浙商银行成长烦恼：不良双升 拨备率急降

2012年末总资产3938.39亿元，净利润40.26亿元，同比分别增长30.47%和41.26%,，浙商银行继续保持着快速扩张的节奏。

浙商银行作为银监会批准的全国第十二家股份制商业银行，以其“一体两翼”的特色业务为市场所关注。2012年浙商银行高端投行业务手续费收入2.47亿元，较上年增165.9%，债券融资承销增336.9%，进一步强化了其投资银行业务。

然而2012年不良贷“双升”俨然成为银行业内的普遍现象，浙商银行也不例外。2012年浙商银行不良贷款余额升至8.45亿元，增长134.72%，不良贷款率上升0.22%，升至0.46%。

净利润增长41%突破40亿

截至2012年末，浙商银行总资产3938.39亿元，各项存款余额2668.88亿元，各项贷款余额1823.06亿元，分别较上年增长30.47%、24.32%和22.37%。全年实现利润总额53.59亿元，净利润40.26亿元，同比增长41.82%、41.26%。

由于近两年人民币汇率波动幅度加大和持续升值，远期结售汇市场风险加大，浙商银行2011年才开始涉足的远期结售汇业务出现了调整情况。2011年衍生金融负债余额为2430.1万元，增幅234%，到2012年余额却降为605.9万元，降幅近90%。

就浙商银行2012年业绩问题，浙商银行办公室工作人员在接受理财周报记者采访时表示：“2012年浙商银行坚持规模与特色并重发展，净利润增长主要源自于业务规模扩大所导致的利息净收入增长、中间业务收入持续增长以及成本收入比下降。”

理财周报记者查阅浙商银行2012年年报后，发现浙商银行手续费及佣金净收入8.78亿元，增长45%，投资收益2.73亿元，更是增长105%，而成本收入比却同比降低5.77个百分点。

同属股份制银行的渤海银行2012年末资产总额4721.02亿元，净利润33.39亿元，而同一区域内的杭州银行2012年末资产总额3249.84亿元，净利润35.58亿元。相比之下，浙商银行的盈利能力还是很不错的。

浙商谋扩张

“一体两翼”的市场和业务定位为浙商银行的发展寻找到了良好的方向。

在小企业特色业务发展方面，尽管2012年宏观经济下行和个别区域信用风险暴发，但浙商银行仍然开发了“放得快”、“市场经营户担保一日贷”、“还贷通”、“厂房租金贷与出租贷”、“小企业政府采购贷”等小贷产品，小企业贷款较上年末增长31.57%，增速高于同期各项贷款增速9.36个百分点，在各项贷款占比25.18%。

从利润的变化中可以看到浙商银行其他业务收入，包括房租收入，同比增加52%，效果显著。2012年小企业专营机构新增11家达68家。

在投资银行业务方面，浙商银行从2009年起就取得了突破性的发展，已逐步发展成为浙商银行主要特色业务。2012年浙商银行实现投资银行业务收入6.20亿元，比上年增长23.84%。浙商银行在浙江股权交易中心引入了私募债券品种，并作为主承销商成功推动首单私募债券在浙江股权交易中心发行。全年债券承销总金额212.77亿元，较上年增长336.90%。高端投行业务手续费类收入2.47亿元，较上年增长165.90%。

“持续的创新能力为浙商银行投行业务加快发展提供了动力。近三年浙商银行投行业务手续费类收入复合增长率超过50%。”一名银行业内人士向理财周报记者说道。

作为一家全国性股份制银行，浙商银行一直加快向全国扩张的步伐，连续两年新增分支机构15家。到2012年底，已在北京、天津、辽宁、上海、江苏、山东、广东、重庆、四川、陕西、甘肃11个省市和浙江省内全部省辖市设立（筹建）了105家分支机构，全国性机构体系初步形成。

随着全国性机构体系的建立，浙商银行逐渐降低华东地区贷款占比，提高西部和华南地区的占比。截至2012年末，华东地区贷款占比60.78%，西部地区占比17.27%。

不良贷双升

然而受全球及国内经济下行等多种因素影响，浙江及其他沿海省份经济增长均出现了较明显的增速下滑态势。主要集中于江浙地区的中小企业由于抵御风险相对较弱，经营受到了严重的影响，不良贷款数量大幅上升。

“外部宏观经济下行，企业经营状况下滑，部分企业由于涉及高息民间融资、盲目投资、关联担保及互保等原因导致资金链断裂或涉及各类经济纠纷、诉讼案件等，导致风险产生。”一名浙江省银行业内人士告诉理财周报记者。

从已披露的2012年银行年报中可以发现，2012年不良贷款“双升”已经是一个普遍现象，浙商银行也不例外。2012年浙商银行不良贷款余额升至8.45亿元，增长134.72%，不良贷款率上升0.22个百分点，升至0.46%。拨备覆盖率从704.96%降至421.6%。

“从2011年第四季度开始，银行不良贷款就已经开始上升。不良贷款主要集中在江浙，以温州地区最为显著。从不良贷行业分布来看，主要集中在制造业和零售批发行业。”瑞银证券银行业分析师向理财周报记者透露。

与杭州银行、江苏银行等银行情况类似，浙商银行制造业的贷款占比23.88%居首，批发和零售业的贷款占比12.44%其次。2012年浙商银行新发生不良贷款主要集中在浙江省，年末全行不良贷款率0.46%，其中浙江省内0.93%，低于浙江省银行业不良贷款率1.6%。

不良贷款数量的增加，使得银行通过司法途径解决问题的案子增多。浙商银行2012年作为原告已起诉尚未终结且诉讼标的超过1000万元（含）的诉讼案件共19件，涉及金额为人民币8.26亿元，相比2011年5件诉讼案，涉案资金1.31亿元，数量和金额都出现了大幅度的上升。

“因为目前宏观经济走势尚不明朗，中小企业资金状况仍未减缓，尤以温州为代表。且很多银行加大了对不良贷款的处置力度，所以浙江地区的不良贷款情况今年会继续保持上升。”上述银行分析师阐述了他对2013年银行不良贷款走势的看法。

面对外部经济增长放缓、社会信贷规模控制和房地产调控政策延续等问题，市场利率波动加大，银行同业竞争加剧的环境，浙商银行的发展是否依然能够保持强劲成为市场的疑问。