中国家族信托尚待完善发展 目前多借道境外

新华网上海７月１７日电（记者　王鹤）随着中国改革开放后第一代民营企业家到了隐退年纪，卖掉企业还是子女接班？家族财富如何传承？家族企业如何基业长青？成为摆在这些企业家及其子女眼前的重大问题。这些问题也吸引了众多信托公司的目光。

上海信托董事长潘卫东近日透露，上海信托将利用信托的制度优势，凭借多年积累的海内外合作关系和经验，着手为中国的企业家度身定制具有家族特色、家族文化的传承规划。

北京信托总经理王晓龙表示，应该把信托制度引入整个财富管理当中，把信托制度运用于家族信托，以解决家族财富发展、风险防范的问题。

“随着中国居民财富的增长，为有钱人理财的市场日趋扩大，中国的家族财富管理为信托业的发展提供了广阔的空间。”经济学家王连州说。

当中国改革开放后第一代创业者、民营企业家逐渐步入花甲，代际传承成为家族企业即将面临的重大考验。

招商银行与贝恩管理顾问公司近期联合发布的《２０１３中国私人财富报告》显示，只有约２５％的企业主明确表示希望由子女接管家族企业；接近３５％的“二代继承人”希望接掌家族企业，帮助家族企业更好地发展。其他约６０％－７０％的受访“创富一代”和“二代继承人”则希望以引入职业经理人或者只担任股东的方式延续家族企业经营，或退出并转卖企业。

专家表示，家族信托不仅可以保障“二代”、“三代”的基本生活，还可以通过“附带条件分配”有效约束信托受益人，避免因财产分割而起纷争。与此同时，通过对遗产的整体运作把家族利益统一起来，继承人可以参与或监督信托管理，但不能从其他继承人手里谋取不正当利益。

除了财富传承外，信托在财产分割方面也受到富豪青睐。比如龙湖地产董事长吴亚军与丈夫蔡奎离婚，双方通过早已设立的家族信托基金，完成财产分割，避免了股权纷争，维护了双方的权益，并保证吴亚军在龙湖地产董事会的绝对地位。

公开资料显示，目前设立了家族信托的中国富豪，大多是通过境外运作模式，除龙湖地产董事长吴亚军外，ＳＯＨＯ中国董事长潘石屹及妻子张欣、玖龙纸业董事长张茵等均是通过在海外设立信托来实现家族利益最大化。

伦敦金融城政府政策与资源委员会主席包墨凯近日在上海透露，最近越来越多的中国私人客户，希望对海外信托基金进行投资，以此保护家族资产。

信托作为一种灵活便利的金融工具，因其在财产管理、资金融通、投资理财和社会公益等方面的独特功能，在家族财富传承涉及的方方面面，包括法律、财务、管理、慈善、教育等，都能发挥优势。

有业内人士指出，在中国设立家族信托目前尚存在一些限制，按照中国信托法规定，家庭财富中的现金资产无需登记，而非现金资产则要办理信托登记才能确保信托生效。而中国尚未建立信托登记制度，所以家族信托可能无法产生效力，这是阻碍家族信托业务发展的主要障碍。

此外，中国将公示作为信托生效的要件，即委托人的财产装进信托除要办理信托登记手续外，还要公示。如果设立家族信托却要将财产情况进行公示，可能会引高端客户的不安。

清华大学五道口金融学院副院长聂风华表示，中国家族信托相关法律和实践仍处于早期发展阶段，需要业界进一步研究探索。

(原标题：中国家族信托尚待完善发展 目前多借道境外)