“基金硕鼠”为何屡禁不止？

据新华社上海8月3日电 “硕鼠硕鼠，无食我黍！”投资者深恶痛绝的基金经理“老鼠仓”日前又现于博时基金，证监会新闻发言人2日通报，已对博时精选基金经理马乐涉嫌利用未公开信息交易行为立案调查。基金都“瘦”成了这样，老鼠却越来越肥，“基金硕鼠”为何屡禁不止？

基金公司内控制度存漏洞

博时基金此次陷入“老鼠仓”案例使得国内基金业形象再次蒙尘。由于基金经理“老鼠仓”获利要靠基金资金的拉升，因此最终受害的仍是基金投资者。上海一家基金公司内部人士表示，“如果任由这些状况滋生蔓延，投资者就会离我们越来越远。”

业内人士分析，历数之前涉及“老鼠仓”行为的上投摩根、光大保德信等基金公司，以及此次曝光的博时基金公司，暴露出“老鼠仓”问题的都是成立时间较长、在业内有较大知名度，且公司管理也基本有“正常轨道”的基金公司，但接连出事说明了基金公司内控制度普遍存在漏洞。

财经评论员皮海洲认为，基金公司往往将“老鼠仓”归结为基金经理的个人行为。实际上“老鼠仓”的出现，基金公司负有不可推卸的责任，至少存在用人不察、监控不严、教育不力等问题。所以，对于“老鼠仓”案的出现，必须追究基金公司的责任。

从以往案例看，“老鼠仓”、利益输送等负面冲击也会令涉案基金公司付出规模缩水、利润下降等惨重代价。以2007年上投摩根基金经理唐建“老鼠仓”被查处为例，事件的暴露使上投摩根基金市场地位迅速滑落，一年之后资产管理规模排名从第10名降至第18名。而在今年的债市“核查风暴”中，易方达基金马喜德违规涉案以及嘉实基金吴洪坚被调查，使得两家基金二季度末总资产管理规模分别减少了761.1亿元和296.91亿元，缩水幅度均超过10％。

监管层“重心后移”

严查“硕鼠”

从上投摩根基金唐建首爆“老鼠仓”开始，近年来光大保德信基金许春茂、交银施罗德基金李旭利等“基金硕鼠”鱼贯而出，基金经理违法违规行为亦呈现出愈演愈烈之势。

李旭利案二审检察官吴卫军此前接受记者采访时表示，从目前的“老鼠仓”案件来看，存在取证困难，判罚较轻等情况，使得部分基金经理面对巨大利益诱惑不惜铤而走险。

面对资本市场违法违规案件频发，监管执法难以做到有效打击，让人感到监管不力的现状，监管层也在近期释放出要扭转“重审批、轻监管”现象的信号。

证监会主席肖钢日前撰文明确指出，将证监会“主营业务”从审核审批向监管执法转型，将“运营重心”从事前把关向事中、事后监管转移。对违法违规行为，毫不手软地追究到底、处罚到位。

证监会新闻发言人也表示，将始终坚定不移地维护公开、公平、公正的市场秩序，保护投资者特别是中小投资者的合法权益。对于从业人员的“老鼠仓”在内的各类违法违规行为，继续保持“零容忍”态度，一经发现，必将坚决打击，严惩不贷。