据香港经济日报报道,中国太平(00966)落实向母公司收购资产交易,斥资约105.81亿元人民币(折合132.77亿港元),收购包括太平人寿权益为主的境内外保险、证券经纪及物业资产。
收购令中国太平价值大增,假设收购在去年底完成,经扩大股东应占备考净溢利较去年净溢利几近翻一番至18.244亿元,内涵价值则大增48%。
顾虑小股东利益 有助闯关
是次收购代价以发行新股支付,每股作价15.39港元,较停牌前12.36元溢价24.5%;发行新股不超过8.63亿股,分别占已发行股本50.6%,占经扩大股本33.6%。
收购对中国太平每股资产净值和每股内涵价值均有所摊薄,但每股基本盈利则有增无减,管理层昨在分析员电话会议上强调,交易谈判有顾虑从小股东角度是否公平,毕竟只有小股东认为获公平对待,始可通过股东大会一关,希望对各方均公平。
经扩大每股基本盈利由收购前0.55元,增加29.27%至0.711元;但每股股东应占资产净值由8.111元减少5.62%至7.655元;每股总内涵价值由12.997元减少1.4%至12.814元。管理层解释,收购代价包括商誉在内,但中国太平未有将商誉计入,造成每股资产净值摊薄,又指每股内涵价值若计及滙率因素,基本并无摊薄。完成交易后,太平集团持股由53.27%增至67.43%。
财务总监:无迫切集资需要
财务总监陈文告续称,交易并未对太平集团出售股份,或中国太平未来进行收购构成任何限制,惟中国太平未有迫切集资需要。他以太平人寿为例,其偿付能力充足率现为200%,指收购后无论中国太平或集团,其融资能力和灵活性均大为提升。
交易须获得中国太平股东特别大会批准,联交所上市委员会批准代价股份上市,及获包括财政部、中保监、商务部及中证监在内的中国监管当局批准。管理层估计可于第四季完成交易。
是次收购资产以太平人寿25.05%股权,占总代价的66.3%,收购后中国太平持有太平人寿权益由50.05%增至75.1%。将注入的保险资产还有太平财险、太平资产及太平养老股权,及包括在澳门、新加坡、英国及印尼在内的海外财产保险业务;其他包括证券经纪、物业投资业务及金融支持服务等权益,按不同司法权区分成三组。