中航电测加码航空军品业务

早报记者 张郁文

中航电测仪器股份有限公司（中航电测，300114）6月12日晚披露重组预案，该公司拟向包括控股股东汉航集团在内的7名股东发行股份购买其持有的汉中一零一航空电子设备有限公司（汉中一零一）100%的股权，发展航空军品业务。

本次交易包括非公开发行股份购买资产及配套融资两部分。其中，中航电测拟以11.54元/股的价格发行3379.55万股向汉航集团等7名股东购买其持有的汉中一零一100%股权。与此同时，中航电测将以11.54元/股的价格再发行1126.52万股，向中航科工、中航产业投资、佳恒投资等募资不超过1.3亿元，作为配套融资，用于补充公司流动资金。

值得一提的是，中航电测、中航科工、中航产业投资等公司的实际控制人均为中国航空工业集团，所以此次并购融资也涉及关联交易。

根据公告，汉中一零一注册资本800万元，主营业务是航空机载配电管理系统及其他航空电子设备的研发、生产和销售，为中航工业系统内各主机厂提供配套产品服务。产品以航空军品配套为主，非航空军品配套为辅，产品应用领域主要包括直升机、运输机、教练机、无人机、通用飞机等。

中航电测是中国航空工业集团公司控股的机载设备骨干企业，其中汉航集团目前持股61.48% 主营业务是电阻应变计、应变式传感器及汽车综合性能检测设备等应变电测产品及相关应用系统的研发、生产和销售。此外，公司尚有少量宝石轴承、游丝等主要以军用为主的产品生产与销售。

由此，中航电测在谈及此次交易目的时提到，中航电测和汉中一零一均掌握了机电核心元器件及其传感测量控制系统研制技术，不过，区别于汉中一零一以航空军品为主，中航电测以非航空民品为主，因此后者收购前者将能对业务形成很好的互补。汉中一零一拥有自动配电管理技术、测量控制技术、各类传感器技术等核心技术。双方重组将促进双方的研发资源整合，提升中航电测航空军品的研发能力。

不过早报记者也注意到，汉中一零一2011年、2012年、2013年一季度分别实现营收8093.89万元、1.12亿元、1940.46万元；相应的净利润为872.60万元、2352.14万元、61.17万元。对此，方案中提到了业绩承诺。汉中一零一在2013年、2014年、2015年拟实现的扣除非经常性损益后归属于中航电测的预测净利润分别为3169万元、3901万元、5474万元。中航电测2011年、2012年、2013年一季度的净利润分别为6148.91万元、4766.03万元、922.73万元。

中航电测3月4日起停牌，将于今日复牌。 停牌前一交易日报收16.17元，上涨0.19%。