温州银行30亿定增沪浙大户积极认购 黄伟居首

新湖中宝此番购得温州银行3.5亿股股份，占增发后总股本的13.96%。将成为温州银行最大单一股东。

温州银行7.8亿股定增终于敲定买主和价位。

与以往不同的是，由于入股意向单位众多，且入股意愿强烈，此次定向增发引入了竞价机制。起始价为每股3.8元，最终确认入股的有新湖中宝在内的8家沪、浙、温企业，共募集资金29.64亿元。

自温州金改以来，温州银行股权结构急剧波动，通过股权转让、配股增发、定向增发等多种工具，温州银行“民营化”的步伐逐渐加速，如此次定增的8家认购者中，就仅有一家具备国资背景。

值得注意的是，去年折戟的新湖中宝此番购得3.5亿股，占增发后总股本的13.96%。由此，其金融版图再度扩张，此外其控股的哈高科持有温州银行增发前3.02%股份，将成为温州银行最大单一股东。

定向增发股价上扬

温州银行5月公布的年报业绩将其推上舆论漩涡，在民间借贷风暴冲击下，温州银行在2012年实现净利润5.48亿元，净利润降幅为14.97%，这让近年来城商行净利高增速神话成为历史，而在2011年，其净利润仍有30.13%的增幅。

净利润下滑的背后，是不良贷款加速扩张的事实。截至2012年，其不良贷款余额为6.07亿元，其中1.35%的不良贷款率比2011年上升0.37个百分点。除此之外，其盈利能力也逐年下降，在同地区同行内也处于低位，数据显示，近三年来，其资本利润率分别为1.07%、1.10%、0.74%，已经逼近0.6%的监管红线。

而同期温州银行规模扩张步伐并未停滞，目前，其已拥有上海、杭州、宁波、衢州、丽水5家分行在内的78家分支机构。规模扩张和不良资产急速消耗着温州银行的核心资本，数据显示，2010年以来，其核心资本充足率逐年下滑，近三年数据分别为10.66%、9.90%、9.24%。

上述背景下，温州银行在2012年以来频繁对股本进行改造。公开资料显示，在此次定向增发之前，温州银行已进行了五次增资扩股，注册资金由成立初期的2.9亿元，增加至2012年末的17.28亿元。而8月份完成7.8亿股增发后，其又成功吸收资金29.64亿元，总股本增加至25.08股。

而仅仅在2012年一年内，温州银行就多次动用金融工具进行了一系列融资行动。去年5月，在前两次流拍后，中国华融资产管理公司在天津产权交易中心获得追捧，占总股本7.09%的1.07亿股在经过20轮竞价后，最终被新明集团以每股4.11元总计4.4亿元的价格购得，溢价超5800万元，新明集团也以7.43%的持股比例与温州财政局并列第一大股东。

完成股权转让后，温州银行又在去年9月进行了配股增发。根据其公布的2012年增资计划，配股采取现金方式认购，以2012年6月末总股本15.09亿股为基数，每10股配2股，配股总额不超过3.01股，根据当时配股每股价格3.02元价格计算，温州银行当时配股募集资金约为9亿元，而在9月末认购完成后，其实际募集资金额为6.6亿元。

这显然未能满足温州银行补充资本金的需求，在配股完成的同时，温州银行亦对外放出了其定向增发的计划，彼时的计划是，面向全国范围内的优质企业增发股本，加上配股，两轮增发募集资本预计为30亿元。

实际上，到19日定向增发最终竞价完成，温州银行两轮增发共募得资金总额36.24亿元，远高于其预期。公开资料显示，温州银行7.8亿股在竞价后，最终以每股3.8元成交，累计吸收资金29.64亿元，而每股3.8元的价格，约是2012年末每股净资产3.17元的1.2倍。温州银行方面透露，此轮股东入股资质获得监管部门批复后，其总股本将增至25.08亿股。

事实上，据温州银行内部人士介绍，1.2倍的溢价并不算高，此前在两次针对自然人的股权拍卖中，其每股曾拍得5.36元和5.6元的高价。而到目前为止，其仍有31.2万股在杭州股权交易所挂出，该内部人士透露，由于追捧度高，最终成交股价将有望超过前两次的高价。

除此之外，温州银行亦曾在去年12月发行次级债，共募得资金12亿元。

新湖中宝抽血押注

黄伟在去年竞购失利后，终于如愿入股温州银行。斥资13.3亿元获得13.96%的股权，毫无疑问成为其单一最大股东，此外，其实际控制的哈高科持有增发前的3.02%股份。

这是新湖中宝第二次尝试入股温州银行，而在去年5月，在竞拍温州银行并列第一大股东的中国华融1.07亿股时，新湖中宝落败于同是房企的新明集团，彼时新明集团以每股4.11元的价格胜出。

但此后新湖中宝并未放弃入股温州银行的意愿。而后，温州银行发布的2013年定增计划中，“温商优先”赫然在列，而这也正中温州出身的黄伟下怀，在今年5月，新湖中宝就高调宣布，将参与温州银行最高达3.75亿股增发股份，并最终在8月19日，动用13.3亿元资金，成功拿到温州银行13.96%的股份，而相比新明集团入股的价位，新湖中宝此番每股价格则为3.80元，无论在数量和价格上看，都漂亮地扳回一局。

而在入股温州银行前，新湖中宝旗下金融版图已颇为广阔。从2007年入股盛京银行开始，其开始了在金融机构的圈地运动，2008年与2009年又相继投资吉林银行、成都农商行。截至2012年末，新湖中宝参股的金融机构共有7家，除上述城商行外，还有长城证券、湘财证券、锦泰财产保险、新湖期货，其中盛京银行、成都银行和锦泰财产保险占比较大，均为第三大股东，而新湖期货91.67%的股权都归于新湖中宝。

但在今年5月，公司宣布将认购温州银行股份后，受限于监管“两参一控”要求，新湖中宝随即以8.73亿元的价格转让成都农商行48750万股，完全退出成都农商行。实际上，仅从经营效益来看，新湖中宝颇有舍大取小的意味，但资料显示，在2011年安邦财险入股成都农商行后，新湖中宝持股比例稀释为4.88%，而在随后的高管变动中，新湖中宝已丧失其的重大影响。而实际上，年报数据显示，2012年其也未从成都农商行中获得任何投资收益。

由此看来，一面是地位显赫的大股东、一面是声势渐微的鸡肋，黄伟做出了漂亮的选择，何况从2009年入股到如今返身退场，其还净赚2.2亿元。