总裁辞职 光大证券告别徐浩明时代

光大证券总裁徐浩明

网易财经8月22日讯 光大证券午间发布公告称，接受徐浩明先生提出的辞去光大证券股份有限公司董事、总裁职务的申请。

光大证券第三届董事会第十四次会议审议通过了《关于接受徐浩明先生辞去光大证券股份有限公司董事和总裁职务的议案》及《关于提请公司董事长袁长清先生代行光大证券股份有限公司总裁职责的议案》，同意接受徐浩明先生提出的辞去光大证券股份有限公司董事、总裁职务的申请，同意公司董事长袁长清先生代行光大证券股份有限公司总裁职责。本次会议审议通过的其他决议将另行公告。

与此同时，经公司申请，公司股票自2013年8月22日13点00分起临时停牌，并于2013年8月23日复牌。

之后，中国光大集团在今天上午召开党委会，免去徐浩明光大证券股份有限公司党委书记、委员职务。

一天之前，银行间交易商协会宣布暂停光大证券非金融企业债务融资工具主承销业务资格，光大证券策略投资部自营业务被上海证监局暂停，责令光大证券限期改正，并进行内部责任追究。

早在8月20日，光大证券其策略投资部负责人杨剑波已经被公司暂停职务，协助监管部门调查处理。

公开资料显示，徐浩明自2000年6月加入中国光大集团，在光大集团董事会、公司党办历任秘书、副主任、主任，2003年2月，加入光大证券，历任董事、副总裁、党委副书记、总裁。

据2012年光大证券年报，徐浩明这届任期为2011年9月到2014年9月，报告期内从光大证券领取的应付薪酬总额为322.16万元。同时，徐浩明还兼任光大资本投资有限公司董事长，光大证券金融控股有限公司董事长。

自2006年以来，徐浩明先生带领光大证券在盈利、风险控制、客户服务等综合竞争指标方面始终位居行业前十。2010公司在证监会证券公司分类监管评比中获得A类AA级（目前最高评级）。

尤为值得注意的是，徐浩明亲自主抓的金融创新项目“沪深300指数期货现货跨市场交易国际化标准平台建设”（下简称“沪深300指数平台”）项目成功实现了股票市场与金融期货市场高效无缝对接，荣获2010年上海市政府首届金融创新成果二等奖。

网易财经注意到，在光大证券官方网站，2011年2月，对沪深300指数平台的评价为，“该跨市场交易平台的应用一方面构建了中金所创新产品与证券投资者交易需求之间的纽带，为平抑过度投机风险、稳定金融市场健康发展提供了良好的操作平台”。

不愿具名的某券商营业部人士告诉网易财经，徐浩明主抓沪深300指数平台，而8.16事件暴露出光大证券交易系统存在隐患，徐浩明的责任则“无法推脱”。

8月22日，网易财经致电光大证券董事会秘书梅键采访，梅键称自己正在开会，在之后网易财经短信确认，徐浩明辞职是否是因交易系统主要责任人，梅键回复称，“公司目前正在被立案调查期间，不便接受采访”。

曾担任光大独立董事四年之久的中国政法大学资本研究中心主任刘纪鹏（微博）在接受网易财经的采访时评价徐浩明，认为徐浩明“就是一个非常谨小慎微的上海男人，他骨子里，他从精神到肉体就少有那种犯罪的基因”。

“他有可能为了省钱，会过日子，把这台湾的这个创新团队，或者说软件系统，人家花一百万弄完善一点的，他可能花十万能买一个系统，这种风险更大的软件买进来了，这不排除，但是你要说徐浩明从一开始他有这种想玩儿一手什么操纵股价、内部交易？这我觉得真的是高估他了”，刘纪鹏说

自交易异常事件复牌之后，光大证券先是一字跌停，之后再跌5.87%，2天市值蒸发63.27亿元。今日开盘报9.9元，再度跌近4%，截止午间收盘报9.98元，跌2.82%。（徐国允）

上海证券报：光大证券告别徐浩明时代

“金鱼不是饿死的，都是撑死的。”2007年初，在谈及证券公司发展战略的时候，光大证券总裁徐浩明向上证报记者打了这样一个比喻，以强调稳健发展的重要性。6年后，光大证券深陷“8·16”事件漩涡，徐浩明黯然离职。回首往事，令人唏嘘不已。

光大证券昨日午间发布公告称，经公司董事会审议，同意接受徐浩明辞去光大证券股份有限公司董事、总裁职务，由公司董事长袁长清代行光大证券股份有限公司总裁职责。

消息传出，券业人士普遍对此感到惊诧。多位证券行业分析师均向记者表示，“8·16”事件后光大证券高层有人出面承担责任在情理之中，但总裁徐浩明在监管层出具调查结论前就提出辞职，大大出乎市场预期。

徐浩明其人

在进入光大证券之前，徐浩明长期在交通银行及光大集团任职，主要负责办公室工作。在交通银行，徐浩明历任综合处处长、党委办公室综合处处长、党委秘书等职；在光大集团，历任执董办秘书、党委委员、执董办主任、党委办公室主任、办公厅主任。

2002年9月，徐浩明调任光大证券董事、副总裁，分管自营、研究所、信息技术支持等业务部门，并于2005年4月升任光大证券总裁一职。

“文质彬彬”一直是徐浩明给人留下的第一印象。对此，不同的人解读的角度并不相同。在他的亲近者看来，文质彬彬的徐浩明是一位处事认真的儒帅，而在另一些人看来，长期以来的行政秘书工作给徐浩明留下了偏于文弱的工作作风，工作思路清晰，但执行乏力。

据透露，在光大证券内部，“转型”是徐浩明最常提及的话题。每次公司大会几乎都会围绕这个话题展开，初听之下，颇有令人耳目一新的振奋感觉，但其具体的转型思路如何落实，却往往付之阙如。

一位曾在光大证券长期工作的券业人士告诉记者，在他看来，徐浩明对于公司发展的思路没有问题，但是执行他思路的人能力不足，令他的思路想法有时不能实际贯彻下去。

“徐浩明在人事任命上喜欢重用‘兄弟’。他认为是‘兄弟’才能把业务做好。但是有些‘兄弟’思想太复杂，业务能力太薄弱。”这位券业人士不无感慨地表示。

创新与风险之惑

去年证券行业新一轮创新展开之后，乐于谈论转型创新的徐浩明意气风发。在此前接受上证报专访时，徐浩明曾表示，创新要有敢为天下先的勇气，这意味着风险、担当和责任。过严、过度的风险控制是证券公司过去发展中的主基调，未来证券公司要在矫枉过正和不拘一格之间寻找平衡，探索从规避风险、防范风险转向主动排查风险、管理风险。

徐浩明曾认为，光大证券高层对各业务线的控制力很强，但这种业务架构不利于形成不断迸发的创新动力。公司要不断改造业务流程，使中后台尽可能向一线靠拢，同时对IT、风控、运营、合规等部门进行垂直管理。

然而，在一些人看来，徐浩明在对创新与风控的把握上，并没有很好地实现自己所追求的平衡之道。据一位了解光大证券投行业务的人士介绍，原本分管合规的副总裁熊国兵在2012年被调去分管投行部门，同时带去一批合规部员工。

“后果就是原来合规、风控这块干将都没了，后面的新生力量又没有上去，合规、风控在公司内部自然比较弱势了。本来风控和业务部门就天然是对立的制衡的关系，现在往业务一边倒，自然容易出问题。”该人士这样表示。

而此次导致徐浩明辞职的直接原因，正是因为风控部门在策略交易套利中的缺失。

中国政法大学资本研究中心主任，曾任光大证券独立董事的刘纪鹏认为，徐浩明本质上是一个非常谨小慎微的人。“套利软件，别人可能会花一百万，弄完善一点的，他可能为了省钱，花十万，结果买进这种风险更大的软件。你要说徐浩明从一开始就想操纵股价、搞内幕交易？这我觉得真的是高估他了。”刘纪鹏说。

徐浩明时代的光大证券

在徐浩明执掌光大证券八年间，光大证券完成了A股上市，总资产及净资产均成倍增长。历年披露的财务数据显示，2006年末光大证券总资产140.6亿元，净资产36.2亿元，而2012年末光大证券总资产已达583.5亿元，净资产221.7亿元。

同时，在徐浩明的重点扶持下，光大证券自营部门，尤其是徐浩明一手组织发展的策略投资业务发展迅猛。2012年年报显示，光大证券自营投资业务实现收入1.6亿元，同比增长77%。策略投资业务累计实现收入1.24 亿元，为上年同期的33倍，成为公司新的盈利增长点。

但是，受制于近年来证券行业整体低迷，再加上种种内部因素的制约，光大证券盈利水平止步不前，净资产收益率不进反退。2010至2012年，光大证券全年净利分别为22亿元、15.4亿元及10.02亿元，加权平均净资产收益率则分别为9.76%、6.85%及4.56%。

某大型券商证券行业分析师表示，光大证券从体量上看稳居上市券商中的第二集团，又背靠光大集团的有力支持，但由于其内耗问题近年来较为明显，限制了在业务上的增长潜力，不仅与第一集团的中信证券、海通证券差距逐渐拉开，与第二集团中的广发证券、招商证券相比也显得有些欲振乏力。

“近年来，光大证券研究所所长最长的一任任期不到两年，新成立的策略投资部门中也时常传出不同的声音，这样的企业文化值得反思。”这位分析师表示，“其实光大证券的业务能力和创新能力在业内还是不错的，希望光大证券能够化此次危机为良机，完善公司内部治理结构，在不断深入的券商业务创新中发挥应有的作用。”