人。在成长股的发掘上,投资人一般对于技术的重要性心知肚明,会关注他的商业模式、盈利模式,是否有形成很好的客户壁垒等等。
曹晋把科技先锋取得优异成绩的“经验”和盘托出。正如他喜欢纯粹的公司一般,曹晋管理的科技先锋基金也可算上是一只“纯粹”的基金,充满着“成长性”。