早报记者 施颖楠
今年新成立的陆台合资基金公司——华润元大基金“首秀”锁定固定收益领域。
早报记者了解到，华润元大基金旗下首只公募产品“华润元大保本混合基金”已经获批，该产品是国内首只一年期保本基金，将于8月19日正式发行。
华润元大相关人士表示，相较于市场上大多数三年期保本基金，华润元大保本混合基金采用的“一年期保本周期”，降低了资金的机会成本，提高了投资人资产的流动性。
据介绍，该基金投资固定收益等稳健资产的比例不低于基金资产的60%，同时，最高可有40%的仓位上限投资于股票等权益类资产，其通过对风险资产与安全资产配比的适度调整，可在不同的市场环境中进行攻防转换，既可分享市场阶段性行情带来的超额收益，又可灵活调整仓位以规避市场震荡的下跌风险，力争为投资者获取绝对收益。在投资策略上，采用CPPI（恒定比例投资组合保险策略）+TIPP（时间不变性投资组合保险策略）双保险优化策略来进行资产配置，其中CPPI为主要策略，旨在动态调整投资组合、保本增值；TIPP为辅助策略，旨在保护阶段性收益。
据海通证券统计，截至2013年第一季度末，自保本基金出现以来，市场上所有完成保本周期的保本基金，不仅实现了本金保证，取得的收益也相当可观，平均年化收益率高达14.75%，而同期定期存款利率平均仅为3.42%。而从不同市况的表现来看，保本基金具备良好的抗风险能力。Wind统计数据显示，在股市大跌的2008、2011年，保本基金收益率分别超越股票型基金40、20个百分点；2007年、2009年的牛市中，保本基金整体收益分别达64.53%、10.12%，超越同期偏债基金回报水平；在市场环境较为动荡的2010、2012年，保本基金平均收益也战胜了一年定期存款利率。
业内人士表示，相较于其他权益类产品，保本基金的目标不仅仅是保本，而是在保障本金安全的前提下，通过有效的资产配置，为投资者创造绝对收益。在目前市场估值安全边际较高的前提下，适当增加保本基金投资比例，可有效提高投资收益。
本文来源：东方早报
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王晓易_NE0011
