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网易财经6月25日讯 对冲基金巨头雷•戴利奥的桥水基金(BridgeWater)管理的700亿美元投资组合最近在全球市场遭遇巨大损失，许多养老基金广泛持有这些资产。
据两位熟悉基金表现的知情人透露，桥水全天候基金本月下跌6%左右，全年下跌8%。桥水全天候基金是布里奇沃特投资公司管理的两大投资组合，采用风险平价策略进行投资，通过抛售债券和股票为投资者获得回报。
这是深受许多养老基金欢迎的投资选择，桥水基金和华尔街银行采用这种方式来对冲市场波动。
桥水基金的投资组合基于四种基本经济情况：经济增幅上升，经济增幅下降，通货膨胀率上升，通货膨胀率下降，不同的资产在这些经济背景下表现良好，全天候投资组合考虑平均分摊其风险。但是熟悉这种策略的货币经理表示，这项投资表现不佳，因为全球市场最近几周的股票和债券价格同时下跌。
桥水基金的投资组合大幅下挫，主要是因为美联储将逐步退出宽松货币政策，减少每月购买850亿美元国债和机构抵押贷款担保债券，引发市场的恐慌情绪。
这种恐慌情绪导致全球股市和债券下挫，10年期美国国债收益率从5月2日以来上升1个百分点，收于1.62%。
债券收益率的快速攀升导致债券价格的急剧下跌，推动投资者从债券共同基金中撤资。TrimTabs投资研究的数据显示，截止到今年6月，投资者已经从债券共同基金和债券交易所交易基金中撤出472亿美元的资金，创下历史上最大月度亏损纪录。
本文来源：网易财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
