20万礼金：投资or还房贷

【理财案例】

朱女士是一名标准的“白骨精”（白领、骨干、精英），是广州一家民营企业的中层领导，已成家，准备3年后生孩子。夫妻俩的新房，朱女士支付40万元首付，还剩65万元为期20年的房屋贷款。由于亲朋好友众多，两人婚宴共收到了20多万元礼金，对于这笔钱的用途，夫妻俩达不成共识。丈夫希望先将这些钱还一部分贷款，以减轻两人的房贷压力。朱女士则希望用这笔钱去投资，不但可以协助还房贷，还能以钱生钱。夫妻俩每月生活花销在4500元左右，夫妻俩月薪共1.3万元左右。家庭资产目前主要为自住性房产与现金存款。其中房产占比78%，活期存款占比22%。家庭目前有65万元按揭贷款，资产负债比率为48%，处于合理区间。朱女士自己还有10万元闲钱，不知如何打理。

【理财建议】

投资规划

根据财务诊断的建议，只需留出1.8万元就可以，其他资金可通过合理的投资组合，产生更多的投资收益。建议朱女士将1.8万元中的1万元作为货币基金留存，0.8万元以活期存款方式留存。

至于是否提前还贷，这取决于朱女士选择的投资项目。假设提前还款。目前五年以上银行贷款基准利率6.55%，提前还款20万元，可以在未来20年节省15.93万元的利息钱（假设利率不变）；假设不提前还款。以20万元、20年为周期，构建一个积极的投资组合，将其中10万元选择信托产品。建议选择大型商业银行代理的、历史信誉好的信托公司推出的信托产品，年收益8%左右。将剩余10万元资金投资银行理财产品、国债、定期存款等产品，稳健、可靠，还能随时变现。构建后的组合，20年后可以产生投资收益4 8 . 5万元左右。

通过投资计算看出，朱女士坚持投资的做法是对的，因为持续投资是可以复利计息的，复利时间20年的投资效果是惊人的。而房贷计息方式也比较特别，每个月还款，实际上都在还一定的本金和利息，而且由于本金越来越少，利息是逐级递减的，所产生的利息不能简单计算为20万元贷款，年息6. 55%，每年就产生1.31万元的利息。所以，贷款产生的利息和投资是没法相比的。此外，朱女士还有10万元的私房钱，可以选择5万元购买信托产品，5万元购买银行理财产品、国债、定期存款等产品。

保险规划

夫妻俩目前的保障程度还不足，一旦发生身故或意外伤残等情况，配偶、家人等都会受到严重的影响。建议夫妻俩分别购买保额为50万元和20万元左右的定期寿险，附加重大疾病保险，年缴保费5000元左右。另外，由于孩子3年以后出生，建议在3年后考虑孩子的保险问题。可以考虑为孩子投保一个少儿综合保险，年缴保费2300元，缴费18年，不仅包括住院医疗报销、重大疾病保险、意外险等，还包括未来孩子上大学、就业等一笔赞助金。

教育规划

储备教育金最重要的一点是考虑时间和风险收益，投资时间的多少将决定风险和收益。子女教育支出包括：学前、小学、中学、大学阶段的学杂费、制服费、书本费等。算上教育金和其他生活费用，依据当地物价平均水平，学前6年每年需要养育金3万元现值，小学6年每年需要养育金4万元现值，中学6年每年需要养育金5万元现值，大学4年每年养育金7万元现值。假设学费增长率是5%，25年需要的学费终值是228万元左右（也就是投资需要达到的收入）。对长达5年以上的长期理财目标，建议采用基金定期定额的投资方式，选择一只指数型基金每月进行投资，达到小额投资、积沙成塔的效果，积累228万元的教育金。以指数型基金定投平均投资报酬率8%为例，积累25年，每月还需投资2397元左右。

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